XRP-Exchange-Traded-Fonds tauchten in institutionellen Sicherheitenvereinbarungen auf und zogen am 8. September frisches Anlegerkapital an, was zwei deutliche Anzeichen für ihre wachsende Rolle an den US-Märkten bietet.
Zusammenfassung
- SEC-Einreichung zeigt acht XRP-ETF-Sicherheitenpositionen mit einem Gesamtwert von rund 11,39 Millionen US-Dollar.
- XRP-ETFs zogen am Dienstag fast 2 Millionen US-Dollar an, während größere US-Krypto-ETF-Kategorien Mittelabflüsse verzeichneten.
- Fünf XRP-Produkte halten laut veröffentlichten SoSoValue-Daten kumulierte Zuflüsse von 1,69 Milliarden US-Dollar.
- Die Einreichung von Schwab meldet Sicherheiten aus Wertpapierpensionsgeschäften, nicht direkte XRP-ETF-Investitionen von Schwab.
- JPMorgan Securities und BofA Securities stellten Sicherheitenpools mit Anteilen von vier XRP-ETF-Emittenten bereit.
Eine regulatorische Einreichung des Charles Schwab Family of Funds enthielt acht XRP-ETF-Sicherheitenpositionen im Wert von etwa 11,39 Millionen US-Dollar. Getrennt davon erhielten die fünf von SoSoValue verfolgten XRP-Produkte während der Handelssitzung am Dienstag Nettozuflüsse von fast 2 Millionen US-Dollar.
Die Sicherheitenoffenlegung zeigt nicht, dass Charles Schwab XRP-ETFs kauft oder die zugrunde liegende Kryptowährung hält. Stattdessen sicherten die Anteile Wertpapierpensionsgeschäfte zwischen dem Schwab Prime Advantage Money Fund und zwei Wall-Street-Gegenparteien.
XRP-ETF-Sicherheiten beliefen sich auf 11,39 Millionen US-Dollar
Der Schwab Prime Advantage Money Fund meldete die Sicherheiten in einem Formular N-MFP3, das am 8. September bei der US-Börsenaufsicht SEC eingereicht wurde. Der Bericht deckt das Portfolio des Fonds zum 31. August ab.
Eine Überprüfung des der Einreichung zugrunde liegenden XML identifiziert acht XRP-ETF-Einträge von Bitwise, Canary Capital, Franklin Templeton und Grayscale. Ihre gemeldeten Sicherheitenwerte belaufen sich auf insgesamt etwa 11,39 Millionen US-Dollar.
| Gegenpartei | XRP-ETF | Anteile | Sicherheitenwert |
| JPMorgan Securities | Grayscale XRP Trust ETF | 37.810 | 1.011.417,50 $ |
| JPMorgan Securities | Canary XRP ETF | 209.440 | 3.066.201,60 $ |
| JPMorgan Securities | Canary XRP ETF | 209.440 | 3.066.201,60 $ |
| JPMorgan Securities | Grayscale XRP Trust ETF | 2.014 | 53.874,50 $ |
| BofA Securities | Grayscale XRP Trust ETF | 20.591 | 550.809,25 $ |
| BofA Securities | Canary XRP ETF | 42.214 | 618.012,96 $ |
| BofA Securities | Franklin XRP ETF | 46.830 | 701.981,70 $ |
| BofA Securities | Bitwise XRP ETF | 150.450 | 2.316.930,00 $ |
Die Berechnung von 11,39 Millionen US-Dollar spiegelt den Gesamtwert aller acht Positionen in der SEC-Einreichung wider. Zwei Canary-Einträge weisen identische Anteilszahlen und Werte auf, gehören aber zu separaten Wertpapierpensionsgeschäften von JPMorgan. Sie werden daher als separate Positionen gemeldet, obwohl das Dokument allein nicht feststellt, ob sie wirtschaftlich unterschiedliche Aktienblöcke darstellen.
Eine frühere Schätzung von etwa 4,8 Millionen US-Dollar zählte nur drei Einträge: 1,01 Millionen US-Dollar in Grayscale-Anteilen, 3,07 Millionen US-Dollar in Canary-Anteilen und 702.000 US-Dollar in Franklin-Anteilen. Sie schloss fünf XRP-ETF-Sicherheitenpositionen aus, die an anderer Stelle in derselben Einreichung enthalten sind.
Schwab meldete keinen Kauf von XRP-ETFs
Die Wertpapiere erschienen als Sicherheiten für Wertpapierpensionsgeschäfte, allgemein als Repos bekannt. Bei einem Repo-Geschäft stellt ein Geldmarktfonds einer Gegenpartei kurzfristig Bargeld zur Verfügung. Die Gegenpartei überträgt Wertpapiere als Sicherheiten und verpflichtet sich, sie zu bestimmten Bedingungen zurückzukaufen.
Formular N-MFP3 verlangt von Geldmarktfonds, die Wertpapiere zu beschreiben, die ihre Repo-Investitionen sichern. Die Anweisungen der SEC zur Einreichung definieren die aufgeführten zugrunde liegenden Wertpapiere ausdrücklich als Sicherheiten.
