Ethena hat Ethena Pay in der Beta-Version für 400 frühe Nutzer gestartet und bringt USDe-Zahlungen, Avalanche-Abrechnung und jährliche Belohnungsraten von bis zu 6% in eine Self-Custody-Mobile-App.
Zusammenfassung
- 400 Nutzer erhalten ersten Zugang, wobei die Einführung im September wöchentlich erweitert wird.
- 49 Länder können auf die App zugreifen, während die USA, die EU, Großbritannien und Kanada ausgeschlossen bleiben.
- Standardnutzer erhalten bis zu 5%, während Pro- und VIP-Raten innerhalb festgelegter Kontogrenzen 6% erreichen.
- Berechtigte Kartenkäufe erhalten bis zu 5% Cashback, das in AVAX gutgeschrieben wird.
Ethena Pay verbindet USDe-Guthaben mit täglichen Zahlungen
Ethena erklärte in einer Startankündigung, dass Ethena Pay mit einer Gruppe von 400 Nutzern im Early Access beginnen wird, bevor wöchentlich weitere Teilnehmer hinzukommen. Das Unternehmen plant, den Zugang im Laufe des Septembers zu erweitern, während die App über ihr anfängliches Beta-Stadium hinausgeht.
Die App ist für iOS verfügbar und kombiniert eine Self-Custody-Krypto-Wallet mit Banküberweisungen, Fiat-Onramps und einer Visa-Zahlungskarte. Das Dollarguthaben eines Nutzers wird in USDe, dem synthetischen Dollar von Ethena, gehalten, während Avalanche Überweisungen, Käufe und Abrechnungen hinter der verbraucherorientierten Oberfläche der App verarbeitet.
Nutzer können Fiat über zugewiesene IBAN-Details erhalten oder Krypto direkt auf ihre Wallets übertragen. In beiden Fällen erscheint das erhaltene Guthaben als USDe. Abhebungen an externe Bankkonten können laut Ethena in die lokale Währung des Empfängers umgewandelt werden.
Zahlungen zwischen Ethena-Pay-Nutzern können auch über einen Benutzernamen oder ein Zahlungskennzeichen anstelle einer Blockchain-Adresse gesendet werden. Ethena erklärte, dass Überweisungen zwischen App-Nutzern gebührenfrei sind, während Banküberweisungen in US-Dollar, Euro und britischen Pfund ebenfalls kostenlos sind. Andere Banküberweisungen können zwischen 0,05% und 0,1% kosten.
Die Beta ist in 49 Ländern in Lateinamerika, der Karibik, Asien, dem Nahen Osten, Afrika und Ozeanien verfügbar. Die Liste der unterstützten Märkte von Ethena Pay umfasst Länder wie Brasilien, Mexiko, Australien, Japan, Singapur, die Vereinigten Arabischen Emirate, Kenia und Südafrika, obwohl einzelne Produkte weiterhin lokalen Zulassungsregeln unterliegen.
Ethena-Pay-Zinssätze hängen von der Mitgliedschaftsstufe ab
Ethena Pay unterteilt seine Guthabenbelohnungen in die Stufen Standard, Pro und VIP. Standardnutzer können eine jährliche Gesamtrate von bis zu 5% auf berechtigte Guthaben erhalten, die auf 5.000 $ begrenzt sind.
Pro-Nutzer können bis zu 6% auf ein maximales berechtigtes Guthaben von 15.000 $ erhalten, während die VIP-Stufe denselben Satz von 6% auf bis zu 50.000 $ anwendet. Beträge über jeder Grenze erhalten weiterhin den vorherrschenden USDe-Basissatz, qualifizieren sich jedoch nicht für den zusätzlichen Daily Boost.
