Para comprar acciones de Charles Schwab solo necesitas una cuenta de valores con acceso a la Bolsa de Nueva York, donde cotizan con el símbolo SCHW, y esa cuenta puede estar en cualquier bróker, incluido el de la propia Schwab. La empresa gana con el trading menos de lo que sugiere su nombre: en 2025, alrededor del 49 % de sus ingresos netos procedió del margen de intereses, obtenido sobre todo con el efectivo que los clientes dejan sin invertir. Esta guía explica cómo gana dinero Schwab, cómo dar la orden y qué señalan sus informes: los tipos de interés y el efectivo de los clientes, un acuerdo de depósitos con TD vigente hasta 2034 y una oferta de criptomonedas lanzada en mayo de 2026.
¿A qué se dedica Charles Schwab?
The Charles Schwab Corporation es dueña de un bróker, un banco y una gestora de activos. Su informe anual la define como una sociedad de cartera de ahorro y préstamo que, a través de sus filiales, se dedica a la gestión patrimonial, la intermediación de valores, la banca, la gestión de activos, la custodia y el asesoramiento financiero. El bróker-dealer Charles Schwab & Co. se constituyó en 1971 y la matriz, en Delaware, en 1986. Desde el 1 de enero de 2021 su sede oficial está en Westlake (Texas) y no en San Francisco.
El banco principal del grupo, Charles Schwab Bank, SSB, concede hipotecas y líneas de crédito con garantía de la vivienda o de la cartera del cliente. Charles Schwab Investment Management asesora a los fondos Schwab Funds y Schwab ETF, entre ellos el fondo de dividendos de la guía sobre SCHD.
Los clientes se reparten en dos segmentos. Investor Services atiende a particulares —desde inversores que empiezan con productos como Schwab Stock Slices hasta familias con patrimonios complejos— y gestiona planes de jubilación y de acciones para empleados. Advisor Services ofrece a los asesores de inversión registrados e independientes (RIA) custodia, ejecución de operaciones, servicios bancarios y apoyo. Según el 10-K, aquí Schwab gana dinero sobre todo con el margen de intereses y las comisiones de gestión y administración de activos, y no cobra comisión de custodia ni a los RIA ni a sus clientes.
Su forma actual nació de una operación. El 6 de octubre de 2020 Schwab completó la compra de TD Ameritrade Holding Corporation y emitió para ello acciones ordinarias y una nueva clase de acciones sin derecho a voto, parte de las cuales recibieron TD Bank y sus filiales. Más de 17 millones de cuentas de clientes pasaron a la plataforma de Schwab en cinco tandas, la última en mayo de 2024; el nombre Ameritrade sigue vivo en Schwab Trading Powered by Ameritrade, donde funciona la plataforma thinkorswim. El 12 de febrero de 2025 una filial de TD vendió sus acciones ordinarias de Schwab en una oferta secundaria y Schwab recompró directamente las acciones sin voto restantes. Desde entonces TD no tiene acciones de Schwab, y Schwab no recibió dinero de esa oferta.
Hay dos negocios nuevos en marcha: Forge Global, un mercado de acciones de empresas antes de su salida a bolsa, adquirido el 2 de marzo de 2026, y Schwab Crypto, la negociación al contado de bitcoin y ether para clientes minoristas, que se empezó a desplegar por fases en mayo de 2026.
Cómo gana dinero Charles Schwab
En 2025 los ingresos netos crecieron un 22 %, al mismo ritmo en los dos segmentos; Investor Services aportó cerca del 79,4 % y Advisor Services, cerca del 20,6 %. Por tipo de ingreso:
| Partida de ingresos | Peso en los ingresos netos de 2025 | Variación frente a 2024 | De qué depende |
|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 49,1 % | Sube un 28 % | Rendimiento de bonos, préstamos con garantía de valores y préstamos bancarios menos el coste de financiación |
| Comisiones de gestión y administración de activos | 27,2 % | Sube un 14 % | Fondos monetarios, fondos de inversión, ETF, carteras gestionadas |
| Ingresos por negociación | 16,4 % | Sube un 20 % | Comisiones, pagos por flujo de órdenes, negociación de renta fija |
| Comisiones por cuentas de depósito bancario | 4,1 % | Sube un 34 % | Traspaso del efectivo de clientes a los bancos de TD en EE. UU. |
| Otros | 3,2 % | Sube un 2 % | Ingresos fuera de las cuatro partidas principales |
Los porcentajes se calculan con los importes en dólares del 10-K y se redondean a un decimal.
