Shipfinex, con sede en Dubái, se ha asociado con ADI Chain para tokenizar alrededor de 35 buques valorados en aproximadamente 500 millones de dólares, con la estructura planificada diseñada para dar a los armadores acceso a financiación basada en blockchain y canales de inversión.
Resumen
- Shipfinex se ha asociado con ADI Chain para tokenizar alrededor de 35 buques valorados en aproximadamente 500 millones de dólares a través de vehículos de propósito especial separados.
- Los tokens planificados podrían representar crédito respaldado por buques, ingresos vinculados a fletamentos u otros intereses económicos, con ADI Chain proporcionando la infraestructura de distribución y liquidación.
- Se espera que las monedas estables denominadas en dirhams de los EAU, dólares estadounidenses y otras monedas respalden las asignaciones y distribuciones primarias.
- El proyecto permanece en la fase piloto y de preparación operativa, sin que se hayan emitido públicamente Tokens de Activos Marítimos y aún se está finalizando la ruta de emisión regulada.
- Los activos del mundo real tokenizados totalizaron aproximadamente 38.100 millones de dólares al 9 de agosto, mientras que Standard Chartered espera que el mercado alcance los 4 billones de dólares para finales de 2028.
Según Shipfinex, cada buque en el pipeline planificado se colocará dentro de un vehículo de propósito especial separado, creando una estructura legal a través de la cual los tokens pueden representar intereses económicos vinculados a buques individuales.
Shipfinex planea un pipeline de tokenización de buques por 500 millones de dólares
Dependiendo de cómo se estructure cada transacción, los tokens podrían representar crédito respaldado por buques, ingresos vinculados a acuerdos de fletamento u otros intereses económicos conectados a un buque específico. Separar los buques en SPV individuales también permitiría que los derechos económicos asociados con un buque se estructuren de forma independiente del resto de la cartera.
ADI Chain proporcionará la infraestructura blockchain para la distribución y liquidación bajo la asociación. Se espera que las asignaciones primarias y las distribuciones posteriores utilicen monedas estables denominadas en dirhams de los EAU, dólares estadounidenses y potencialmente otras monedas.
Las empresas aún no han movido los activos planificados a emisión pública. Shipfinex dijo que la asociación permanece en su fase piloto y de preparación operativa, mientras que la ruta regulada requerida para emitir los Tokens de Activos Marítimos aún se está finalizando.
Como resultado, ninguno de los Tokens de Activos Marítimos planificados se ha emitido públicamente hasta ahora, a pesar de que las empresas han identificado un pipeline de alrededor de 35 buques.
La cartera de 500 millones de dólares representaría solo una fracción del valor mantenido en la industria marítima global. Clarksons Research valoró la flota mundial y la cartera de pedidos de buques en aproximadamente 2,1 billones de dólares a principios de 2026.
La estructura planificada de Shipfinex llevaría los buques, una clase de activo tradicionalmente financiada a través de préstamos bancarios, acuerdos de arrendamiento y capital privado, a un modelo de tokenización donde los derechos económicos definidos pueden representarse y liquidarse a través de la infraestructura blockchain.
Un modelo similar ya ha surgido en otros lugares del sector marítimo. En junio, crypto.news informó sobre el lanzamiento por parte de Ethra Ship de un protocolo blockchain para inversiones vinculadas a activos marítimos en operación.
La estructura de Ethra separó su token de gobernanza SHIP de una capa de inversión regulada en activos del mundo real respaldada por SPV propietarios de buques. La plataforma fue respaldada por Ethra Invest, que había estado adquiriendo, gestionando y operando comercialmente buques desde 2021.
Ethra también dijo que los buques individuales en el mercado pueden costar entre 30 millones y 120 millones de dólares, lo que ilustra la cantidad de capital que puede requerirse para obtener exposición directa a activos marítimos. Su modelo utilizó buques en operación e ingresos por fletamento como base económica para su estructura de inversión tokenizada.
ADI Chain proporciona infraestructura de liquidación de monedas estables
Para Shipfinex, el papel de ADI Chain va más allá de registrar los tokens vinculados a buques planificados. Se espera que la red respalde su distribución y liquidación, incluidas las transacciones que involucran monedas estables denominadas en moneda fiduciaria.
ADI Chain ya ha participado en proyectos de infraestructura de activos digitales en Abu Dabi. En mayo, un informe anterior cubrió el lanzamiento por parte de BNY de servicios de custodia institucional de Bitcoin y Ether en el Mercado Global de Abu Dabi mediante una colaboración que involucra a Finstreet Limited y la Fundación ADI.
