Los fiscales federales han acusado a dos ingenieros de Robinhood de fraude de productos básicos y fraude electrónico después de que cada uno supuestamente ganara más de $50,000 al operar con futuros perpetuos de criptomonedas con información confidencial sobre listados.
Resumen
- Dos ingenieros de Robinhood supuestamente operaron antes de que la compañía anunciara nuevos listados de criptomonedas.
- Cada acusado supuestamente ganó más de $50,000 a través de posiciones en futuros perpetuos en Hyperliquid.
- El fraude de productos básicos conlleva una pena máxima de 10 años, mientras que el fraude electrónico conlleva hasta 20 años.
- Las denuncias penales siguen siendo acusaciones, y ambos ingenieros son presuntos inocentes a menos que sean declarados culpables.
Ingenieros de Robinhood supuestamente operaron antes de los listados
La Oficina del Fiscal de los Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York anunció los cargos contra Hefu Chai, de 36 años, y Huaisong Xiang, de 30 años, también conocido como Jerry Xiang, el 15 de septiembre.
Ambos acusados trabajaron como ingenieros en Robinhood Markets durante la conducta alegada. Según las denuncias penales, sus trabajos les daban acceso a información confidencial sobre qué criptomonedas planeaba agregar Robinhood Crypto a su plataforma y cuándo se harían públicos los listados.
Los fiscales alegan que Chai y Xiang utilizaron la información entre 2025 y 2026 para abrir posiciones en futuros perpetuos vinculadas a los listados planeados. En lugar de comprar los tokens subyacentes, supuestamente realizaron las operaciones a través de Hyperliquid antes de que Robinhood publicara sus anuncios.
Una vez que los listados se hicieron públicos, los fiscales dijeron que los precios de varias criptomonedas relacionadas subieron, lo que permitió a ambos acusados cerrar posiciones rentables. Cada ingeniero supuestamente ganó más de $50,000 a través de operaciones vinculadas a los planes privados de listado de Robinhood.
Las denuncias acusan a Chai y Xiang de incumplir sus deberes de proteger la información confidencial de su empleador. Los fiscales no han identificado todas las criptomonedas involucradas en las operaciones alegadas en el anuncio público.
Como informó crypto.news en junio, el anuncio del listado de Worldcoin por parte de Robinhood dio a los clientes acceso a WLD mientras el token experimentaba fuertes oscilaciones de precios. WLD cayó casi un 15% alrededor del período del listado a pesar de obtener acceso a la base de clientes de Robinhood, lo que demuestra que una adición a la plataforma no siempre produce un repunte duradero.
Los perpetuos de Hyperliquid formaron la ruta de operaciones alegada
Hyperliquid opera una plataforma de derivados descentralizada donde los operadores pueden tomar posiciones largas o cortas a través de futuros perpetuos. A diferencia de los futuros estándar, los contratos perpetuos no tienen fechas de vencimiento fijas y utilizan pagos de financiación recurrentes para mantener sus precios cerca de los activos referenciados.
Según los fiscales, la ausencia de una fecha de vencimiento permitió a Chai y Xiang establecer posiciones antes de los anuncios de Robinhood y mantenerlas hasta que ocurrieran los movimientos de precios esperados. Las denuncias alegan que ambos ingenieros poseían información material no pública cuando realizaron las operaciones.
Hyperliquid registra las operaciones en infraestructura de blockchain pública, pero los usuarios pueden interactuar con sus mercados sin comprar los activos referenciados por los contratos. La cobertura de julio de las actualizaciones del protocolo de Hyperliquid detalló cómo HIP-3 abrió la creación de mercados perpetuos a desarrolladores externos y expandió la plataforma más allá de los tokens cripto a instrumentos vinculados a acciones, materias primas e índices.
HIP-3 ha operado en la red principal desde octubre de 2025, mientras que HIP-4 entró en funcionamiento en mayo de 2026 con soporte para mercados de predicción y de eventos. La gama en expansión de instrumentos de Hyperliquid ha acercado su infraestructura de trading descentralizada a los mercados tradicionalmente supervisados por las normas estadounidenses de productos básicos y derivados.
