Los traders de la Generación Z en Binance han aumentado la participación de los ETF en su volumen de negociación de acciones al 25% a principios de agosto, mientras que su asignación a acciones individuales ha disminuido.
Resumen
- Los ETF representaron el 21,9% de las entradas netas de capital de la Generación Z en julio, frente al 18,5% de junio.
- Las acciones individuales recibieron el 74,2% de las entradas de julio, en comparación con el 77% del mes anterior.
- La Generación Z promedió menos operaciones mensuales que los Millennials y la Generación X en los productos estudiados.
- Binance advirtió que su corta ventana de datos de acciones directas limita las conclusiones sobre el comportamiento duradero.
Binance Research encontró que los fondos cotizados en bolsa están ganando una mayor participación en la actividad de acciones de la Generación Z en los productos de acciones directas, acciones tokenizadas y perpetuos de finanzas tradicionales del exchange.
La investigación comparó la frecuencia de negociación, los flujos netos de capital y el uso de apalancamiento entre la Generación Z, los Millennials, la Generación X y los Baby Boomers. Si bien el grupo más joven aumentó su asignación a ETF, las cifras también mostraron que la Generación Z generalmente negociaba con menos frecuencia que otras generaciones en edad laboral.
Durante julio, los ETF recibieron el 21,9% de las entradas netas de capital de la Generación Z, frente al 18,5% de junio. En el mismo período, la participación dirigida a acciones individuales cayó del 77% al 74,2%.
A principios de agosto, los ETF representaban el 25% del volumen de negociación de acciones de este grupo, agregando otro punto de datos al aumento registrado en julio. Binance no dijo si la participación de agosto se mantendría durante todo el mes.
La actividad de ETF de la Generación Z aumenta mientras la negociación sigue siendo limitada
En los perpetuos de finanzas tradicionales, los usuarios de la Generación Z completaron un promedio de 13 operaciones por mes. Los Millennials promediaron 17, mientras que la Generación X registró 16,5.
Patrones similares aparecieron en los otros productos de acciones incluidos en el estudio, y Binance encontró que la Generación Z negociaba con menos frecuencia que los dos grupos de mayor edad en edad laboral. La investigación comparó la actividad de las cuentas en lugar de depender solo de las respuestas de encuestas sobre preferencias de inversión.
Los datos de órdenes de venta también indicaron que parte del grupo mantenía posiciones en lugar de negociar activamente dentro y fuera de ellas. Entre las cuentas de acciones directas de la Generación Z, el 22% nunca había enviado una orden de venta.
La participación correspondiente fue del 19% para la Generación X y del 9% para los Baby Boomers. Los Millennials registraron el grupo más grande de solo compra; sin embargo, el 30% de sus cuentas de acciones directas no mostraron órdenes de venta.
Dentro del grupo de solo compra de la Generación Z, Broadcom, Tesla y el Schwab U.S. Dividend Equity ETF se ubicaron entre los principales activos por compras acumuladas. La mezcla incluía dos empresas tecnológicas que cotizan en EE. UU. y un ETF diseñado para rastrear acciones estadounidenses que pagan dividendos.
Binance no presentó la actividad de solo compra como prueba de una estrategia de inversión a largo plazo. Una cuenta puede haber evitado vender porque ingresó al mercado recientemente, particularmente dado el historial operativo limitado del producto de acciones directas del exchange.
Los datos de Binance muestran una demanda limitada de ETF apalancados
Los ETF apalancados e inversos atrajeron poca actividad de los usuarios de la Generación Z, aunque tales productos pueden amplificar las ganancias o proporcionar exposición a mercados a la baja.
Binance informó que el 88,2% de las cuentas perpetuas de finanzas tradicionales de la Generación Z no habían negociado ningún tipo de ETF. La participación inactiva fue menor entre los Millennials con un 84,5% y la Generación X con un 85,9%.
A diferencia de los ETF estándar, los productos apalancados generalmente buscan ofrecer un múltiplo del movimiento diario de un índice, mientras que los fondos inversos buscan ganancias cuando el mercado seguido cae. Sus rendimientos pueden diferir del índice durante períodos más largos porque los productos se reinician cada día, según la guía para inversores de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.
Por lo tanto, las cifras de Binance muestran que los traders más jóvenes en su muestra no usaban fondos apalancados o inversos con tanta frecuencia como otros grupos de edad en edad laboral. Sin embargo, el informe no estableció si las preocupaciones de riesgo, el conocimiento del producto, las reglas de elegibilidad u otros factores causaron la diferencia.