BNY, que en ese momento tenía 59,4 billones de dólares en activos bajo custodia y administración, inicialmente ofreció custodia de Bitcoin y Ether a clientes institucionales regionales. La plataforma también estaba destinada a respaldar monedas estables y activos del mundo real tokenizados a medida que se expandieran sus servicios.
ADI Chain se ha utilizado por separado para infraestructura de monedas estables denominadas en dírham. DDSC, una moneda estable respaldada uno a uno por reservas de dírham de los EAU, se lanzó en ADI Chain en febrero después de recibir la aprobación del Banco Central de los EAU.
La moneda estable fue iniciada por International Holding Company y First Abu Dhabi Bank, según el anuncio de ese momento. Su presencia en ADI Chain proporciona infraestructura de liquidación existente basada en dírham mientras Shipfinex prepara un modelo que podría usar monedas estables denominadas en dírham de los EAU para asignaciones y distribuciones de tokens de buques.
Los activos del mundo real tokenizados alcanzan los 38.100 millones de dólares
Shipfinex está preparando el programa de buques mientras el valor de los activos del mundo real tokenizados continúa aumentando en deuda gubernamental, materias primas, crédito privado y otras clases de activos.
Los datos de RWA.xyz mostraron aproximadamente 38.100 millones de dólares en activos del mundo real tokenizados al 9 de agosto. La deuda del Tesoro de EE. UU. representó alrededor de 16.200 millones de dólares del total, mientras que las materias primas tokenizadas representaron otros 4.900 millones de dólares.
El mercado ya se había expandido bruscamente a principios de año. Para mayo, RWA.xyz y otros datos de mercado situaban los activos del mundo real tokenizados en aproximadamente 31.000 a 34.000 millones de dólares, en comparación con alrededor de 5.400 millones de dólares a principios de 2025. Ethereum albergaba alrededor del 60% del valor en ese momento, mientras que los bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados representaban aproximadamente 15.000 millones de dólares.
El crecimiento también se ha extendido a activos que históricamente han sido difíciles de dividir o distribuir a los inversores. La tokenización de buques cae en esa categoría porque la propiedad, la financiación y los derechos de ingresos pueden vincularse a buques físicos individuales a través de entidades legales en lugar de existir de forma nativa en una cadena de bloques.
Según la configuración propuesta por Shipfinex, las SPV proporcionarían esa estructura legal fuera de la cadena, mientras que ADI Chain manejaría la capa de distribución y liquidación basada en la cadena de bloques. Los derechos exactos adjuntos a cada token dependerían de si una transacción representa crédito, ingresos vinculados a fletamento u otro interés económico.
Standard Chartered prevé que los activos tokenizados alcancen los 4 billones de dólares
Las previsiones institucionales han situado el mercado potencial de tokenización muy por encima de su tamaño actual. En un informe publicado el lunes, Standard Chartered pronosticó que los activos del mundo real tokenizados podrían alcanzar los 4 billones de dólares para fines de 2028, según Geoff Kendrick, jefe global de investigación de activos digitales del banco.
Una previsión anterior de Standard Chartered cubierta en mayo proyectó 4 billones de dólares en activos tokenizados en la cadena para fines de 2028, divididos equitativamente entre monedas estables y activos del mundo real.
Kendrick dijo en ese momento que los protocolos de finanzas descentralizadas establecidos con fuertes controles de riesgo podrían capturar gran parte de la actividad a medida que los activos financieros tradicionales se mueven a la cadena. Citó el fondo tokenizado del Tesoro BUIDL de BlackRock como un ejemplo de un activo institucional que puede generar rendimiento del Tesoro y al mismo tiempo utilizarse dentro de productos financieros basados en la cadena de bloques.
La proyección del banco incluía un objetivo de 2 billones de dólares para monedas estables y otros 2 billones de dólares para RWA tokenizados para fines de 2028. Standard Chartered también estimó que aproximadamente 1.000 veces más activos permanecían fuera de la cadena que en la cadena cuando publicó la previsión anterior.
Shipfinex, mientras tanto, aún no ha emitido públicamente ninguno de los Maritime Asset Tokens en su propuesta de tubería de buques de 500 millones de dólares, y la compañía todavía está trabajando en los preparativos piloto, la preparación operativa y la ruta de emisión regulada para los tokens planificados.