La partida mayor descansa sobre el efectivo. El 10-K afirma que la principal fuente de financiación de los activos que generan intereses de Schwab son los saldos no invertidos de los clientes que mantiene en su balance. Ese dinero se presta o se invierte, sobre todo en bonos de alta calidad, y como Schwab fija el tipo que paga por esos saldos, el diferencial entre ambos lados marca el beneficio. La subida del 28 % en 2025 se debió sobre todo a la amortización de deuda cara y a una financiación más barata.
Las comisiones de gestión siguen el valor de las carteras de los clientes: la compañía atribuye su alza del 14 % a saldos más altos gracias a la subida de los mercados, la entrada de activos nuevos y el crecimiento de las soluciones gestionadas y los fondos monetarios. Los ingresos por negociación aumentaron un 20 %, según el 10-K por un mayor volumen de operaciones. Cerca del 8,1 % de los ingresos netos totales procedió del pago por flujo de órdenes, que el 10-K define como los pagos de los centros de ejecución a los que el bróker-dealer del grupo envía órdenes de acciones y opciones; esta partida creció un 31 %.
Las comisiones de depósito se apoyan en un contrato. Con el acuerdo de cuentas de depósito aseguradas (IDA) de 2023, el efectivo no invertido de las cuentas de valores que cumplen los requisitos sale del balance de Schwab hacia depósitos en TD Bank USA y TD Bank, N.A., y Schwab cobra por ese servicio 15 puntos básicos. El acuerdo está vigente hasta el 1 de julio de 2034 y obliga a mantener los saldos entre un mínimo y un máximo fijados. En conjunto, el margen antes de impuestos fue del 47,9 % en 2025.
La acción de SCHW de un vistazo
| Dato | SCHW |
|---|---|
| Bolsa | Bolsa de Nueva York (NYSE) |
| Símbolo | SCHW |
| Valor | Acción ordinaria de The Charles Schwab Corporation |
| Otros valores cotizados | Dos series de acciones depositarias sobre acciones preferentes: SCHW PrD y SCHW PrJ |
| Sector | Finanzas: intermediación, gestión patrimonial y de activos, banca, custodia |
| Supervisor | Reserva Federal, como sociedad de cartera de ahorro y préstamo |
| Índice | S&P 500 |
| Sede | Westlake, Texas |
| Constitución | Delaware, 1986 |
| Ejercicio fiscal | Año natural, cierra el 31 de diciembre |
| Política de dividendos | Dividendo trimestral en efectivo, subido por última vez en enero de 2026 |
| Identificador en la SEC | CIK 316709 |
El precio en tiempo real, la capitalización y la rentabilidad por dividendo aparecen en la página de la acción de Charles Schwab en Bitbase.
Cómo comprar acciones de Charles Schwab
SCHW es directamente la acción ordinaria de una empresa estadounidense, sin certificados de depósito de por medio. Cualquier bróker con acceso a la NYSE puede ejecutar la orden, también el de la propia Schwab; para tener las acciones no hace falta una cuenta en Schwab, y en esta guía no comparamos brókeres. Los pasos:
1. Comprueba el acceso al mercado. Fuera de Estados Unidos sirve un bróker local con acceso a acciones estadounidenses o uno internacional; averigua qué entidad custodia tus activos y quién la supervisa.
2. Abre la cuenta y acredita tu situación fiscal. Las personas físicas no residentes en EE. UU. suelen entregar al bróker el formulario W-8BEN del IRS, que certifica su condición de extranjeras a efectos de la retención estadounidense.
3. Ingresa dinero. Cambiar de divisa tiene su propio precio, así que compara el tipo de cambio además de la comisión.
4. Elige el valor correcto. Busca SCHW y comprueba que el resultado sea la acción ordinaria de The Charles Schwab Corporation en la NYSE. SCHW PrD y SCHW PrJ son acciones depositarias sobre preferentes: otro valor, con sus propias condiciones de dividendo.
5. Decide el tipo de orden. Investor.gov recuerda que el último precio negociado no es necesariamente el precio al que se ejecutará una orden de mercado. En una orden limitada fijas el peor precio que aceptas, y solo se ejecuta a ese precio o mejor.
6. Acciones enteras o fracciones. Las fracciones permiten invertir una cantidad fija, pero, según Investor.gov, no todos los brókeres las ofrecen, algunos solo aceptan órdenes de mercado para ellas y una fracción puede no dar derecho a voto.
