Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen ist im Tagesverlauf auf 5,012 % gestiegen, da sprunghaft steigende Ölpreise vor der Zinsentscheidung der Federal Reserve am 16. September erneut Inflationssorgen auslösten.
Zusammenfassung
- Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen erreichte im Montagshandel 5,012 %, den höchsten Stand im Tagesverlauf seit 2007.
- Die offizielle Par-Rendite des US-Finanzministeriums schloss am Montag bei 4,97 %, nachdem die Benchmark von ihrem Höchststand zurückgefallen war.
- Brent-Rohöl näherte sich am Montag im Tagesverlauf 110 US-Dollar und schloss bei 105,68 US-Dollar, da die Angebotssorgen etwas nachließen.
- Die Federal Reserve beginnt am Dienstag ihre zweitägige Sitzung; die geldpolitische Erklärung am Mittwoch ist für 14 Uhr angesetzt.
- Der Nasdaq Composite schloss am Montag 0,56 % niedriger, während der Halbleiterindex von Philadelphia angesichts von KI-Sorgen um 5,9 % fiel.
Das Wall Street Journal berichtete unter Berufung auf Daten von Tradeweb, dass die Benchmark-Rendite im Montagmorgenhandel 5,012 % erreichte, den höchsten Stand im Tagesverlauf seit 2007, bevor sie wieder unter die 5-%-Marke fiel.
Offizielle Schlussdaten zeigten einen weniger extremen Wert. Die täglichen Renditekurvendaten des US-Finanzministeriums wiesen die 10-jährige Par-Rendite am 14. September mit 4,97 % aus, verglichen mit 4,96 % am 11. September und 4,79 % zu Beginn des Septembers.
Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen fällt von 5,012 % zurück
Die Anleihekurse erholten sich nach dem frühen Ausverkauf und zogen die Marktrendite von ihrem Sitzungshoch weg. Von der Zeitung zitierte Tradeweb-Daten setzten den späteren Schlusskurs nahe 4,96 %, während die eigene Par-Rendite-Methodik des Finanzministeriums den offiziellen Tageswert von 4,97 % ergab.
Die Bewegung folgte auf mehrere Wochen des Drucks an den globalen Staatsanleihemärkten. Reuters berichtete, dass Energiekosten, der Finanzierungsbedarf des Bundes und Erwartungen einer strafferen Geldpolitik die Renditen vor dem kurzen Durchbruch über 5 % am Montag nach oben getrieben hatten.
Auch die längerfristigen Finanzierungskosten blieben erhöht. Daten des Finanzministeriums zeigten am 14. September eine 20-jährige Rendite von 5,37 % und eine 30-jährige Rendite von 5,34 %. Die 30-jährige Rendite hatte am 1. September bei 5,27 % gelegen.
Höhere Renditen von Staatsanleihen gingen mit Druck auf die Kryptomärkte einher. Wie crypto.news zuvor berichtete, wurde Bitcoin am 11. September nahe 76.800 US-Dollar gehandelt, als steigende Ölpreise, US-Inflation und höhere Renditen von Staatsanleihen die Nachfrage nach Risikoanlagen verringerten.
crypto.news untersuchte, wie eine Fed-Zinserhöhung im September Bitcoin und andere Kryptowährungen beeinflussen könnte, da Renditen von Staatsanleihen mit renditefreien oder volatilen Anlagen um Investorenkapital konkurrieren.
Ölpreisanstieg hält Inflationssorgen im Fokus
Öl lieferte am Montag den wichtigsten neuen Druck auf die Anleihemärkte. Brent-Rohöl stieg laut Reuters um bis zu 5 % auf etwa 109,80 US-Dollar, bevor es einen Großteil des Anstiegs wieder abgab. Der Kontrakt schloss später bei 105,68 US-Dollar pro Barrel.
Die Ost-West-Pipeline Saudi-Arabiens blieb im Zentrum der Angebotssorgen, nachdem Angriffe die Route außer Betrieb gesetzt hatten. Die Pipeline ermöglicht es, saudisches Rohöl an der Straße von Hormus vorbeizuleiten, und kann rund 4 Millionen Barrel pro Tag umleiten, was etwa 4 % des globalen Angebots entspricht, berichtete Reuters.