JPMorgan Securities war der Kontrahent für XRP-ETF-Positionen im Wert von etwa 7,20 Millionen US-Dollar. BofA Securities machte die restlichen 4,19 Millionen US-Dollar aus. Die Sicherheitenpools enthielten auch konventionelle Aktien, Anleihen, hypothekenbesicherte Instrumente und zahlreiche nicht verwandte ETFs.
Die Offenlegung belegt daher nicht, dass Schwab XRP-ETFs für das Anlageengagement ausgewählt hat. Sie zeigt auch nicht, dass Schwab die Aktien verpfändet oder dagegen geliehen hat. Der Schwab-Fonds war der Bargeldgeber, der Sicherheiten von den beiden Wertpapierhändlern erhielt.
Diese Unterscheidung trennt diese Einreichung von den Form-13F-Offenlegungen, die qualifizierte Long-Positionen melden, die von institutionellen Anlageverwaltern gehalten werden. Wie crypto.news bereits erklärte, stellen institutionelle Krypto-Bestände, die auf Formular 13F gemeldet werden, Eigentum durch börsennotierte Wertpapiere dar und nicht Sicherheiten, die in Repo-Transaktionen erhalten wurden.
XRP-ETFs zogen fast 2 Millionen US-Dollar an, während Rivalen Geld verloren
Die Sicherheitenoffenlegung kam, als XRP-ETFs am Dienstag den einzigen bedeutenden positiven Fluss unter den wichtigsten US-Spot-Krypto-ETF-Kategorien verzeichneten. Die fünf Produkte zogen laut SoSoValue fast 2 Millionen US-Dollar an.
Ihre kumulierten Nettozuflüsse erreichten etwa 1,69 Milliarden US-Dollar. Die Produkte sammelten in den vorangegangenen 30 Tagen außerdem etwa 173 Millionen US-Dollar, was zeigt, dass das Ergebnis vom Dienstag Teil einer längeren positiven Serie war und keine isolierte Sitzung.
Der Rest des größeren US-Krypto-ETF-Marktes bewegte sich in die entgegengesetzte Richtung. Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am 8. September kombinierte Nettoabflüsse von etwa 46,65 Millionen US-Dollar.
Grayscales GBTC führte die Abzüge mit Rücknahmen von rund 65,51 Millionen US-Dollar an. Positive Zuflüsse in BlackRocks IBIT, Bitwise BITB, Ark und 21Shares ARKB sowie Morgan Stanleys MSBT glichen diesen Betrag teilweise aus. Zusammen fügten diese vier Produkte etwa 41 Millionen US-Dollar hinzu.
Die Bitcoin-Fondsgruppe beendete dennoch negativ, da die Rücknahmen von GBTC die kombinierten Zuflüsse und Aktivitäten der übrigen Produkte überstiegen. Das Ergebnis beendete eine Serie von vier Sitzungen mit positiven Bitcoin-ETF-Flüssen.
Sicherheitennutzung und Zuflüsse zeigen unterschiedliche Entwicklungen
Die beiden Datenpunkte sollten nicht zu einem einzigen Maß für die institutionelle Nachfrage kombiniert werden. ETF-Zuflüsse verfolgen Netto-Schöpfungen und Rücknahmen. Sicherheitenoffenlegungen identifizieren Wertpapiere, die zur Unterstützung von Finanztransaktionen verpfändet wurden.
Die Schwab-Einreichung zeigt, dass XRP-ETF-Anteile für Repo-Sicherheitenpools, die von großen Wertpapierhändlern zusammengestellt wurden, in Frage kamen. Die Zuflussdaten vom Dienstag zeigen separat, dass Anleger XRP-Produkten bescheidenes Netto-Kapital hinzufügten, während Bitcoin und andere große Kategorien Abflüsse verzeichneten.
Die Nachfrage nach XRP-ETFs hatte sich bereits vor der Einreichung verstärkt. In verwandter Berichterstattung erreichten die Produkte im August ein Rekordhandelsvolumen, als die kumulierten Zuflüsse 1,57 Milliarden US-Dollar überschritten. Die neueste SoSoValue-Gesamtsumme erweitert diese Zahl auf etwa 1,69 Milliarden US-Dollar.
Andere Einreichungen zeigen auch direkte Eigentumsverhältnisse von Finanzfirmen. Goldman Sachs legte für das zweite Quartal 2026 86,5 Millionen US-Dollar über fünf XRP-ETFs offen, nachdem es am Ende des vorherigen Quartals kein solches Engagement gemeldet hatte.
Zukünftige monatliche N-MFP3-Berichte werden zeigen, ob XRP-ETFs in Schwabs Repo-Sicherheitenpools verbleiben, nachdem die offengelegten Vereinbarungen fällig werden oder verlängert werden. Tägliche Fondsflussberichte werden separat anzeigen, ob die Anlegernachfrage nach der jüngsten monatlichen Aufnahme von 173 Millionen US-Dollar anhält.
