Coinbase ha añadido seis acciones tokenizadas, incluyendo Amazon, Microsoft y Tesla, a Base después de que su primer lote generara 227,7 millones de dólares en volumen de intercambio descentralizado en unos 30 días.
Resumen
- Seis nuevos tokens de acciones se han unido a la alineación inicial de cuatro acciones de Coinbase en Base.
- Amazon, Microsoft, Strategy, SanDisk, SpaceX y Tesla están incluidos en el último lanzamiento.
- Token Terminal registró 227,7 millones de dólares en volumen DEX para los tokens de acciones emitidos por Coinbase en 30 días.
- Las personas estadounidenses siguen sin poder acceder a los productos bajo la oferta actual de Regulación S de Coinbase.
Base dijo el 4 de septiembre que Amazon (AMZNc), Microsoft (MSFTc), Strategy (MSTRc), SanDisk (SNDKc), SpaceX (SPCXc) y Tesla (TSLAc) ya están disponibles en cadena, ampliando la gama de acciones tokenizadas de Coinbase semanas después del lanzamiento inicial.
Las adiciones brindan a los inversores elegibles exposición a cinco empresas que cotizan en bolsa y a SpaceX, de propiedad privada, a través de tokens que pueden moverse entre aplicaciones compatibles en la red de capa 2 de Ethereum. Los desarrolladores también pueden integrar los activos en productos comerciales, de préstamo y otros productos financieros construidos para Base.
Las acciones tokenizadas de Coinbase se expanden más allá de los primeros cuatro activos
Coinbase comenzó su implementación en Base el 24 de agosto con tokens vinculados a Apple, Alphabet, Meta y Nvidia. Como crypto.news informó anteriormente sobre el lanzamiento, los productos utilizan el estándar B20 de Base y representan intereses beneficiosos en acciones mantenidas a través de custodia regulada.
La adición de seis tickers eleva la alineación en vivo a 10. Amazon, Microsoft, SanDisk y Tesla añaden exposición a las principales empresas tecnológicas estadounidenses, mientras que MSTRc sigue a Strategy, la empresa que cotiza en Nasdaq conocida por mantener Bitcoin en su balance.
SPCXc proporciona exposición vinculada a SpaceX, que sigue siendo una empresa privada en lugar de una acción que cotiza en una bolsa pública de EE. UU. Coinbase había incluido exposición a SpaceX en un lanzamiento internacional anterior de acciones tokenizadas, junto con Nvidia, Alphabet y Strategy.
Bajo la estructura descrita por Coinbase, Coinbase Onchain SPV Ltd. emite un token B20 correspondiente por cada acción subyacente o participación de capital elegible. El emisor opera desde el Mercado Global de Abu Dhabi y mantiene los activos por separado de Coinbase a través de un acuerdo de custodia.
Coinbase describe cada token como un reclamo beneficioso sobre el capital correspondiente en lugar de un instrumento sintético que solo sigue su precio. Sin embargo, los titulares de tokens no están inscritos directamente en el registro de accionistas de la empresa subyacente.
Alpaca Securities actúa como corredor y custodio de las acciones públicas. La empresa está registrada en la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. y es miembro de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera y de la Corporación de Protección de Inversores en Valores.
Coinbase dice que las acciones se colocan en custodia segregada y a prueba de quiebras. Los prospectos de los productos proporcionan los términos legales, tarifas y riesgos específicos adjuntos a cada token.
El volumen DEX alcanzó casi 228 millones de dólares en un mes
Los datos de Token Terminal colocaron el volumen de negociación de los tokens de acciones emitidos por Coinbase en 227,7 millones de dólares en los intercambios descentralizados de Base durante los 30 días anteriores a la última expansión.
La plataforma de análisis mide las operaciones ejecutadas a través de lugares descentralizados en lugar de transferencias entre direcciones de blockchain. La actividad diaria de DEX superó los 33 millones de dólares en su punto máximo, según el mismo conjunto de datos.
Una actualización anterior de Token Terminal situó el volumen acumulado en 124,8 millones de dólares, con NVDAc representando 71,6 millones de dólares, o el 57% de la actividad registrada en ese momento. Por lo tanto, el volumen continuó aumentando después del primer aumento en torno al lanzamiento de agosto.
Cifras separadas de RWA.xyz mostraron que el sector de acciones tokenizadas ya estaba creciendo antes de que Coinbase agregara los nuevos productos. A finales de agosto, las transferencias mensuales aumentaron un 415% hasta los 29.500 millones de dólares, mientras que el valor de las acciones tokenizadas distribuidas en cadena se situó cerca de los 2.540 millones de dólares.
