Franklin Templeton ha encontrado una forma de dar a los inversores minoristas acceso a activos digitales sin necesidad de comprarlos directamente. El grupo financiero con 1,8 billones de dólares en activos ha completado el registro ante la SEC de dos fondos híbridos, Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF (FBEQ) y Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF (FIBT).
Los instrumentos han sido aprobados para cotizar en Nasdaq, y el conocido experto en inversiones Nate Geraci describió su arquitectura como un "diseño de producto inteligente" que cambia por completo la mecánica habitual de la propiedad minorista de criptomonedas.
Toda la idea de la estrategia se basa en la reinversión automática de dividendos (DRIP). El inversor entra en acciones estadounidenses clásicas, pero el emisor dirige todo el flujo de efectivo entrante de estas hacia la compra de Bitcoin, liberando al cliente de la necesidad de comprar monedas directamente en un exchange.
La división por activos subyacentes es pragmática: el fondo FBEQ se centra en las 500 mayores corporaciones estadounidenses, con una comisión anual récord de 0,09%, mientras que FIBT se adentra en el sector tecnológico (un análogo del Nasdaq 100) con un 0,19%.
¿Y si Bitcoin se desploma? (O, por el contrario, se dispara)
Para implementar este mecanismo, Franklin Templeton incorporó al proveedor VettaFi, estableciendo estrictas reglas de gestión de capital:
- Posición inicial: las acciones constituyen el 95% de la cartera, y solo el 5% se asigna a Bitcoin.
- Revisión programada: cada tres meses, la proporción de criptomonedas se reajusta forzosamente al 4,5%, canalizando automáticamente las ganancias de un repunte del mercado cripto de vuelta a las acciones.
- Límite de emergencia: si Bitcoin supera el techo del 20% dentro de un trimestre, el sistema vende forzosamente el exceso hasta el mismo 4,5% en el segundo día hábil después de que se registre la anomalía.
Este paso se está implementando sobre la base de la ya probada infraestructura cripto de la compañía. El primogénito del grupo, el fondo spot EZBC, que opera desde principios de 2024, había acumulado unos estables 467,27 millones de dólares en activos netos a finales de octubre de 2026, con un volumen de negociación diario de 5,74 millones de dólares y un descuento mínimo respecto a su valor liquidativo (0,04%).
La actual calma en las entradas de EZBC solo confirma que el mercado se ha congelado a la espera de los nuevos instrumentos híbridos.
La entrada de Franklin Templeton en Nasdaq con comisiones a partir del 0,09% está dirigida a atraer capital conservador y titulares de cuentas de jubilación. El modelo DRIP aísla por completo al cliente de los riesgos de la infraestructura del mercado cripto —claves privadas y exchanges—, convirtiendo a Bitcoin en un subproducto de los ingresos pasivos de la economía estadounidense tradicional.
