Die DeFi Development Corp. hat den Preis für ihr Variable Rate Series C Perpetual Preferred Stock-Angebot auf 9 $ pro Aktie festgelegt, wie aus einem aktualisierten Prospekt hervorgeht, der bei der US-amerikanischen Börsenaufsicht SEC eingereicht wurde.
Zusammenfassung
- 2,2 Millionen CHAD-Aktien zum Preis von je 9 $, was DeFi Development vor Abzug der Kosten 19,8 Millionen $ einbringt.
- Der Underwriter kann zusätzlich 330.000 Aktien erwerben, wodurch sich der Bruttoerlös möglicherweise auf 22,77 Millionen $ erhöht.
- CHAD beginnt mit einem Dividenden Satz von 13 %, berechnet auf den Nennbetrag von 10 $ pro Aktie.
- Die Dividendenzahlungen beginnen am 1. Oktober und werden danach an jedem Geschäftstag fällig, wenn die Direktoren sie erklären.
- Der Erlös aus dem Angebot kann für Solana-Käufe, Betriebskapital, strategische Transaktionen und andere Investitionen in digitale Vermögenswerte verwendet werden.
Das Solana-Treasury-Unternehmen plant, 2,2 Millionen Aktien des Vorzugs Wertpapiers, bekannt als CHAD Stock, zu verkaufen. Das Angebot würde einen Bruttoerlös von 19,8 Millionen $ vor Underwriting-Provisionen und anderen Ausgaben erzielen.
Dies aktualisiert die Ankündigung des Unternehmens vom 31. August, die ein geplantes Angebot von bis zu 20 Millionen $ beschrieb, ohne die endgültige Aktienanzahl oder den Angebotspreis offenzulegen.
R.F. Lafferty & Co. ist der alleinige Bookrunning-Manager. Der Underwriter erhielt eine 30-tägige Option, weitere 330.000 Aktien zum öffentlichen Angebotspreis abzüglich Provisionen zu erwerben.
Die vollständige Ausübung dieser Option würde das Angebot auf 2,53 Millionen Aktien erhöhen und einen Bruttoerlös von bis zu 22,77 Millionen $ erzielen.
CHAD Stock bietet eine anfängliche Dividende von 13 %
Jede CHAD-Aktie hat einen Nennbetrag von 10 $ und eine anfängliche Liquidationspräferenz von 10 $. Anleger, die am Angebot teilnehmen, zahlen jedoch 9 $ pro Aktie.
Der anfängliche jährliche Dividenden Satz beträgt 13 %, berechnet auf den Nennbetrag von 10 $. Das entspricht einer jährlichen Dividende von 1,30 $ pro Aktie, wenn der anfängliche Satz unverändert bleibt.
Beim Angebotspreis von 9 $ entspricht der anfängliche Satz einer effektiven jährlichen Rendite von ungefähr 14,44 %. Diese Berechnung basiert auf der anfänglichen Dividende und garantiert nicht, dass Anleger diese Rendite kontinuierlich erhalten.
Die Dividende ist variabel. Der Vorstand von DeFi Development kann den Satz mindestens monatlich überprüfen und anpassen, basierend auf Zinssätzen, dem Handelspreis von CHAD, vergleichbaren Renditen, Liquiditätsbedarf und anderen Faktoren.
Das Unternehmen kann den Satz senken, wobei der Prospekt eine monatliche Reduzierung um höchstens 50 Basispunkte gegenüber dem Vormonat begrenzt. Die Einreichung warnt davor, dass das Management letztendlich einen Satz unter vergleichbaren Wertpapieren festlegen könnte.
Die erste Dividende ist für den 1. Oktober geplant und deckt den Zeitraum von der Ausgabe bis zum 30. September ab. Nach dieser Zahlung werden Dividenden an jedem Geschäftstag zahlbar, jedoch nur "wenn, wie und falls" vom Vorstand erklärt und wenn rechtlich verfügbare Mittel vorhanden sind.
Eine Dividendenrücklage deckt das erste Jahr zu 13 %
DeFi Development beabsichtigt, bei Abschluss des Angebots 1,30 $ pro ausgegebener Aktie auf ein separates Dividendenkonto einzuzahlen. Bei 2,2 Millionen Aktien würde dies eine anfängliche Rücklage von ungefähr 2,86 Millionen $ schaffen.
Die Rücklage entspricht 12 Monaten Zahlungen, berechnet mit dem anfänglichen Satz von 13 %. DeFi Development erklärte, dass es das Konto mit vorhandenen Barmitteln, Finanzinstrumenten oder digitalen Vermögenswerten finanzieren würde, anstatt sich ausschließlich auf den Angebotserlös zu verlassen.
