El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha renovado su demanda de tasas de interés más bajas y ha amenazado con detener el comercio con países deficitarios después de que los empleadores agregaran 162,000 empleos en agosto.
Resumen
- Las nóminas de EE. UU. aumentaron en 162,000 en agosto, superando el pronóstico de los economistas de 56,000.
- Trump exigió tasas más bajas y amenazó con detener el comercio con países que tienen superávit contra Estados Unidos.
- Bitcoin revirtió desde $82,262 y cayó por debajo de $80,000 después del informe de empleo.
- Los futuros de fondos federales valoraron una probabilidad del 61% de un aumento de tasas en septiembre después de los datos.
El crecimiento del empleo en EE. UU. supera los pronósticos
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. informó el viernes que las nóminas no agrícolas aumentaron en 162,000 en agosto, mientras que la tasa de desempleo se mantuvo en 4.1%. Los economistas encuestados por Reuters esperaban que la economía agregara alrededor de 56,000 empleos.
El aumento de agosto también estuvo muy por encima del promedio mensual de 31,000 registrado durante los 12 meses anteriores. El número de desempleados cambió poco, situándose en 7 millones, mientras que la tasa de participación laboral subió ligeramente al 61.6%.
Las revisiones fortalecieron aún más el informe. La BLS elevó el aumento de junio de 20,000 a 31,000 y cambió la estimación de julio de una pérdida de 23,000 empleos a una ganancia de 21,000. Por lo tanto, el crecimiento combinado del empleo para los dos meses fue 55,000 mayor que lo informado inicialmente.
Los servicios de alimentación y establecimientos de bebidas representaron 59,000 nuevos puestos en agosto, en comparación con su promedio mensual de 12,000 en 12 meses. La educación del gobierno local agregó 42,000 empleos, y el empleo manufacturero aumentó en 16,000.
Las empresas de información recortaron 23,000 puestos, incluyendo pérdidas entre los proveedores de infraestructura informática, editores y radiodifusores. El empleo en atención médica aumentó en 13,000, pero la ganancia estuvo por debajo de su promedio mensual de 32,000 durante el año pasado.
Las ganancias por hora subieron un 0.3% desde julio y un 3.1% desde el año anterior, según la BLS. La semana laboral promedio aumentó en 0.1 hora a 34.4 horas.
Las últimas cifras revirtieron parte de la debilidad observada en el informe de empleo anterior. En agosto, crypto.news informó que las nóminas habían caído en una estimación inicial de 23,000 en julio, lo que llevó a Bitcoin a superar los $65,000 mientras los operadores reducían sus expectativas de otro aumento de tasas.
Trump ha vinculado las demandas de tasas con el comercio de EE. UU.
Tras el informe de agosto, Trump utilizó una publicación en Truth Social para argumentar que la fortaleza de la economía estadounidense debería permitir que la Reserva Federal reduzca los costos de endeudamiento.
"¡Bajen las tasas de interés porque EE. UU. es un crédito mucho más fuerte que hace poco tiempo!", escribió Trump.
El presidente también dijo que Estados Unidos debería tener "la tasa más baja de cualquier país del mundo, como en 'los viejos tiempos'." Su demanda entra en conflicto con la reacción en los mercados de tasas de interés, donde las cifras de empleo más fuertes aumentaron las expectativas de que la Fed podría subir las tasas en su reunión del 15 al 16 de septiembre.
Trump luego conectó la política monetaria con su agenda comercial, amenazando con tomar medidas contra los países que venden más bienes y servicios a Estados Unidos de los que le compran.
"BAJEN LA TASA O DEJARÉ DE COMERCIAR CON PAÍSES CON LOS QUE TENEMOS UN DÉFICIT", escribió Trump, según Reuters.
En otra parte de la publicación, Trump argumentó que las altas tasas de interés colocaban al país en "una desventaja muy injusta." También instó a los funcionarios de la Fed a "ser patriotas por un cambio" y afirmó que un endeudamiento más barato serviría mejor a Estados Unidos que los aranceles.
La Reserva Federal establece las tasas de interés de manera independiente a través del Comité Federal de Mercado Abierto. Sus decisiones se basan en el empleo y la estabilidad de precios, no en instrucciones directas de la Casa Blanca.
La amenaza comercial de Trump no identificó los países afectados, un cronograma o el mecanismo legal que su administración podría utilizar. Reuters solo informó que dejaría de comerciar con países contra los cuales Estados Unidos tiene un déficit si la Fed no bajara las tasas.
