Aave registró $27.4 mil millones en valor total bloqueado promedio durante agosto, mientras los préstamos activos ascendieron a $11.7 mil millones y su participación en préstamos en cadena rastreados alcanzó el 47.8%.
Resumen
- El TVL de Aave en agosto aumentó un 13.7% mensual a $27.4 mil millones, mientras que los préstamos activos alcanzaron $11.7 mil millones.
- Aave mantuvo el 47.8% de los préstamos de préstamos rastreados, extendiendo su recuperación de participación de mercado por segundo mes.
- El TVL de V4 promedió $442.3 millones, aumentando un 53.4%, mientras que los préstamos activos aumentaron un 62.9% durante agosto en general.
- La capitalización de mercado de GHO alcanzó $661.6 millones, su decimocuarto aumento mensual consecutivo y nivel promedio récord.
- Los usuarios activos mensuales cayeron un 3.8% a 68,900, extendiendo las disminuciones por cuarto mes consecutivo en general.
El informe de agosto de 2026 de Token Terminal sobre Aave informe mostró que el TVL aumentó un 13.7% desde julio, mientras que los préstamos activos aumentaron un 12.9%. Ambas métricas avanzaron por segundo mes consecutivo y alcanzaron sus promedios mensuales más altos desde abril. Las cifras siguen muy por debajo de los niveles del año anterior, con el TVL cayendo un 57.6% y los préstamos activos cayendo un 56.9% interanual.
El mismo informe situó las tarifas de agosto en $33.9 millones, un 15.2% más mes a mes, mientras que los ingresos del DAO aumentaron un 9.2% a $4.9 millones. Los intereses produjeron $33.3 millones, o el 98.2% de las tarifas, a medida que aumentó el préstamo pendiente en los mercados de Aave.
La actividad de préstamos de Aave se recuperó más rápido que el mercado rastreado
El saldo de préstamos activos de $11.7 mil millones de Aave representó el 47.8% del sector de préstamos rastreado por Token Terminal. Su participación de mercado aumentó 1.2 puntos porcentuales desde julio después de alcanzar el 45.5% en junio. La cartera de préstamos del sector rastreado se expandió de $22.2 mil millones a $24.4 mil millones durante agosto, con Aave creciendo un 12.9% frente al 7.5% del resto del grupo.
Ethereum siguió siendo la principal base de capital de Aave, representando $22.9 mil millones, o el 83.5%, del TVL promedio de agosto. Los préstamos activos en Ethereum alcanzaron $9.6 mil millones, equivalentes al 82.4% del total del protocolo. Plasma ocupó el segundo lugar por volumen de préstamos con $797.6 millones, seguido por Base con $328.2 millones y Arbitrum con $316.6 millones.
Los préstamos se concentraron en WETH y stablecoins. Token Terminal situó los préstamos en WETH en $4.1 mil millones, o el 35.3% de la deuda pendiente. USDT representó $2.7 mil millones y USDC $2.6 mil millones, mientras que USDe y USDT0 contribuyeron con $732.6 millones y $702.8 millones, respectivamente.
El aumento de los préstamos alimentó directamente los ingresos del protocolo. USDC generó $9.6 millones de tarifas en agosto, USDT produjo $9.4 millones y WETH contribuyó con $7.9 millones. El DAO retuvo $4.9 millones en ingresos totales, con los mercados de WETH representando $1.3 millones.
Aave V4 creció más rápido a medida que se activaron nuevas rutas de préstamo
Aave V4 registró un TVL promedio de $442.3 millones en agosto, un 53.4% más que en julio. Los préstamos activos promedio aumentaron más rápido, subiendo un 62.9% a $154.9 millones. Las cifras principales de V4 de Token Terminal cubren Ethereum y Avalanche y excluyen la instancia dedicada de Ether.fi Cash en OP Mainnet.
Aave Labs reportó una medida diferente en un punto en el tiempo en su actualización de desarrollo de agosto, diciendo que los depósitos de V4 superaron los $800 millones durante el mes y los préstamos activos alcanzaron un récord. Las cifras no son directamente comparables con el TVL promedio mensual de $442.3 millones de Token Terminal porque las fechas de medición y las implementaciones incluidas difieren.
A fin de mes, Token Terminal midió $567.4 millones en depósitos en las implementaciones de V4 cubiertas por su serie principal. USDG y weETH mantuvieron cada uno alrededor de $90 millones, seguidos por WETH con $77.2 millones, WBTC con $50.9 millones y wstETH con $44.3 millones.