Anstatt eine separate Zahlung von 6% zum bestehenden USDe-Satz hinzuzufügen, verwendet Ethena Pay den Daily Boost, um berechtigte Guthaben auf die beworbene Gesamtsumme zu bringen. Wenn der USDe-Basissatz steigt, wird der Boost kleiner; wenn der Basissatz fällt, wächst der Boost, um den geltenden Stufensatz beizubehalten. Es wird kein Boost angewendet, wenn der Basissatz den angegebenen Satz der Stufe übersteigt.
Der Boost wird aus dem zeitgewichteten durchschnittlichen Tagesguthaben eines Nutzers berechnet und normalerweise innerhalb von 24 Stunden nach Ablauf des Abgrenzungstages in USDe ausgezahlt. Ethena Pay verlangt, dass Nutzer mindestens eine qualifizierende Kartentransaktion pro Kalendermonat abschließen, um ihn zu erhalten.
Trotz der verbraucherorientierten Zinsanzeige der App beschreiben die Bedingungen von Ethena Pay den Daily Boost als diskretionären Werbeanreiz und nicht als Zinsen, Rendite oder Einlagenprodukt. Das Unternehmen erklärt außerdem, dass das Guthaben und die damit verbundenen Belohnungen nicht durch die US-amerikanische Federal Deposit Insurance Corporation oder ein anderes staatlich abgesichertes Einlagensicherungsprogramm abgedeckt sind.
Die Standardmitgliedschaft ist kostenlos. Pro-Zugang kann durch das Sperren von ENA im Wert von 2.000 $ oder durch die Empfehlung von 10 berechtigten Nutzern erhalten werden, während die VIP-Mitgliedschaft 10.000 $ an gesperrter ENA oder 50 Empfehlungen erfordert, so die von The Block berichteten Startdetails.
Ethens Bilanzmodell stützt sich teilweise auf Renditen, die aus den Vermögenswerten erzielt werden, die USDe unterstützen. Im August eröffneten Ethena und FalconX eine 1-Milliarden-Dollar-Fazilität, die einen Teil des USDe-Backportfolios verwendet, um besicherte, überbesicherte Kredite für institutionelle Kreditnehmer zu finanzieren.
Laut crypto.news machte die institutionelle Kreditvergabe Anfang Juli bereits 310 Millionen Dollar oder 6,9 % des USDe-Backings aus. Das gemeldete Portfolio umfasste auch etwa 2 Milliarden Dollar an dezentralen Finanzkrediten, etwa 1,2 Milliarden Dollar an liquiden Stablecoins und zusätzliche Engagements in tokenisierten Vermögenswerten.
Self-Custody überlässt die Wiederherstellung dem Nutzer
Ethena Pay Ltd., ein in Malta registriertes Softwareunternehmen, gibt an, dass es nicht als Bank, Broker-Dealer, Anlageberater oder Gelddienstleistungsunternehmen tätig ist. Drittanbieter stellen die Finanzdienstleistungen bereit, die über die App zugänglich sind.
Bei seinem Self-Custody-Design bleiben private Schlüssel, Seed-Phrasen und Wallet-Wiederherstellungsdetails auf dem Gerät des Nutzers. Ethena Pay erklärt, dass es nicht auf Kundengelder zugreifen oder eine Wallet wiederherstellen kann, wenn der Nutzer die für den Zugriff erforderlichen Anmeldedaten verliert.
Die Visa Spend Card wird von Third National, einer Bank mit Sitz in Puerto Rico, unter einer Visa-Lizenz ausgegeben. Signify Holdings, das als Rain operiert, verwaltet das Kartenprogramm.
Für qualifizierte Einkäufe gibt es Cashback in AVAX statt in Dollar oder USDe. Standardnutzer erhalten 4 % auf die ersten 2.500 $, die sie monatlich ausgeben, während Pro-Mitglieder 4,5 % auf ihre ersten 8.000 $ verdienen und VIP-Nutzer 5 % auf ihre ersten 20.000 $.
