Robinhood Chain hat laut Lorenzo Valente, Forschungsdirektor bei ARK Invest, weniger als 1% seiner analysierten Transaktionen über einen Vertrag abgewickelt, der eindeutig mit Robinhood-Wallet-Nutzern verbunden ist.
Zusammenfassung
- Weniger als 1% der analysierten Transaktionen liefen über die bestätigte Robinhood-Wallet-Swap-Route.
- Valente schätzte, dass die mit Robinhood verbundene Aktivität nach Einbeziehung nicht identifizierter Verträge etwa 5% erreichen könnte.
- GMGN und OKX machten einen Großteil der verbleibenden in der Analyse identifizierten Aktivität aus.
- Robinhood Chain bleibt für externe Wallets, Handelsendgeräte und EVM-kompatible Anwendungen offen.
Laut Lorenzo Valentes Analyse deuten die Daten auf Vertragsebene darauf hin, dass der Großteil des Handels auf Robinhood Chain von bestehenden On-Chain-Händlern stammt und nicht von neuen Kryptowährungsnutzern, die über Robinhood einsteigen.
Valente, Forschungsdirektor für digitale Vermögenswerte bei ARK Invest, untersuchte, welche Smart Contracts Transaktionen im Netzwerk generierten. Seine Überprüfung zielte darauf ab, Aktivitäten, die direkt mit Robinhood-Produkten in Verbindung gebracht werden können, von Trades zu trennen, die über externe Wallets und Anwendungen abgewickelt werden.
Robinhood Wallet leitet Swaps über den 0x-Settler-Vertrag, was diese Route laut Valente zur klarsten Quelle für Transaktionen von Wallet-Nutzern des Unternehmens macht. Transaktionen mit diesem Vertrag machten weniger als 1% der in seiner Analyse enthaltenen Aktivität aus.
Unter Berücksichtigung von Verträgen, die nicht identifiziert werden konnten, stieg der mögliche Robinhood-bezogene Anteil auf etwa 5%, schätzte er. Valente bezeichnete die Schätzung als großzügig, da ein Teil der nicht identifizierten Aktivität auch von externen Handelsdiensten stammen könnte.
Aktivität auf Robinhood Chain stammt hauptsächlich von externen Plattformen
Der Großteil des identifizierbaren Volumens außerhalb der 0x-Settler-Route kam laut Valente über GMGN und OKX. Beide Plattformen bieten Händlern Zugang zu On-Chain-Vermögenswerten, ohne dass sie Robinhood Wallet als Haupteinstiegspunkt verwenden müssen.
GMGN fungiert als Handelsendgerät für Nutzer, die neu ausgegebene Token und andere spekulative Vermögenswerte über mehrere Blockchains hinweg suchen. OKX bietet ebenfalls eine Web3-Wallet und dezentrale Börsenwerkzeuge, die eine Verbindung zu Ethereum-Virtual-Machine-Netzwerken herstellen können.
Beim Vergleich der Transaktionsmuster über Ketten hinweg sagte Valente, dass die Aktivität auf Robinhood Chain dem Verhalten ähnelte, das bereits bei Nutzern derselben Dienste anderswo beobachtet wurde. Er beschrieb das Netzwerk als Anziehungspunkt für die „gleichen Degens“ auf eine neue Blockchain, anstatt klare Beweise dafür zu zeigen, dass Robinhood eine separate Gruppe von Nutzern in On-Chain-Märkte eingeführt hat.
Valente stellte die Beobachtung als seine Lesart der Vertragsdaten dar, nicht als eine von Robinhood bereitgestellte Kundenzahl. Wallets können auch über Aggregatoren, benutzerdefinierte Verträge oder Routen interagieren, die ihre ursprüngliche Quelle schwer identifizierbar machen, was die Genauigkeit einschränkt, mit der öffentliche Blockchain-Daten Transaktionen einzelnen Plattformen zuordnen können.
Die Ergebnisse betreffen Transaktionsursprünge und nicht die Anzahl der Personen, die jede Wallet verwenden. Eine Adresse kann einem einzelnen Nutzer, einem Handelsbot, einer Anwendung oder einem Dienst gehören, der Transaktionen für mehrere Kunden bündelt.
Ein offenes Netzwerk erschwert die Zählung der Robinhood-Nutzer
Robinhood Chain funktioniert als erlaubnisfreies Ethereum-Layer-2, das mit Arbitrum-Technologie aufgebaut ist. EVM-kompatible Wallets und Anwendungen können sich verbinden, ohne ein Robinhood-Brokerage-Konto zu besitzen, während Entwickler Verträge bereitstellen können, ohne den Zugriff auf die Kunden des Unternehmens zu beschränken.
Ein solcher Zugang bedeutet, dass die Gesamttransaktionen, Gebühren und das dezentrale Börsenvolumen des Netzwerks nicht automatisch als Robinhood-Kundenaktivität behandelt werden können. Ein Trade über GMGN oder OKX erscheint weiterhin auf Robinhood Chain, selbst wenn der Händler nie über die Robinhood-Wallet-Oberfläche eintritt.