El crecimiento se aceleró después de que Ether.fi trasladó su backend de préstamos Cash a una instancia dedicada de Aave V4 en Optimism. Los depósitos en esa instancia separada aumentaron de $17.5 millones el 14 de agosto a $237.1 millones a fin de mes, según Token Terminal.
La aplicación financiera actualizada de Ether.fi utiliza un mercado de Aave en Optimism para respaldar préstamos contra las carteras de los clientes. La integración permite a los usuarios elegibles obtener préstamos en stablecoins contra garantías admitidas mientras conservan sus activos subyacentes.
La expansión de V4 continuó más allá de Optimism. Crypto.news informó sobre el primer despliegue de Aave V4 fuera de Ethereum en Avalanche en julio, mientras que un informe posterior mostró que los depósitos de V4 superaron los $806 millones durante agosto.
Aave Labs dijo que continúa trabajando para respaldar las Acciones Tokenizadas de Coinbase a través de un despliegue planificado de V4 en Base. Crypto.news informó el lanzamiento de las acciones tokenizadas de Coinbase en Base el 24 de agosto, cubriendo productos de Apple, Nvidia, Meta y Alphabet para inversores elegibles no estadounidenses.
Horizon y GHO extendieron el crecimiento de Aave más allá de los préstamos de V3
Aave Horizon, el mercado del protocolo para préstamos respaldados por activos del mundo real tokenizados, promedió $371.6 millones en TVL durante agosto. La cifra aumentó un 6.1% desde julio y un 1,456.2% desde su primer mes un año antes. Los préstamos activos promedio de Horizon se situaron en $115.3 millones.
RLUSD fue el activo más suministrado en Horizon con $161.7 millones, mientras que USTB representó $66.3 millones y GHO $59.9 millones. RLUSD dominó los préstamos con $84.5 millones en deuda activa, seguido por $27.8 millones en GHO.
El pipeline de garantías del mercado permanece activo en septiembre. Una propuesta de Securitize busca agregar HINC, un fondo tokenizado de alto rendimiento subasesorado por Neuberger Berman, como garantía de Horizon solo para suministro con USDC, GHO y RLUSD disponibles para préstamos. Una propuesta separada de mWIN vinculada a Midas y Wellington permanece en la gobernanza de Aave.
El lanzamiento de HINC de Securitize con Neuberger Berman, que describe una cartera centrada en bonos de alto rendimiento junto con CLOs y préstamos apalancados.
GHO alcanzó una capitalización de mercado promedio de $661.6 millones en agosto, aumentando un 13.1% mensual y un 154.7% respecto al año anterior. Token Terminal dijo que la stablecoin ha crecido ahora durante 14 meses consecutivos.
La gobernanza de GHO ha elevado desde entonces las tasas de préstamo y ahorro. La actualización de tasas de GHO de agosto de TokenLogic eleva la tasa de préstamo de Ethereum Core del 3.75% al 4.25% en dos etapas y aumenta la Tasa de Ahorro de Aave pagada a sGHO del 4.25% al 4.50%. La propuesta estimó el costo adicional de ahorro en aproximadamente $397,000 anuales basándose en 158.6 millones de GHO depositados entonces en sGHO.
La actividad de los usuarios cayó mientras Aave ampliaba la distribución
El crecimiento del capital no se extendió a la actividad de las carteras. Token Terminal registró 68,900 usuarios activos mensuales en agosto, una caída del 3.8% desde julio y del 35% respecto al año anterior. La actividad de los usuarios cayó por cuarto mes consecutivo hasta su promedio mensual más bajo desde febrero de 2024.
Base tuvo la mayor proporción de usuarios con 21,200, ligeramente por delante de Ethereum con 21,000. Ethereum aún conservaba más de cuatro quintas partes del capital de Aave, dejando la distribución de usuarios del protocolo mucho menos concentrada que su TVL.
Aave ha estado ampliando su distribución al consumidor mientras el número de carteras disminuye. Aave App abrió el acceso anticipado en iOS el 26 de agosto a través de su programa de referidos Ghost Pass, con acceso programado para expandirse por lotes. Los usuarios de Android y web permanecen en una lista de espera.
Las prioridades de desarrollo de Aave Labs para septiembre incluyen el trabajo continuo en las Acciones Tokenizadas de Coinbase, Stable Vaults, GHO y la Aave App. Su foro de gobernanza está considerando mientras tanto la activación de los Risk Stewards de V4 en Ethereum y Avalanche, lo que otorgaría a los gestores de riesgo delegados autoridad limitada para cambiar parámetros específicos de Hub, Spoke y oráculos dentro de los límites establecidos por la gobernanza y los períodos de enfriamiento.