Die Sätze sinken in Stufen, nachdem die Nutzer diese Ausgabengrenzen überschritten haben. Zum Beispiel fällt der Pro-Satz zwischen 8.000 $ und 10.000 $ auf 2 %, dann von 10.000 $ bis 12.000 $ auf 1 % und über 12.000 $ auf 0,5 %. Jeder niedrigere Satz gilt nur für Ausgaben innerhalb dieser Stufe und nicht für frühere Käufe.
Ethena Pay schließt mehrere Kategorien vom Cashback aus, darunter Geldautomatenabhebungen, Barzahlungen, Glücksspiel, Geschenkkarten, Kontofinanzierung, Peer-to-Peer-Überweisungen sowie Käufe von Kryptowährungen, Stablecoins, nicht-fungiblen Token oder Wertpapieren. Transaktionen unter 1 $ erhalten ebenfalls kein Cashback.
Sobald eine Kartenzahlung abgerechnet ist, normalerweise innerhalb von ein bis drei Werktagen, wird der Dollarwert der Belohnung zum Zeitpunkt der Gutschrift in AVAX umgerechnet. Ethena Pay warnt davor, dass sein Dollarwert nach Erreichen der Wallet des Nutzers steigen oder fallen kann, da AVAX weiterhin Marktschwankungen ausgesetzt ist.
US-Nutzer bleiben außerhalb des Ethena-Pay-Rollouts
Für US-Leser ist die Haupteinschränkung der direkte Zugang. Ethena Pay ist in den Vereinigten Staaten noch nicht verfügbar, und seine Kartennutzungsbedingungen schließen US-Bürger, Einwohner und andere US-Personen aus, obwohl der Emittent in Puerto Rico zugelassen ist.
Auch die Europäische Union, das Vereinigte Königreich und Kanada sind von der ersten Veröffentlichung ausgeschlossen. Ethena hat diese Märkte für einen späteren Rollout aufgelistet, aber der Zugang wird von regionalen Anforderungen und Produktgenehmigungen abhängen.
Amerikanische Anleger können dennoch indirekt über StablecoinX, das an der Nasdaq unter dem Ticker USDE gehandelt wird, ein öffentliches Marktengagement im Ethena-Ökosystem erhalten. Das Unternehmen hielt etwa 3,03 Milliarden ENA-Token im Wert von rund 275 Millionen Dollar, als seine Fusion mit TLGY Acquisition Corp. im Juni abgeschlossen wurde.
Der institutionelle Zugang hat sich über einen separaten Kanal entwickelt. Im Juni integrierte BlackRock USDe in Aladdin, seine Investitions- und Risikomanagement-Plattform, die von Institutionen genutzt wird, die über 20 Billionen Dollar an Vermögenswerten verwalten. BlackRocks BUIDL-tokenisierter Geldmarktfonds wurde auch als Hauptreservevermögen für Ethens White-Label-Stablecoin-Produkt ausgewählt.
Avalanche übernimmt die Abwicklungsaktivitäten der App
Avalanche dient als exklusives Abwicklungsnetzwerk für Ethena Pay und deckt Überweisungen, kartenbezogene Geldbewegungen und Zahlungen ab, während die Blockchain-Ebene für die Nutzer weitgehend verborgen bleibt.
Das Netzwerk hat bereits Karten- und Firmenzahlungstests mit Stablecoins unterstützt. Im Juli führte Hyundai Card eine Überweisung von 20.000 $ zwischen den US- und mexikanischen Einheiten von Hyundai Motor unter Verwendung von USDT auf Avalanche durch.
Hyundai Card erklärte, dass der konzerninterne Ausgleich etwa sieben Minuten dauerte, verglichen mit den drei bis vier Stunden, die normalerweise für eine herkömmliche Banküberweisung erforderlich sind. Das Unternehmen übernahm die regulatorischen Prüfungen, rechtlichen und steuerlichen Bewertungen, internen Kontrollen und das Überweisungsdesign des Projekts, während der Blockchain-Zahlungsanbieter Axiym ebenfalls teilnahm.