Un anuncio de aranceles de julio que cubre a 60 socios comerciales de EE. UU. envió previamente a Bitcoin por debajo de los $65,000, mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro subían y las posiciones largas apalancadas absorbían la mayor parte de las liquidaciones relacionadas con criptomonedas.
Bitcoin ha caído por debajo de los $80,000
La primera reacción de Bitcoin a la sesión del viernes fue positiva, alcanzando el activo un máximo intradía de aproximadamente $82,262. Las ventas se aceleraron después de la publicación de las nóminas, llevando a BTC de alrededor de $81,600 a aproximadamente $79,800 en cuestión de minutos.
La reversión borró más de $2,000 del precio de Bitcoin y devolvió el activo por debajo del umbral de $80,000. El movimiento siguió a un fuerte repunte de agosto durante el cual BTC ganó alrededor del 25%, y los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado de EE. UU. recibieron $3.52 mil millones en entradas netas en 16 de 21 sesiones de negociación.
Las cifras de CoinGlass citadas en el informe original mostraron que aproximadamente $251 millones en posiciones criptográficas apalancadas fueron liquidadas durante las cuatro horas alrededor de la publicación de empleo. Las posiciones largas representaron alrededor de $216 millones, mientras que las liquidaciones cortas totalizaron $35.14 millones.
Bret Kenwell, analista de inversiones de EE. UU. en eToro, dijo a Reuters que los inversores podrían interpretar las cifras de empleo a través de una lente de "buenas noticias son malas noticias", lo que podría pesar sobre las acciones y los activos criptográficos recientemente recuperados como Bitcoin.
Kenwell dijo que la Fed considera que el mercado laboral está cerca del pleno empleo, dejando la inflación como su principal preocupación de política. Bajo esa lectura, un fuerte contratación reduce la necesidad de apoyar la economía con crédito más barato.
Un análisis de política de la Fed del 3 de septiembre encontró que Bitcoin entró a la publicación de nóminas con expectativas de tasas que ya representaban un riesgo para sus ganancias de agosto. CME FedWatch había situado la probabilidad de un aumento de un cuarto de punto en septiembre en 66% a principios de semana, mientras que los precios del petróleo por encima de $90 y la inflación persistente mantenían presión sobre los responsables de políticas.
Las tasas más altas de EE. UU. pueden afectar a los inversores criptográficos estadounidenses al aumentar los rendimientos de la deuda gubernamental y otros activos que devengan intereses. Kenwell atribuyó la conexión a la competencia por capital, ya que los inversores pueden obtener mayores rendimientos sin asumir el riesgo de precio de Bitcoin.
Las expectativas de tasas de la Fed han aumentado después de las nóminas
Los futuros de fondos federales valoraron una probabilidad del 61% de un aumento de tasas en la reunión de septiembre después de los datos de empleo, frente al 52% anterior, informó Reuters. Un informe de mercado separado de Reuters situó la probabilidad posterior a la publicación en aproximadamente 59%.
La cifra más fuerte reemplazó la probabilidad del 54% dada en el informe original, que parece haber sido capturada en un punto diferente de la sesión. Las probabilidades de tasas de interés pueden cambiar a lo largo del día a medida que los operadores ajustan posiciones.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. subieron después de la publicación, con el rendimiento a dos años sensible a la política ganando cinco puntos básicos hasta 4.38%. El rendimiento a 10 años subió un punto básico hasta 4.776%, mientras que el índice del dólar añadió 0.2% y el oro cayó 1.2%.
Citigroup respondió moviendo su pronóstico para el próximo recorte de tasas de la Fed de finales de 2026 a junio de 2027. El banco ahora espera tres reducciones de un cuarto de punto en junio, septiembre y diciembre de 2027 después de eliminar sus pronósticos anteriores de recortes en octubre y diciembre de 2026 y enero de 2027.
El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, había dicho un día antes que el próximo informe de inflación tendría un peso considerable en su decisión de septiembre. Sus comentarios habían ayudado a empujar la probabilidad de un aumento hacia abajo al 38% en Polymarket, según cobertura anterior de la Fed.
La BLS publicará el índice de precios al productor de agosto el 10 de septiembre y el índice de precios al consumidor el 11 de septiembre. El Comité Federal de Mercado Abierto comenzará su reunión de dos días el 15 de septiembre y anunciará su decisión sobre tasas de interés el 16 de septiembre.
