Los inversores y empresarios adinerados de criptomonedas han buscado cada vez más fideicomisos en el extranjero para la planificación patrimonial y la eficiencia fiscal, pero los fiduciarios se han mostrado reacios a asumir activos digitales debido a la volatilidad, los riesgos de custodia y las preocupaciones sobre el origen de los fondos.
Resumen
- Los inversores adinerados de criptomonedas buscan cada vez más fideicomisos en el extranjero para preservar activos a lo largo de generaciones y reducir la exposición al impuesto de sucesiones.
- Los fiduciarios siguen siendo reacios a aceptar criptomonedas debido a la volatilidad de los precios, los riesgos de custodia y las dificultades para verificar el origen de la riqueza en activos digitales.
- Los contribuyentes del Reino Unido vendieron £13.8 mil millones en criptomonedas en el año hasta abril de 2025, con casi 250 personas registrando ganancias de capital superiores a £1 millón.
- Las herramientas de cribado especializadas pueden rastrear transacciones de criptomonedas e historiales de trading, pero los fiduciarios aún enfrentan deberes fiduciarios para proteger los activos para los beneficiarios futuros.
El Financial Times informó que los abogados y asesores de fideicomisos están viendo más solicitudes de personas que hicieron su fortuna mediante el trading de criptomonedas, inversiones en tokens y negocios de activos digitales y ahora quieren trasladar parte de esa riqueza a estructuras de fideicomiso convencionales.
Los fideicomisos pueden separar los activos del patrimonio personal de un individuo y son comúnmente utilizados por familias adineradas para transferir riqueza entre generaciones. Dependiendo de la estructura y la jurisdicción, pueden reducir la exposición a los impuestos de sucesiones.
La dificultad para los tenedores de criptomonedas es encontrar fiduciarios dispuestos a aceptar los activos.
Charlie Tee, socio del bufete de abogados Withers, dijo al Financial Times que solo un pequeño número de fiduciarios que había encontrado se sentían cómodos manteniendo criptomonedas. Algunos clientes, en cambio, venden sus tokens antes de colocar los ingresos en un fideicomiso, aunque los fiduciarios pueden permanecer cautelosos incluso cuando los activos digitales ya se han convertido en moneda fiduciaria.
Ronald Graham, socio de Winston Taylor, dijo que los miembros más jóvenes de familias adineradas han solicitado cada vez más que los activos del fideicomiso se inviertan en criptomonedas. Algunas compañías fiduciarias han dudado ante tales solicitudes porque los fiduciarios son responsables de proteger los activos en nombre de los beneficiarios actuales y futuros.
La riqueza en criptomonedas se está trasladando a la planificación patrimonial
El grupo de inversores que enfrentan tales decisiones ha aumentado a medida que las grandes ganancias de las criptomonedas han creado una nueva clase de tenedores adinerados.
Los contribuyentes del Reino Unido vendieron £13.8 mil millones en activos de criptomonedas durante el año hasta abril de 2025, según cifras de HM Revenue and Customs citadas por el Financial Times. La mayoría de esas ventas fueron realizadas por hombres menores de 45 años.
Casi 250 contribuyentes registraron ganancias de capital superiores a £1 millón por ventas de criptomonedas durante el período.
Cifras más recientes de HMRC mostraron que 17,600 contribuyentes reportaron £1.38 mil millones en ganancias cripto imponibles para el año fiscal 2024-25, con 240 inversores representando £717 millones después de reportar ganancias de más de £1 millón cada uno, según cobertura anterior de crypto.news.
La autoridad fiscal ha estado intensificando su escrutinio del sector. Alrededor de 81,000 cartas de advertencia fueron enviadas a inversores en criptomonedas sospechosos de pagar impuestos insuficientes durante el año anterior, según cifras de la firma de contabilidad UHY Hacker Young citadas en el informe.
La planificación patrimonial crea un problema separado porque la propiedad de criptomonedas depende del acceso a claves privadas. A diferencia de las cuentas convencionales, los activos mantenidos en una billetera de autocustodia pueden volverse inaccesibles si el propietario muere sin dejar un método viable para que los herederos recuperen la billetera.
Un plan patrimonial cripto puede, por lo tanto, requerir arreglos que cubran el acceso a la billetera, las claves privadas y las instrucciones para los beneficiarios junto con los documentos legales utilizados para transferir la propiedad.