Der frühe Handel am Dienstag zeigte, dass der Energiedruck nicht verschwunden war. Brent-Futures stiegen um 1,24 US-Dollar oder 1,18 % auf 106,93 US-Dollar pro Barrel, während West Texas Intermediate um 1,29 US-Dollar auf 102,65 US-Dollar zulegte. Erneute Houthi-Angriffe auf Saudi-Arabien und verschobene Gespräche zwischen Golfstaaten und Iran hielten die Angebotssorgen wach.
Mitsubishi UFJ Bank-Analyst Yokoo Akihiko sagte zu Reuters, die Märkte konzentrierten sich weiterhin darauf, ob „höhere Rohölpreise den Inflationsdruck verstärken könnten“. Die Einschätzung ist eine Analystenmeinung, während die Dauer des Pipeline-Ausfalls und der künftige Ölpreisverlauf ungewiss bleiben.
Energiepreise sind bereits in der eigenen Inflationserklärung der Fed aufgetaucht. Auf seiner Juli-Sitzung erklärte das Federal Open Market Committee, die Inflation liege weiterhin über seinem 2%-Ziel, teilweise weil Angebotsschocks die Preise in Sektoren einschließlich Energie erhöht hätten.
Nasdaq fällt, da KI-Warnungen Halbleiteraktien treffen
Die US-Aktien schlossen am Montag niedriger, während Anleiherenditen und Öl erhöht blieben. Der Nasdaq Composite fiel um 0,56% auf 26.186,41, der S&P 500 sank um 0,48% auf 7.619,94, und der Dow Jones Industrial Average verlor 0,29%, laut Reuters.
Halbleiteraktien erlitten deutlich stärkere Verluste. Der Philadelphia Semiconductor Index fiel um 5,9%, als Nvidia, Broadcom, Micron und andere KI-verbundene Aktien nach Forderungen von Branchenführern nach einer langsameren Entwicklung fortgeschrittener künstlicher Intelligenzsysteme verkauft wurden.
Der Technologie-Ausverkauf erfolgte parallel zum Druck am Anleihemarkt, aber Reuters identifizierte separate Sorgen hinter dem Chip-Rückgang. Führungskräfte, darunter Anthropic-CEO Dario Amodei und OpenAI-CEO Sam Altman, hatten Sicherheitsbedenken bezüglich der Entwicklung fortgeschrittener KI geäußert, was Investoren dazu veranlasste, Annahmen über künftige KI-Ausgaben zu überdenken.
Die Kombination stützte den US-Dollar während des Montagshandels und des frühen Dienstagshandels. OCBC-Analyst Christopher Wong sagte zu Reuters, dass „höheres Öl, höhere US-Renditen und schwächere Risikobereitschaft“ halfen, die Währung zu stützen.
Entscheidung der Federal Reserve folgt am Mittwoch
Die Federal Reserve hat ihre geplante Sitzung vom 15. bis 16. September begonnen, wobei ihre Zielspanne für die Federal Funds Rate derzeit bei 3,50%-3,75% liegt. Die Zentralbank behielt diese Spanne auf ihrer Juli-Sitzung mit einem 9-3-Votum bei, während drei Beamte eine Erhöhung um 25 Basispunkte bevorzugten.
Die Markterwartungen haben sich seitdem stark verändert. Reuters berichtete am Dienstag, dass die CME FedWatch-Preisgestaltung die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung um einen Viertelpunkt auf etwa 93% setzte, was die Zielspanne auf 3,75%-4,00% anheben würde. Die Wahrscheinlichkeit ist Marktpreisgestaltung und stellt keine Verpflichtung der Federal Reserve dar.
Die Kryptomärkte nähern sich der Entscheidung, während die Renditen noch nahe 5% liegen. Wie crypto.news nach der Veröffentlichung des August-CPI berichtete, erholte sich Bitcoin am 11. September über 78.000 $, selbst als Händler die Erwartungen für eine Zinserhöhung im September erhöhten. Ein separater crypto.news-Bericht zu Treasury-Renditen und Bitcoin identifizierte die Fed-Entscheidung und die Bedingungen am Treasury-Markt als Schlüsselvariablen für die nächste Bewegung des Vermögenswerts.
Der offizielle Kalender der Federal Reserve sieht die geldpolitische Erklärung für 14 Uhr ET am Mittwoch, dem 16. September, vor, gefolgt von der FOMC-Pressekonferenz um 14:30 Uhr. Die Sitzung wird eine aktualisierte Zusammenfassung der Wirtschaftsprojektionen enthalten.