Der Prospekt besagt jedoch, dass das Unternehmen vertraglich nicht verpflichtet ist, die Rücklage zu erhöhen, wenn die Dividende über 13 % steigt oder wenn später weitere CHAD-Aktien ausgegeben werden.
Vermögenswerte auf dem Konto könnten auch während einer Insolvenz oder eines Konkurses für Gläubiger verfügbar bleiben. Die Rücklage stellt daher eine zweckgebundene Finanzierungsquelle dar, stellt jedoch keine unabhängige Garantie dar.
CHAD ist unbefristet und hat kein Fälligkeitsdatum. Inhaber können grundsätzlich keine Rückzahlung verlangen, außer nach bestimmten qualifizierenden Unternehmensereignissen. Die Aktien haben außerdem begrenzte Stimmrechte und stehen im Rang unter den gegenwärtigen und zukünftigen Schulden des Unternehmens.
DeFi Development kann CHAD nach der Notierung des Wertpapiers an der Nasdaq zu 11 $ pro Aktie zuzüglich aufgelaufener unbezahlter Dividenden zurückkaufen. Separate Rücknahmebestimmungen gelten nach einem Steuerereignis oder wenn die ausstehenden Aktien unter 25 % aller historisch ausgegebenen CHAD-Aktien fallen.
DeFi Development könnte Erlöse zum Erwerb von SOL verwenden
Das Unternehmen beabsichtigt, den Nettoerlös für allgemeine Unternehmenszwecke zu verwenden. Mögliche Verwendungen umfassen Betriebskapital, Solana-Käufe, andere Investitionen in digitale Vermögenswerte, Akquisitionen und strategische Initiativen.
Es wurde kein fester Anteil für SOL zugewiesen. Anleger sollten daher die vollen 19,8 Millionen $ nicht als bestätigten Solana-Kauf betrachten.
DeFi Development hat kürzlich etwa 19.000 SOL zu einem durchschnittlichen Preis von 98,14 $ erworben. Wie bereits berichtet, erweiterte der Kauf seine Schatzkammer auf etwa 2,33 Millionen SOL und SOL-äquivalente Vermögenswerte.
Das Unternehmen hat keine aktuelle Aufschlüsselung vorgelegt, die natives SOL von liquiden Staking-Token und anderen auf SOL lautenden Positionen trennt. Es setzt Vermögenswerte über eigene und externe Validatoren ein, um Netzwerkbelohnungen und Gebühren zu verdienen.
Der SEC-Bericht warnt davor, dass in SOL investierte Erlöse weiterhin der Preisvolatilität ausgesetzt wären. Er stellt außerdem fest, dass das Management über ein weites Ermessen verfügt und das Geld anders als nach seinen derzeitigen Plänen verwenden kann.
CHAD strebt eine Nasdaq-Notierung an, während DFDV zulegt
DeFi Development hat die Zulassung der Vorzugsaktien am Nasdaq Capital Market unter dem Tickersymbol CHAD beantragt. Der Handel soll nach der Erstausgabe beginnen, obwohl die Zulassung durch Nasdaq noch aussteht.
Das Unternehmen beabsichtigt außerdem, nach der Notierung ein At-the-Market-Programm für weitere CHAD-Verkäufe einzurichten. Die Bedingungen wurden noch nicht finalisiert, und weitere Ausgaben könnten die Rechte bestehender Aktionäre verwässern oder den Marktpreis des Wertpapiers belasten.
Die Stammaktie von DFDV schloss am 31. August bei etwa 5,38 $, was einem Anstieg von 7,8 % während der Sitzung entspricht. Die CHAD-Ankündigung erfolgte um 17:45 Uhr Eastern Time, nach Börsenschluss, sodass der Tagesanstieg nicht auf das Angebot zurückzuführen ist.
Die Aktie eröffnete nahe 4,90 $ und handelte zwischen etwa 4,84 $ und 5,52 $. Eine bestätigte Reaktion der regulären Sitzung auf die endgültigen CHAD-Bedingungen wird erst nach Wiedereröffnung der US-Märkte verfügbar sein.
Die nächsten bestätigten Ereignisse sind der Abschluss des Angebots, die Notierungsentscheidung von Nasdaq und die erste Dividendenzahlung am 1. Oktober. Jeder spätere SOL-Erwerb erfordert eine separate Offenlegung des Unternehmens, bevor er als abgeschlossen behandelt werden kann.