7. Guarda los justificantes. Las confirmaciones y los extractos acreditan el coste de compra y los dividendos cobrados.
Si no resides en EE. UU., los dividendos estadounidenses sufren retención. Según el IRS, la mayoría de las rentas de fuente estadounidense pagadas a extranjeros tributan al 30 %, con un tipo menor o una exención cuando hay convenio fiscal; el W-8BEN es lo que permite al bróker aplicarlo. Tu país de residencia puede volver a gravar el mismo dividendo.
A través de un fondo, Schwab llega junto a cientos de empresas más: los fondos indexados al S&P 500 la incluyen, como se explica en las preguntas frecuentes.
Qué mueve la acción de SCHW
Tipos de interés y efectivo de los clientes. Como cerca de la mitad de los ingresos es margen de intereses, los tipos llegan directamente al beneficio. La simulación de Schwab sobre un balance estático a 31 de diciembre de 2025 muestra que, si los tipos suben gradualmente un punto porcentual, el margen de intereses de los doce meses siguientes aumenta un 4,1 %, y que, si bajan lo mismo, cae un 4,4 %. El comportamiento de los clientes pesa igual. Cuando los tipos a corto plazo se dispararon en 2022 y 2023, los clientes sacaron dinero del efectivo de barrido hacia productos más rentables y la compañía, según admite, tuvo que recurrir de forma intensa a financiación más cara, lo que restó beneficio neto. Esa deuda ya se ha devuelto en su mayor parte: en 2025 la financiación bancaria complementaria bajó un 90 %. A cierre de 2025 el efectivo de los clientes equivalía al 9,7 % de sus activos, frente al 10,5 % dos años antes, una ratio que conviene vigilar cada trimestre.
Mercados y captación de activos. Los activos de los clientes cerraron 2025 un 18 % por encima, impulsados por los mercados y por unas entradas netas básicas de activos nuevos que crecieron un 42 %. Una caída prolongada de los mercados reduciría la base sobre la que se cobran las comisiones aunque ningún cliente se fuera.
Negociación y enrutamiento de órdenes. Las operaciones diarias medias de los clientes subieron un 31 % en 2025, igual que el pago por flujo de órdenes. El 10-K incluye las normas sobre enrutamiento de órdenes y los ingresos ligados a ellas entre los cambios que podrían afectar a su rentabilidad. El 12 de junio de 2025 la SEC retiró varias propuestas, entre ellas la norma de competencia por las órdenes y el reglamento de mejor ejecución. Las cuentas de resultados de los brókeres muestran cómo las empresas cotizadas separan los ingresos por negociación de los de intereses.
El acuerdo con TD. El contrato IDA ata parte del efectivo de Schwab hasta 2034. Los compromisos de saldo, dice el 10-K, limitan su capacidad de reaccionar a los cambios de tipos, y las comisiones que generan esos depósitos pueden ser inferiores al margen de intereses que el mismo dinero daría en su propio balance. Desde el 10 de septiembre de 2025 Schwab puede retirar saldos por encima del mínimo y ya ha empezado a recuperar parte.
Capital y remuneración al accionista. Como organización bancaria de categoría III, Schwab puede excluir del capital regulatorio la mayor parte de las pérdidas latentes de sus bonos, recogidas en el resultado global acumulado (AOCI); una propuesta de 2023 la obligaría a computarlas. La compañía ya gestiona el capital con una ratio de apalancamiento Tier 1 ajustada que incluye el AOCI, con un objetivo a largo plazo de entre el 6,75 % y el 7,00 %; a cierre de 2025 estaba en el 7,1 %. El capital por encima de ese rango financia los dividendos, que se han subido dos veces desde principios de 2025, y las recompras bajo una autorización de julio de 2025 sin fecha de vencimiento.
Nuevos productos. Charles Schwab Premier Bank custodia como depositario los activos de los clientes de Schwab Crypto, y Paxos Trust Company presta la subcustodia y la ejecución de operaciones; según el comunicado del tercer trimestre de 2026, se añadirán más activos digitales. El informe trimestral hasta junio de 2026 enumera los riesgos, desde fallos de custodia hasta qué ocurriría con las criptomonedas de los clientes en una insolvencia.
Riesgos que conviene sopesar antes de comprar SCHW
Del apartado 1A del 10-K, estos son los puntos que más afectan al accionista:
Efectivo de los clientes. Un cambio importante en cómo reparten los clientes su efectivo podría, según la compañía, perjudicar sus ingresos. El giro de 2022 y 2023 es su propio ejemplo.
Tipos de interés. Los cambios bruscos de tipos pueden afectar a la rentabilidad. Las bajadas comprimen el rendimiento de los activos; las subidas encarecen la financiación y pueden aumentar las pérdidas latentes de los bonos, que, advierte Schwab, pueden minar la confianza del mercado o de los clientes.