El volumen de transferencias y el volumen de negociación miden actividades diferentes. Las transferencias pueden incluir movimientos de garantías, transacciones automatizadas o activos que se mueven entre aplicaciones, mientras que el volumen DEX registra los intercambios de tokens completados a través de intercambios descentralizados.
RWA.xyz también contó alrededor de 1.3 millones de direcciones activas mensuales y 2.36 millones de accionistas tokenizados en ese momento. Los totales de billeteras no representan necesariamente a personas separadas, porque un usuario puede controlar varias direcciones, y los servicios de custodia pueden combinar activos pertenecientes a múltiples clientes.
Los titulares de tokens pueden comerciar y usar los activos en DeFi
Los usuarios elegibles pueden mantener los tokens de acciones de Coinbase en billeteras de autocustodia y comerciarlos fuera del horario regular de Nasdaq o la Bolsa de Valores de Nueva York. Los mercados en cadena pueden permanecer abiertos durante la noche, los fines de semana y durante los días festivos del mercado estadounidense.
Coinbase también permite que los activos B20 se conecten con aplicaciones de finanzas descentralizadas compatibles. Aerodrome suministra liquidez de comercio descentralizado, mientras que Aave, Morpho y Euler apoyan o planean apoyar funciones de préstamo y endeudamiento.
Otras integraciones listadas durante el primer lanzamiento incluyeron 0x, 1inch, KyberSwap y CoW Swap. Chainlink proporciona información de precios diseñada para ayudar a las aplicaciones a rastrear cambios en el valor representado por cada token.
La configuración permite que un titular calificado compre un token a través de un intercambio descentralizado y luego lo use como garantía en un mercado de préstamos compatible. El acceso, los límites de endeudamiento y los términos de liquidación dependen de las reglas establecidas por cada protocolo.
Los precios pueden separarse de las acciones subyacentes cuando los mercados estadounidenses están cerrados, particularmente si la liquidez en cadena se vuelve escasa. El prospecto de Coinbase advierte que las interrupciones del mercado, la liquidez limitada y los diferentes horarios de negociación pueden causar que un token se negocie por encima o por debajo del valor que representa.
Las acciones corporativas también funcionan de manera diferente a una cuenta de corretaje estándar. Coinbase dice que los dividendos generalmente se reinvierten en acciones subyacentes adicionales después de los impuestos y tarifas de retención aplicables, con un multiplicador en cadena que ajusta el valor del capital representado por cada token.
El número bruto de tokens en una billetera no cambia cuando se actualiza el multiplicador. Coinbase utiliza el mismo mecanismo para contabilizar divisiones de acciones sin interrumpir las posiciones mantenidas dentro de las aplicaciones DeFi.
Los inversores estadounidenses siguen excluidos de la oferta de Base
Aunque la mayoría de las empresas subyacentes están basadas o cotizan en los Estados Unidos, Coinbase no pone los valores B20 a disposición de personas estadounidenses. Los productos no han sido registrados bajo la Ley de Valores de 1933 ni las leyes de valores estatales.
Coinbase los ofrece bajo la Regulación S, una exención de la SEC para transacciones de valores calificadas realizadas fuera de los Estados Unidos. La restricción se aplica a las ventas realizadas dentro del país y a las transacciones realizadas por cuenta o beneficio de una persona estadounidense.
Los clientes estadounidenses pueden acceder a acciones convencionales y fondos cotizados en bolsa a través de Coinbase Capital Markets, pero el servicio de corretaje regulado está separado de los activos B20 en Base. Apex Clearing maneja la ejecución, compensación y custodia para la oferta de corretaje convencional.
Los usuarios que obtienen un token B20 a través de un mercado descentralizado abierto aún deben pasar las verificaciones de identidad, sanciones y jurisdicción del emisor para convertirse en titulares verificados. Los titulares no verificados no pueden canjear tokens por las acciones subyacentes, dólares estadounidenses o stablecoins aceptadas, según los términos del producto.
Los canjes verificados conllevan una tarifa del 0.05% y pueden enfrentar demoras causadas por verificaciones de cumplimiento, procedimientos de liquidación o la venta del valor subyacente. El monto final puede diferir del valor mostrado cuando se envía una solicitud de canje.
Los tokens de Coinbase también han comenzado a aparecer en productos de inversión de terceros. En agosto, Bitwise presentó tres carteras automatizadas para usuarios no estadounidenses elegibles, que cubren las Siete Magníficas más SpaceX, empresas de robótica y negocios de inteligencia artificial.
Los modelos de Bitwise utilizan Glider para ejecutar operaciones y reequilibrar activos mantenidos en la propia billetera del usuario. Bitwise cobra una tarifa de metodología del 0.15%, excluyendo los cargos de plataforma de Glider y los costos de negociación incurridos durante los ajustes de cartera.