Para los inversores estadounidenses, la distinción entre los ETF convencionales y los productos de acciones basados en blockchain sigue siendo importante. Un ETF tradicional registrado en los Estados Unidos se negocia a través de mercados de valores regulados, mientras que una acción tokenizada o un derivado solo puede proporcionar exposición económica al activo de referencia.
Como crypto.news informó anteriormente, la SEC ha advertido que los tokens de acciones de terceros pueden tener derechos diferentes a los de las acciones convencionales. Dependiendo de la estructura legal del producto, los compradores pueden no recibir propiedad directa, privilegios de voto o las protecciones disponibles para los accionistas registrados.
El acceso también depende de la ubicación. Algunas plataformas internacionales de acciones tokenizadas restringen a personas estadounidenses incluso cuando sus productos siguen acciones o ETF cotizados en los mercados estadounidenses.
Las acciones tokenizadas llevan las acciones estadounidenses a las plataformas criptográficas
Los hallazgos de Binance llegan en un momento en que los intercambios de criptomonedas agregan más formas para que los usuarios elegibles negocien instrumentos vinculados a acciones y ETF estadounidenses.
El intercambio lanzó bStocks en junio con versiones tokenizadas de Nvidia, Tesla, Circle, Micron y SanDisk. Binance ha dicho que los productos están respaldados uno a uno por valores estadounidenses subyacentes y pueden convertirse en posiciones directas en acciones sin comisiones de conversión.
Durante los primeros nueve días de negociación del negocio de acciones de Binance, el volumen diario promedio fue de aproximadamente $143 millones, según cifras de investigación citadas en un informe anterior sobre el debut del producto de acciones. La facturación superó los $1 mil millones, los traders activos diarios alcanzaron un máximo de 30,700 y el valor total bloqueado se acercó a los $400 millones durante el período.
La corta historia operativa también limita el estudio de la Generación Z. Binance advirtió que su producto de acciones directas solo alcanzó una escala significativa en junio, dejando muy pocos datos para determinar si los patrones de asignación y negociación representan un comportamiento generacional duradero.
En otros lugares del sector, Crypto.com introdujo derivados tokenizados vinculados a 1,500 acciones y ETF estadounidenses para usuarios elegibles en el Espacio Económico Europeo y otros mercados aprobados. La oferta de derivados tokenizados incluye instrumentos vinculados a Apple, Nvidia, Tesla, SPDR Gold Shares e iShares Silver Trust.
Los productos de Crypto.com proporcionan exposición sintética al precio en lugar de propiedad legal o beneficiosa de los valores subyacentes. Los usuarios elegibles pueden recibir ajustes equivalentes a dividendos, mientras que los activos que respaldan los productos se mantienen con Alpaca, un corredor de bolsa autorregulador regulado por EE. UU.
Binance bStocks compite con xStocks por el segundo lugar
El creciente interés en los productos de acciones ha coincidido con cambios rápidos entre los emisores de acciones tokenizadas. Los bStocks de Binance superaron brevemente a los xStocks respaldados por Kraken esta semana, menos de dos meses después de su lanzamiento.
Los datos de Token Terminal colocaron a bStocks en $624 millones en valor de acciones tokenizadas el jueves, por delante de xStocks en $579 millones. Ondo Finance siguió siendo el mayor emisor en la clasificación.
Para el sábado, sus posiciones se habían invertido, con xStocks manteniendo $603 millones y bStocks cayendo a $535.1 millones. Las plataformas representaron aproximadamente el 22.3% y el 19.8%, respectivamente, del mercado de aproximadamente $2.7 mil millones rastreado por Token Terminal.
Ondo mantuvo el primer lugar con 962,2 millones de dólares. A principios de agosto, bStocks había alcanzado unos 624 millones de dólares, en comparación con aproximadamente 579 millones para xStocks y 927 millones para Ondo.
Cifras separadas de RWA.xyz situaron el valor distribuido de acciones tokenizadas en 2.370 millones de dólares hasta el sábado, un aumento de aproximadamente el 5% en los últimos 30 días. Las diferencias entre ese total y la estimación de Token Terminal pueden surgir de las plataformas, productos y métodos de valoración incluidos por cada proveedor de datos.
La adopción de acciones tokenizadas ya se había acelerado antes de que Binance entrara en los rankings de emisores. En julio, datos compartidos por DWF Labs mostraron que el número de titulares en cinco plataformas principales había aumentado un 92% en 30 días hasta 752.000, con Robinhood representando 328.000 titulares y el 44% del total medido.
Robinhood tenía solo 44 millones de dólares en acciones tokenizadas en esa comparación, mientras que Ondo controlaba 857 millones y xStocks tenía 487 millones. DWF Labs calculó una posición promedio de Robinhood de 134 dólares, en comparación con unos 5.900 dólares para Ondo y 1.900 dólares para xStocks.