Seguridad. Una intrusión en los sistemas de la compañía, de sus clientes o de terceros puede acarrearle responsabilidades importantes y daños a su reputación. Para un custodio, la seguridad es el propio producto.
Regulación. La amplia supervisión puede, reconoce la compañía, traducirse en sanciones elevadas o en límites a su actividad. Supervisores bancarios, de valores y de futuros vigilan distintas partes del grupo.
Competencia. El sector es, según la empresa, muy competitivo y con una guerra de precios agresiva. El informe solo menciona a los rivales por tipo, de bancos a fintech.
Activos digitales. El negocio cripto conlleva, según el 10-K, riesgos financieros, operativos, legales y regulatorios nuevos e inciertos, y el informe trimestral hasta junio de 2026 añade que las criptomonedas de los clientes en Schwab Crypto no son un depósito ni un valor y no están protegidas por la FDIC ni por la Securities Investor Protection Corporation (SIPC).
Litigios. Una demanda colectiva de 2022 sostenía que la compra de TD Ameritrade perjudicó la competencia en la ejecución de órdenes minoristas. Un acuerdo basado en compromisos no monetarios y honorarios de abogados por un importe que la empresa considera no significativo recibió la aprobación judicial definitiva el 24 de noviembre de 2025; algunos opositores han recurrido.
La propia acción también tiene riesgos. El 10-K cita las ventas de grandes paquetes por parte de grandes accionistas entre los factores que pueden mover el precio, y la salida de TD en 2025 fue justo un hecho así. Una sola acción ata tu resultado a una empresa, cada dividendo depende de la decisión del consejo dentro de las exigencias de capital y, si mides tu rentabilidad en otra moneda, el tipo de cambio del dólar mueve a la vez el precio y el cobro.
Dónde consultar los informes de SCHW
Schwab presenta sus informes ante la SEC con el CIK 316709 y los publica también en aboutschwab.com. El 10-K es el informe anual, los 10-Q cubren los tres primeros trimestres y los 8-K recogen los hechos intermedios, incluido cada comunicado de resultados; el del tercer trimestre de 2026 se presentó el 15 de octubre de 2026.
En el 10-K, el apartado 1 describe los segmentos y las cuatro grandes fuentes de ingresos; el 1A, los riesgos, y el MD&A desglosa los ingresos por partida y por segmento. La simulación de tipos está en la sección de gestión de riesgos, las condiciones del IDA en la nota de compromisos y el gráfico de rentabilidad para el accionista compara SCHW con el S&P 500 y el índice Dow Jones U.S. Investment Services.
Dos comprobaciones útiles. La portada estructurada del informe de 2025, R1.htm, enumera tres valores registrados, y solo la acción ordinaria lleva el símbolo SCHW a secas. Además, la simulación de tipos supone un balance fijo y, como reconoce el propio 10-K, no recoge los cambios en el reparto del efectivo de los clientes; léela junto con las cifras trimestrales de efectivo. Para otras empresas, consulta las páginas de acciones de EE. UU. en Bitbase.
Preguntas frecuentes sobre la acción de Charles Schwab
¿Charles Schwab paga dividendo?
Sí, trimestral y en efectivo. El 29 de enero de 2026 el consejo anunció una subida del 19 %, tras otra del 8 % a principios de 2025. Según las condiciones de sus acciones preferentes de la serie L, la capacidad de Schwab para pagar dividendos ordinarios queda limitada si el dividendo preferente del periodo anterior no se ha pagado ni reservado. Cada anuncio, con su importe y su fecha de pago, se presenta mediante el formulario 8-K.
¿Puedo comprar acciones de Charles Schwab con criptomonedas?
No directamente. SCHW se compra a través de una cuenta de valores en dólares, así que primero hay que vender las criptomonedas e ingresar el efectivo en el bróker; según dónde vivas, esa venta puede tributar. Desde mayo de 2026 Schwab ofrece a sus clientes minoristas negociación al contado de bitcoin y ether, pero su informe trimestral subraya que las criptomonedas en Schwab Crypto no son un valor, de modo que monedas y acciones siguen siendo posiciones separadas. Una participación en la empresa con derecho a dividendo y a voto es justo en qué se diferencian las acciones de las criptomonedas.
¿Charles Schwab es un banco?