Der Unterschied ist wichtig, da das Netzwerk seit seinem Mainnet-Start am 1. Juli große Handels- und Umsatzzahlen generiert hat. Crypto.news berichtete zuvor, dass drei führende Anwendungen während eines 24-Stunden-Zeitraums etwa 93 % der gemessenen Anwendungsumsätze erzielten.
GMGN führte diese Momentaufnahme mit etwa 1,11 Millionen US-Dollar an, gefolgt von der Pons-Token-Startplattform mit etwa 1,03 Millionen US-Dollar und Uniswap mit etwa 327.707 US-Dollar. Die Konzentration stützte die Ansicht, dass eine kleine Gruppe von Krypto-nativen Diensten einen Großteil der frühen Gebührenaktivität des Netzwerks antrieb.
Am 2. September generierte Robinhood Chain laut DeFiLlama-Daten, die in einem separaten Bericht zitiert wurden, 4,01 Millionen US-Dollar an Kettenumsätzen aus Gesamtgebühren von 4,45 Millionen US-Dollar. Das kumulierte dezentrale Börsenvolumen hatte in weniger als zwei Monaten ebenfalls 47 Milliarden US-Dollar überschritten, während GMGN und Pons einen Großteil des Memecoin-Handels ausmachten.
Robinhood hat die Transaktionskosten während der ersten 90 Tage des Netzwerks übernommen, wobei die Gas-Subvention bis Ende September laufen soll. Das kostenlose Gas-Programm hat es Händlern und Anwendungen ermöglicht, Transaktionen auszuführen, ohne die übliche Netzwerkgebühr selbst zu zahlen.
Tokenisierte Aktien bilden einen kleineren, aber wachsenden Markt
Robinhood führte die Chain teilweise als Infrastruktur für tokenisierte Aktien, reale Vermögenswerte und dezentrale Finanzen ein. Die Handelsaktivität hat sich jedoch auch auf Memecoins und neu ausgegebene Token ausgeweitet, die nicht im Mittelpunkt der Aktien-Token-Strategie des Brokers stehen.
Uniswap verarbeitete bis zum 21. August ein kumuliertes tokenisiertes Aktienvolumen von 1 Milliarde US-Dollar auf Robinhood Chain. Die Gesamtsumme umfasste Swaps, an denen mehrere aktiengebundene Token beteiligt waren, nicht jedoch Vermögenswerte, die im Netzwerk hinterlegt waren oder in einem einzigen Produkt gehandelt wurden.
Aktien-Token bleiben für Anleger in den Vereinigten Staaten nicht verfügbar. Robinhood hat die Produkte laut seiner Telefonkonferenz zu den August-Ergebnissen in mehr als 120 Ländern angeboten und ermöglicht berechtigten Überseekunden, über blockchain-basierte Instrumente eine Preisbeteiligung an US-Aktien zu erhalten.
Für amerikanische Leser bleibt Robinhood Markets das direkte börsennotierte Engagement in der Blockchain-Strategie des Unternehmens über seine an der Nasdaq gehandelten HOOD-Aktien. On-Chain-Transaktionen, die von externen Diensten generiert werden, sollten nicht als gleichwertig mit neuen US-Brokerkonten, Kryptowährungskunden oder Einnahmen behandelt werden, die in den Finanzberichten von Robinhood ausgewiesen werden.
Robinhood meldete zum Ende des zweiten Quartals 28,4 Millionen finanzierte Kunden, ein Anstieg von 1,9 Millionen oder 7 % gegenüber dem Vorjahr. Die Zahl der Anlagekonten stieg um 9 % auf 29,9 Millionen, während das Gesamtvermögen auf der Plattform 369 Milliarden US-Dollar erreichte, so die Ergebnisse des zweiten Quartals des Unternehmens.
Robinhoods Kundenbasis bleibt eine separate Kennzahl
Befürworter des Netzwerks haben auf Robinhoods bestehende Kundenbasis als möglichen Weg hingewiesen, um mehr Menschen auf die Chain zu bringen. BitMine-Vorsitzender Tom Lee sagte im August, dass der Zugang zu Millionen von finanzierten Konten Robinhood Chain zu einer wichtigen Quelle neuer Ethereum-Nutzer machen könnte.
Frühe Netzdaten haben diese Verbindung laut Valtes Vertragsprüfung noch nicht hergestellt. Bestätigtes Robinhood-Wallet-Routing machte nur einen kleinen Teil der von ihm untersuchten Transaktionen aus, während Handelsendgeräte, die von erfahrenen Krypto-Teilnehmern verwendet werden, den Großteil der von ihm identifizierbaren Aktivität ausmachten.
Robinhood gab während seiner Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des zweiten Quartals an, mehr als 1 Million Konten außerhalb der Vereinigten Staaten zu bedienen. Das Unternehmen meldete außerdem einen Quartalsumsatz von 1,3 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 32 % gegenüber dem Vorjahr, und gab an, im Quartal fast 1 Million finanzierte Kunden hinzugewonnen zu haben.
