Según datos de la Oficina del Censo de EE. UU., el ritmo de gasto anualizado en la construcción de centros de datos ha superado los $68 mil millones, con un aumento del 46% interanual. El catalizador detrás de esto no es sorprendente: la sólida demanda de potencia de cómputo de IA ha transformado terrenos que alguna vez estuvieron vacíos en los bienes raíces más valiosos del sector tecnológico.
Esta tendencia de crecimiento se ha mantenido desde principios de 2024 y se aceleró aún más en 2025, con un gasto anualizado que alcanzó entre $45 mil millones y $50 mil millones o incluso más en varios meses de este año.
Las empresas mineras de Bitcoin están experimentando su cambio estratégico más significativo en los últimos años. Empresas como IREN, Cipher Mining, CleanSpark, Hut 8 y Core Scientific, que originalmente dependían de electricidad barata para operar mineros ASIC, ahora han descubierto que poseen activos más valiosos que la capacidad de minería: la infraestructura eléctrica que las empresas de IA necesitan con urgencia. Como resultado, se han firmado una serie de acuerdos de arrendamiento multimillonarios, y las empresas mineras están convirtiendo sus instalaciones en centros de cómputo de alto rendimiento y de IA, pasando de operaciones de hash SHA-256 al entrenamiento de modelos Transformer.
Microsoft y Meta han aumentado significativamente sus compromisos de arrendamiento de centros de datos para respaldar la expansión de la IA. Su capacidad para firmar acuerdos de energía a gran escala es precisamente el cuello de botella que enfrentan los proveedores de nube a hiperescala al implementar rápidamente infraestructura de IA. El sector más amplio de construcción no residencial muestra un desempeño mixto, lo que resalta la fortaleza del segmento de centros de datos.
Actualmente, ningún token de criptomoneda específico está directamente vinculado a este gasto de $68 mil millones, pero el impacto en las empresas relacionadas con criptomonedas es significativo. Primero, las empresas mineras de Bitcoin que cotizan en bolsa y que han asegurado contratos de arrendamiento de IA y cómputo de alto rendimiento han diversificado efectivamente sus ingresos, reduciendo su dependencia de los precios de Bitcoin. Por ejemplo, Core Scientific, después de salir de la bancarrota, se ha convertido en un actor importante en la infraestructura de IA, y su lógica de valoración ahora difiere de la de las empresas mineras puras. Segundo, si las empresas mineras encuentran más rentable arrendar sus instalaciones a aplicaciones de IA que minar, la potencia de cómputo podría migrar fuera de la red de Bitcoin. Tercero, a medida que las instalaciones se cambian a uso de IA, el hardware de minería que se reemplaza podría inundar el mercado de segunda mano, reduciendo los costos para los mineros que aún operan.
El crecimiento interanual del 46% no es una anomalía de un solo trimestre. La aceleración sostenida desde enero de 2024 indica que este es un ciclo de construcción de varios años.