La matriz es una sociedad de cartera de ahorro y préstamo que ha optado por el estatus de sociedad de cartera financiera, bajo la supervisión de la Reserva Federal. Tiene tres bancos: Charles Schwab Bank, SSB y Charles Schwab Premier Bank, SSB, ambos bancos de ahorro con licencia de Texas, y Charles Schwab Trust Bank, con licencia de Nevada. El bróker, Charles Schwab & Co., es un bróker-dealer distinto registrado en la SEC.
¿TD Bank sigue teniendo acciones de Schwab?
No. El 12 de febrero de 2025 una filial de TD vendió sus acciones ordinarias en una oferta secundaria y Schwab recompró las acciones sin voto restantes; el 10-K indica que TD se deshizo de todas sus acciones ordinarias y que ya no quedan acciones sin voto en circulación. Lo que une hoy a las dos empresas es el acuerdo IDA, vigente hasta 2034.
¿Está SCHW en el S&P 500?
Sí. A 16 de octubre de 2026 SCHW figuraba en la cartera de SPY, el fideicomiso de State Street que sigue al S&P 500, y en la de XLF, su Financial Select Sector SPDR ETF, como una posición más entre muchas. Las ponderaciones cambian a diario; los archivos de los fondos muestran la cifra actual.
¿Ha hecho Charles Schwab algún split?
Sí. En la documentación de su junta de 2001 Schwab indica que los datos de las acciones reflejan el split de tres por dos de mayo de 2000, así que los precios y dividendos por acción anteriores deben ajustarse antes de compararlos.
En resumen
Comprar es lo sencillo: un bróker con acceso a la NYSE, la acción ordinaria en lugar de una preferente y una orden de mercado o limitada. Entender qué compras lleva más tiempo. SCHW es en buena medida un derecho sobre el efectivo y los activos de los clientes, y cerca de la mitad de sus ingresos depende del diferencial que gana con los saldos. Lee el último 10-K y el comunicado trimestral, vigila hacia dónde va el efectivo de los clientes y valora SCHW como una empresa cuyos resultados dependen de los tipos y de las decisiones de sus clientes.
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Aviso legal: Este artículo es contenido educativo de Bitbase Academy y se ofrece solo con fines informativos. Explica qué hace una empresa o un fondo y en qué se diferencian los instrumentos mencionados aquí; no constituye asesoramiento de inversión, negociación, fiscal ni financiero, ni supone una recomendación o un respaldo de ningún valor, token o estrategia de negociación. Una acción tokenizada la emite un tercero y está diseñada para ofrecer exposición económica a un activo subyacente: no es una acción registrada a tu nombre, no otorga derechos de accionista y depende de la estructura del emisor, de sus reglas de acceso y de sus condiciones de reembolso, que el emisor puede cambiar. Los futuros perpetuos son derivados apalancados que no mantienen ningún activo subyacente y pueden liquidarse; el horario de negociación, la disponibilidad de los productos y las condiciones de acceso varían según el instrumento y la jurisdicción y pueden cambiar en cualquier momento. Redactado en octubre de 2026; verifícalo todo por tu cuenta a través de la información publicada por la empresa, la documentación oficial del emisor y las páginas de producto de la plataforma donde operes.
Fuentes
[1] The Charles Schwab Corporation, formulario 10-K de 2025: negocio, segmentos, ingresos, riesgos y capital (SEC EDGAR) www.sec.gov
[2] Charles Schwab, formulario 10-Q del trimestre cerrado el 30 de junio de 2026: Schwab Crypto, Forge, dividendo y riesgos cripto (SEC EDGAR) www.sec.gov
[3] Charles Schwab, comunicado de resultados del tercer trimestre de 2026, 15 de octubre de 2026 (formulario 8-K, anexo 99.1) www.sec.gov
[4] Charles Schwab, formulario 10-K de 2021: cierre de la compra de TD Ameritrade y cambio de sede (SEC EDGAR) www.sec.gov
[5] Charles Schwab, formulario 8-K de abril de 2026: emisión de preferentes de la serie L y límites al dividendo (SEC EDGAR) www.sec.gov
[6] Charles Schwab, documentación de la junta, marzo de 2001: datos ajustados por el split de mayo de 2000 (formulario DEF 14A) www.sec.gov
[7] State Street SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY): página del fondo y cartera diaria www.ssga.com
[8] State Street Financial Select Sector SPDR ETF (XLF): página del fondo y cartera diaria www.ssga.com
[9] Investor.gov (SEC): tipos de órdenes www.investor.gov
[10] Investor.gov (SEC): boletín sobre fracciones de acción www.investor.gov
[11] IRS: retención a no residentes (NRA Withholding) www.irs.gov
