Compraste el mismo token tres veces a tres precios distintos y ahora vendes una unidad. ¿Cuál de esas tres compras acabas de vender? Nada en la cadena lo responde, porque las unidades son intercambiables. Lo responde una regla contable, y la que uses decide si esa venta declara una ganancia o una pérdida.
Qué decide realmente un método de base de coste
Cada compra crea un lote: un paquete de unidades que lleva el precio que pagaste y la fecha en que lo pagaste. Un método de base de coste es la regla que empareja una venta con uno de esos lotes. Elige qué precio de compra se resta de los ingresos de la venta, y no hace nada más.
Ese trabajo tan estrecho tiene un efecto muy ancho. La deducción es lo que convierte unos ingresos en una ganancia realizada o una pérdida realizada, así que la regla de emparejamiento está justo debajo de la cifra que declaras. No cambia lo que pagaste en total, no cambia por cuánto vendiste y no cambia la base de coste de la posición en conjunto. Cambia qué porción de ese total se carga a esta venta concreta.
La regla tampoco está reservada a las salidas a dinero. En los sistemas que tratan el intercambio de un token por otro como un hecho imponible, cada operación entre dos activos es una transmisión que hay que emparejar con un lote, aunque nada se haya convertido en efectivo.
FIFO: las unidades más antiguas salen primero
Primero en entrar, primero en salir recorre una cola. Una venta se empareja con el lote más antiguo que aún conservas; cuando ese lote se agota, entra el siguiente más antiguo. Vende una unidad y la que se considera ida es la compra más antigua que seguía viva.
Si el precio subió después de que empezaras a comprar, tu lote más antiguo es el más barato que tienes. Por eso FIFO deduce el coste más pequeño y declara la ganancia más grande. Si el precio cayó en ese periodo, la misma regla funciona al revés y te entrega la mayor deducción.
FIFO tiene un segundo efecto que conviene separar del primero. Como gasta tus unidades más antiguas, gasta también tu periodo de tenencia más largo. Donde un sistema fiscal grava a tipos distintos las ganancias de largo y de corto plazo, qué lote se fue llega al resultado por el tipo y no solo por la base.
LIFO: las unidades más nuevas salen primero
Último en entrar, primero en salir lee la misma cola al revés. Una venta se empareja primero con la compra más reciente, luego con la anterior, y así hacia arriba en la pila.
Las consecuencias se invierten. Si el precio subió mientras comprabas, tu lote más nuevo es el más caro, así que LIFO deduce el coste mayor y declara la ganancia menor. El periodo de tenencia es la imagen especular: LIFO gasta tus unidades más nuevas, así que la venta lleva el periodo más corto que tienes, y en un sistema con un tipo de largo plazo más bajo ese gasto sale más caro.
Otras dos reglas que responden a la misma pregunta
El más caro en entrar, primero en salir abandona la cola y ordena por precio, emparejando la venta con el lote más caro que aún conservas. Donde los precios solo subieron, HIFO y LIFO eligen el mismo lote y no se distinguen; donde el mercado se movió en ambas direcciones, se separan.
El coste medio no elige lote alguno. Funde cada unidad de ese token en un fondo común con un único coste mezclado por unidad, y una venta deduce una parte proporcional de ese fondo. Como la cifra por unidad sobrevive intacta a la venta, una transmisión por coste medio deja el punto de equilibrio de las unidades que te quedan exactamente donde estaba.
| Regla | Con qué lote se empareja la venta | Qué se deduce | Qué periodo de tenencia se gasta |
|---|---|---|---|
| FIFO | Con el más antiguo que conservas | El precio más viejo que pagaste | El más largo que tienes |
| LIFO | Con el más reciente que conservas | El precio más nuevo que pagaste | El más corto que tienes |
| HIFO | Con el más caro que conservas | El precio más alto que pagaste | El que lleve ese lote |
| Coste medio | Con ninguno; las unidades van al fondo | Una parte proporcional del fondo | Lo fija la regla del propio sistema |
La misma venta bajo cuatro reglas
Supón que compraste una unidad por $21.000, una segunda por $75.000 y una tercera por $60.000. Ahora vendes una unidad por $50.000. Puestas en común, esas tres compras dan un coste medio de $52.000 por unidad.
| Regla | Lote emparejado con esta venta | Base de coste deducida | Resultado declarado |
|---|---|---|---|
| FIFO | La primera compra | $21.000 | Ganancia de $29.000 |
| LIFO | La tercera compra | $60.000 | Pérdida de $10.000 |
| HIFO | La segunda compra | $75.000 | Pérdida de $25.000 |
| Coste medio | Ningún lote concreto | $52.000 | Pérdida de $2.000 |
Una venta, un precio, cuatro respuestas, extendidas desde una ganancia de $29.000 hasta una pérdida de $25.000. En la operación no se movió nada; solo se movió la regla que la empareja con una compra.