Aunque las operaciones alegadas ocurrieron en un venue descentralizado, el Fiscal de los Estados Unidos Jamie McDonald dijo que el tipo de plataforma utilizada no eliminaba las obligaciones legales de los acusados.
"Apropiarse indebidamente de información confidencial para operar en los mercados de derivados en beneficio personal es ilegal", dijo McDonald.
El fiscal agregó que los operadores no pueden evitar las leyes estadounidenses de valores y productos básicos utilizando futuros perpetuos, valores tokenizados o productos financieros similares.
Los fiscales estadounidenses aplican las leyes de fraude de materias primas y fraude electrónico
Chai y Xiang enfrentan cada uno un cargo de fraude de materias primas y un cargo de fraude electrónico. Según el Departamento de Justicia, el cargo de materias primas conlleva una pena máxima de prisión de 10 años, mientras que el fraude electrónico conlleva una pena máxima de 20 años.
Cualquier sentencia sería determinada por un juez federal después de considerar las Directrices de Sentencia de EE. UU. y otros factores legales. Las penas máximas no indican lo que recibiría cualquiera de los acusados si fuera declarado culpable.
El caso ofrece a los lectores estadounidenses un ejemplo directo de cómo los fiscales federales pueden perseguir el presunto uso indebido de información corporativa sobre criptomonedas incluso cuando las operaciones no involucran acciones ordinarias ni compras de tokens al contado. Los fiscales enmarcaron las presuntas posiciones perpetuas como operaciones de derivados realizadas con información tomada de una empresa que cotiza en EE. UU.
Robinhood cotiza en Nasdaq bajo el ticker HOOD y ofrece servicios de criptomonedas a través de Robinhood Crypto. Su corretaje convencional, sus productos de criptomonedas y derivados operan a través de entidades afiliadas separadas con diferentes acuerdos regulatorios.
Las divulgaciones oficiales de Robinhood indican que su negocio de futuros y swaps compensados en EE. UU. opera a través de Robinhood Derivatives, un comerciante de comisiones de futuros registrado ante la Comisión de Negociación de Futuros de Materias Primas y miembro de la Asociación Nacional de Futuros. Robinhood Crypto está autorizada por el Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York para la actividad de moneda virtual.
Las presuntas operaciones en Hyperliquid fueron separadas de las transacciones de clientes en la propia plataforma de Robinhood. Los fiscales han acusado a los dos empleados de explotar información interna en lugar de alegar que los clientes de Robinhood perdieron fondos o que el corretaje manipuló los precios de los tokens.
La investigación del FBI conduce a comparecencias judiciales
El subdirector del FBI, James C. Barnacle Jr., dijo que los ingenieros presuntamente utilizaron información sensible obtenida a través de su empleo para beneficio personal. Según Barnacle, los cargos demuestran que el FBI y sus socios actuarán cuando los empleados sean acusados de abusar de información corporativa confidencial.
Chai tenía programado hacer su primera comparecencia judicial en el Distrito Norte de California. Xiang debía comparecer en Manhattan ante la jueza magistrada federal Ona T. Wang en el Distrito Sur de Nueva York.
Los cargos llegan mientras Robinhood ha aumentado su uso de productos basados en blockchain. En septiembre, su red de capa 2 de Ethereum experimentó una interrupción de producción de bloques de 14 minutos que impidió temporalmente que las transferencias y las llamadas a contratos inteligentes recibieran confirmación.
Robinhood lanzó la red principal pública de la cadena el 1 de julio con 95 acciones tokenizadas y acceso a billetera en más de 120 países. La red utiliza Ethereum para las tarifas de transacción y admite billeteras y aplicaciones compatibles, mientras que sus productos tokenizados permanecen separados de las presuntas operaciones de listado de criptomonedas descritas en las demandas federales.
Ninguna de las demandas representa una declaración de culpabilidad. Se presume que Chai y Xiang son inocentes a menos que los fiscales prueben los cargos más allá de toda duda razonable en el tribunal.
