Figure Technology Solutions hat die Übernahme des Immobilienkreditgebers Kiavi abgeschlossen und bringt damit seine Kreditvergabetechnologie und Wohnimmobilien-Investorendarlehensprodukte in den blockchain-basierten Kapitalmarkt von Figure.
Zusammenfassung
- Figure hat die Übernahme der Technologie, der Betriebsplattform und bestimmter anderer Vermögenswerte von Kiavi gemäß einer im Juni angekündigten Vereinbarung abgeschlossen.
- Die Technologie für Wohnimmobilien-Übergangsdarlehen und DSCR-Darlehen von Kiavi wird in Figure Connect integriert und über mehr als 480 Ökosystempartner angeboten.
- Kiavi-CEO Arvind Mohan wird als Chief Business Officer zu Figure wechseln und die Einführung der Plattform im gesamten Unternehmensnetzwerk überwachen.
- Figure plant, seine Prognose für das dritte Quartal zu aktualisieren, um den Beitrag von Kiavi bei der Bekanntgabe der Ergebnisse für das dritte Quartal 2026 zu berücksichtigen.
Laut der Ankündigung von Figure vom 1. September hat das an der Nasdaq notierte Unternehmen die Technologie und die Betriebsplattform von Kiavi sowie bestimmte andere Vermögenswerte im Rahmen des im Juni unterzeichneten Fusionsvertrags erworben. Ein Joint Venture zwischen Figure und der Investmentfirma Sixth Street kaufte im Rahmen der Transaktion Darlehen aus der Bilanz von Kiavi.
Figure schließt Kiavi-Übernahme nach 717-Millionen-Dollar-Vereinbarung ab
Der Abschluss erfolgt fast drei Monate, nachdem Figure der Übernahme von Kiavi in einer Transaktion mit einem Gesamtkaufpreis von 717 Millionen US-Dollar zugestimmt hatte.
Wie crypto.news bereits berichtete, erwartete Figure, dass Kiavi ein jährliches Kreditvolumen von mehr als 7 Milliarden US-Dollar in seinen Marktplatz einbringen würde. Das Unternehmen prognostizierte einen monatlichen Zufluss von mehr als 100 Millionen US-Dollar für Democratized Prime, seinen Onchain-Kreditmarktplatz, der Kreditgeber mit Investoren verbindet.
Kiavi bietet Finanzierungen für Wohnimmobilieninvestoren über kurzfristige Wohnimmobilien-Übergangsdarlehen (RTLs) und langfristige Darlehen mit Debt Service Coverage Ratio (DSCR-Darlehen) an.
Zum Zeitpunkt der Ankündigung des Deals beschrieb Figure Kiavi als ein asset-light Geschäft, das im Jahr 2025 einen Umsatz von mehr als 250 Millionen US-Dollar und ein EBITDA von über 100 Millionen US-Dollar erwirtschaftete. Das Unternehmen schätzte, dass die Kreditprodukte von Kiavi einen jährlich adressierbaren Ursprungsmarkt von 200 Milliarden US-Dollar darstellten.
Figure erklärte, dass die Marke, die Technologie und die Plattform von Kiavi nun in sein Netzwerk von mehr als 480 aktiven Ökosystempartnern integriert werden. Figure Connect wird Zugang zu den Technologien für Wohnimmobilien-Übergangsdarlehen und DSCR-Darlehen von Kiavi bieten, während das Unternehmen die Produkte auf seine blockchain-basierte Marktplatzinfrastruktur umstellt.
Kiavi-CEO Arvind Mohan wechselt als Chief Business Officer zu Figure und wird die Einführung der Plattform im gesamten Figure-Ökosystem überwachen.
„Wir freuen uns sehr, Kiavi in Figure zu integrieren und sein Team in unserem Unternehmen willkommen zu heißen“, sagte Figure-CEO Michael Tannenbaum.
Tannenbaum sagte, dass die Hinzunahme der Plattform, der Technologie und der Mitarbeiter von Kiavi die Marktplatzpläne von Figure beschleunigt, während das Unternehmen mit Partnern im 35 Billionen US-Dollar schweren Eigenheimkapitalmarkt zusammenarbeitet.
Figure finanzierte Deal nach 600-Millionen-Dollar-Anleiheemission
Figure finanzierte die Transaktion, nachdem es im Juli eine Emission von 600 Millionen US-Dollar an 8,5% Senior Notes mit Fälligkeit 2031 abgeschlossen hatte.
Die regulatorische Einreichung des Unternehmens vom 1. September zeigte, dass es bei Abschluss eine Barzahlung von etwa 590 Millionen US-Dollar netto nach erworbenen Barmitteln leistete. Der Betrag bleibt üblichen Anpassungen in Bezug auf Barmittel, Schulden, Transaktionskosten und operatives Netto-Umlaufvermögen von Kiavi unterworfen.
Im Rahmen der Fusionsstruktur wurde die hundertprozentige Tochtergesellschaft Project Mason Merger Sub von Figure in Kiavi fusioniert, sodass Kiavi eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Figure bleibt.