Por qué el método desplaza el momento y no el total
Vende toda la posición y la horquilla se cierra. Los ingresos totales menos todo lo que pagaste alguna vez son la misma cifra bajo las cuatro reglas, porque las cuatro beben del mismo fondo de costes. Un coste imputado a esta venta es un coste que ya no está disponible para la siguiente.
Eso convierte la elección en una cuestión de momento y no de tamaño. FIFO adelanta las ganancias y deja los lotes caros para más tarde; LIFO y HIFO hacen lo contrario, deducen primero los lotes caros y dejan los baratos esperando al final. Una regla que baja la cifra de esta venta sube la cifra de las unidades que siguen en tu monedero.
Por eso también cambiar de regla a mitad de una posición es un problema y no una optimización. Dos reglas aplicadas a una misma cola gastarán algunos lotes dos veces y saltarán otros, y un lote ya emparejado ha salido de la cola, sea cual sea la regla que lo emparejó.
Dónde la elección no es tuya
Estas cuatro reglas son aritmética, pero cuál te está permitido aplicar es derecho, y las reglas fiscales sobre cripto por país divergen exactamente en este punto.
Estados Unidos conduce la cuestión por la identificación. Su autoridad fiscal señala que puedes identificar una unidad concreta documentando su identificador digital único, como la clave privada, la clave pública y la dirección, o mediante registros que cubran todas las unidades de ese activo mantenidas en una sola cuenta, monedero o dirección y muestren la fecha y hora de adquisición de cada unidad, tu base y su valor de mercado en el momento de adquirirla, la fecha y hora de la transmisión, y el valor de mercado y el importe recibido por ella. Si no identificas unidades concretas, esa misma guía las considera transmitidas en orden cronológico empezando por la unidad adquirida más antigua, es decir, según el criterio de primero en entrar, primero en salir.
El trabajo práctico en ese esquema lo hacen dos detalles. La identificación se realiza no más tarde de la fecha y hora de la venta, transmisión o transferencia, señalando las unidades concretas en tus propios libros y registros, lo que la convierte en una decisión del momento de la operación y no en una elección tomada después al presentar la declaración. Además, los criterios de base se aplican cuenta por cuenta, y se publicó una guía sobre asignar la base no utilizada a los activos mantenidos en cada monedero o cuenta a comienzos de 2025. La cola de la que bebe una venta es, por tanto, la cola dentro de esa única cuenta y no una cola fusionada con todo lo que posees.
El Reino Unido no plantea la pregunta en estos términos. Donde la naturaleza de los tokens implica que se negocian sin identificar cuáles se transmiten o adquieren, su autoridad fiscal los agrupa en un fondo, y cada tipo de token necesita el suyo, de modo que quien tiene bitcoin, ether y litecoin tiene tres fondos. Una transmisión deduce entonces una parte proporcional del coste del fondo, que es el coste medio con otro nombre. Delante del fondo hay dos reglas de emparejamiento: las adquisiciones del mismo día que una transmisión se tratan como una sola operación, y las adquisiciones hechas en los 30 días posteriores se emparejan con ella empezando por la transmisión más antigua.
En resumen
FIFO empareja una venta con tu lote más antiguo, LIFO con el más nuevo, HIFO con el más caro, y el coste medio con ninguno, porque agrupa. A lo largo de la vida de una posición las cuatro llegan al mismo total, así que la diferencia real está en cuándo cae una ganancia y qué periodo de tenencia gasta.
Antes de echar mano de la regla que hoy declara la cifra más pequeña, comprueba dos cosas: si tu jurisdicción te deja elegir siquiera, y si te deja, si la elección debe quedar registrada antes de la operación y no después. Un método que no puedes acreditar no es un método que hayas elegido. Para seguir aprendiendo los fundamentos, sigue leyendo Bitbase Academy.
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Aviso legal: Este artículo es contenido educativo de Bitbase Academy y se ofrece solo con fines informativos. No constituye asesoramiento de inversión, negociación, fiscal ni financiero. Los criptoactivos son volátiles; evalúa tu propio riesgo. Redactado en septiembre de 2026; consulta la información oficial más reciente.
Fuentes
[1] Servicio de Impuestos Internos de EE. UU., preguntas frecuentes sobre transacciones con moneda virtual, preguntas 40 y 41 irs.gov
[2] Servicio de Impuestos Internos de EE. UU., Rev. Proc. 2024-28, guía para asignar la base de los activos digitales a monederos o cuentas al 1 de enero de 2025 irs.gov
[3] Agencia Tributaria y de Aduanas del Reino Unido, Cryptoassets Manual, CRYPTO22200: agrupación de tokens gov.uk
[4] Agencia Tributaria y de Aduanas del Reino Unido, Cryptoassets Manual, CRYPTO22251: ejemplo 1, transmisión básica desde el fondo de la section 104 gov.uk