Der Abschluss folgt auf eine Phase schnellen Kreditwachstums für Figure. Das Kreditvolumen im zweiten Quartal erreichte 4,3 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 77% im Jahresvergleich, während der Nettogewinn um 192% auf 90 Millionen US-Dollar stieg.
Das Volumen des Verbraucherkreditmarktplatzes erreichte im Quartal 4,1 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 72% gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres. Figure Connect machte 3,2 Milliarden US-Dollar dieses Volumens aus.
Das Kreditvolumen für kleine und mittlere Unternehmen stieg im Vergleich zum ersten Quartal um 57 %, während die Kreditaufnahme Dritter über Democratized Prime zum 6. August bei rund 170 Millionen US-Dollar lag. Diese Zahl war etwa 23-mal so hoch wie der Stand Ende 2025.
Figure gab bei seinen Ergebnissen für das zweite Quartal an, dass die Kiavi-Transaktion weiterhin planmäßig in der zweiten Hälfte des Jahres 2026 abgeschlossen werden soll.
Kiavi erweitert den Figure-Connect-Kreditbestand
Die Übernahme verschafft Figure eine weitere Quelle für Wohnimmobilien-Kreditaktiva, da das Unternehmen Figure Connect und Democratized Prime ausbaut.
Figure hatte bereits eine größere Position im Wohnungsbaukreditgeschäft angestrebt. Executive Chairman und Mitgründer Mike Cagney sagte im Mai, dass das Unternehmen den Markt für erststellige Hypotheken anstrebt, mit besonderem Augenmerk auf Hypotheken unter 300.000 US-Dollar.
Cagney sagte, dass Figures Technologie die Kosten für die Vergabe kleinerer Hypotheken senken könnte. Das Eigenheimkreditlinien-System des Unternehmens kann Anträge in etwa fünf Minuten genehmigen und die Finanzierung innerhalb von drei Tagen bereitstellen, verglichen mit herkömmlichen Verfahren, die mehrere Wochen dauern können.
Der Verbraucherkreditmarktplatz von Figure hatte im April ein Volumen von 1,34 Milliarden US-Dollar verzeichnet, ein Anstieg von 108 % gegenüber dem gleichen Monat im Jahr 2025.
Kiavi erweitert diesen Kreditbestand um Finanzierungen, die von Investoren in Wohnimmobilien genutzt werden. Als Figure die Transaktion im Juni ankündigte, erklärte das Unternehmen, dass die Übernahme den Anteil erststelliger Produkte auf seinem Verbraucherkreditmarktplatz erhöhen würde, wobei erststellige Kredite bis 2027 voraussichtlich mehr als 40 % des Jahresmarktvolumens ausmachen würden.
Das Unternehmen plante, Kiavi als erste Anwendung für das Agent-zu-Agent-Onboarding über Adaptor, Figures KI-Produkt, zu nutzen. Figure erklärte, dass die Technologie verwendet werden würde, um die Kreditvergabe auf seine Infrastruktur zu migrieren und gleichzeitig die Betriebskosten zu senken.
Die Beteiligung von Sixth Street baut auf einer bestehenden Beziehung zwischen den beiden Unternehmen auf. Im Februar 2025 verpflichtete sich der Investmentmanager, 200 Millionen US-Dollar für ein Joint Venture mit Figure bereitzustellen, das mehr als 2 Milliarden US-Dollar an Liquidität für den Nicht-Agentur-Hypothekenmarkt bereitstellen soll.
Figure baut das Geschäft mit tokenisierten Vermögenswerten weiter aus
Figure hat seine Blockchain-Infrastruktur über die Verbraucherkreditvergabe hinaus erweitert, da es verschiedene finanzielle Vermögenswerte auf seinen Marktplatz bringt.
Im Mai verband das von Animoca unterstützte NUVA 19 Milliarden US-Dollar an tokenisierten Vermögenswerten von Figure mit dezentralen Finanzmärkten auf Ethereum-Basis. Der Marktplatz startete mit Produkten, die mit Figures YLDS-Token und einem Eigenheimkreditpool verbunden sind.
Das regulierte digitale Vermögensgeschäft von Figure expandierte auch im zweiten Quartal. Die YLDS-Zirkulation erreichte Ende Juni 556 Millionen US-Dollar, verglichen mit 328 Millionen US-Dollar Ende 2025.
Anfang dieses Jahres startete das Unternehmen das OPEN-Netzwerk zur Ausgabe und zum Handel öffentlicher Aktien direkt über die Blockchain-Infrastruktur. Figure erklärte, dass das System es ermöglicht, Wertpapiere selbst zu verwahren und onchain abzuwickeln, während seine eigenen Aktien voraussichtlich zwischen OPEN und seiner an der Nasdaq notierten Aktie austauschbar sein werden.
Der Beitrag von Kiavi wurde nicht in die bestehende Prognose für den Verbraucherkreditmarktplatz im dritten Quartal von Figure einbezogen.
Figure erklärte, dass es diese Aussichten überarbeiten will, wenn es seine Ergebnisse für das dritte Quartal 2026 meldet, einschließlich einer Überleitung, die zeigt, wie sich das kombinierte Geschäft auf die zuvor vom Unternehmen herausgegebene Prognose auswirkt.