El miembro de la junta de Ripple y cocreador de XRP Ledger, David Schwartz, planteó un problema similar en agosto cuando propuso una configuración de herencia que involucra billeteras de hardware de Bitcoin duplicadas. Schwartz sugirió dar las billeteras a dos parientes de confianza mientras proporcionaba por separado su PIN compartido a amigos de confianza que lo revelarían después de la muerte del propietario.
Los fiduciarios enfrentan riesgos fiduciarios de criptomonedas
Para los fiduciarios profesionales, el acceso a los activos es solo parte del problema.
Los fideicomisarios tienen deberes fiduciarios hacia los beneficiarios y se espera que preserven los activos del fideicomiso durante largos períodos. Sus responsabilidades pueden extenderse más allá de la persona que creó el fideicomiso a hijos, nietos y beneficiarios que aún no han nacido.
Claire Randall, socia de Farrer & Co, dijo al Financial Times que los fideicomisarios que asumieran riqueza relacionada con criptomonedas necesitarían establecer cómo se obtuvo el dinero utilizado para comprar los activos y asegurarse de que no estuviera vinculado a actividades delictivas.
Rastrear ese historial puede ser más complicado cuando los fondos han pasado por carteras, exchanges y otros servicios de activos digitales, particularmente cuando las transacciones ocurrieron fuera de instituciones financieras reguladas.
La volatilidad del precio de las criptomonedas crea otra preocupación. Un fideicomisario que acepta una posición concentrada en criptomonedas puede enfrentar más tarde preguntas de los beneficiarios si su valor cae fuertemente, especialmente cuando el fideicomiso se estableció para preservar riqueza durante varias generaciones.
Preguntas similares sobre la custodia se han vuelto más prominentes en todo el mercado de criptomonedas. Bajo acuerdos de autocustodia, los inversores conservan el control de sus claves privadas y no dependen de un exchange u otro intermediario para devolver sus activos. Sin embargo, perder las claves puede eliminar permanentemente el acceso a las tenencias.
Las estructuras de fideicomiso introducen otra parte responsable de gestionar ese acceso mientras cumple con obligaciones legales y fiduciarias.
El colapso de FTX sigue siendo una preocupación para los fideicomisarios
Los fracasos pasados de criptomonedas han hecho que las compañías fiduciarias sean más cautelosas a la hora de asumir responsabilidad por activos digitales.
Tee señaló el colapso de FTX y la posibilidad de que los inversores pierdan acceso a las carteras como ejemplos de riesgos que preocupan a los fideicomisarios.
FTX se declaró en bancarrota en noviembre de 2022 después de que una crisis de liquidez expusiera problemas relacionados con los activos de los clientes y su relación con la firma comercial Alameda Research. Su colapso llevó a inversores e instituciones a reevaluar cómo se almacenaban las criptomonedas y quién controlaba en última instancia los activos.
El fracaso contribuyó a una mayor atención a la custodia independiente, la propiedad de carteras y mecanismos como la prueba de reservas. Un sistema de prueba de reservas puede proporcionar evidencia de las tenencias on-chain de un exchange, aunque por sí solo no puede establecer todos los pasivos off-chain ni garantizar que una empresa siga siendo solvente.
Los fideicomisarios deben considerar un conjunto diferente de responsabilidades porque pueden ser legalmente responsables de las decisiones de inversión y custodia tomadas en nombre de los beneficiarios.
Algunas compañías fiduciarias especializadas han comenzado a comercializar servicios diseñados para activos digitales, mientras que la tecnología de cumplimiento ha facilitado la investigación del historial de transacciones con criptomonedas.
Las herramientas de cribado de criptomonedas están mejorando
Andrew Horbury, director ejecutivo de Cavenwell Group, con sede en los EAU, dijo al Financial Times que las herramientas de cribado pueden rastrear transacciones y ayudar a los fideicomisarios a establecer cómo se adquirió la criptomoneda.
Dichas verificaciones pueden examinar los historiales de negociación y compararlos con el valor de los activos que se consideran para un fideicomiso, dando a los proveedores otra forma de evaluar la fuente de la riqueza en criptomonedas de un cliente.
Los fideicomisarios pueden utilizar la información al realizar verificaciones de origen de la riqueza y de lucha contra el blanqueo de capitales, aunque los comentarios de Horbury se produjeron mientras las compañías fiduciarias tradicionales seguían sopesando si estaban preparadas para aceptar criptomonedas directamente.
Algunos proveedores siguen más cómodos aceptando efectivo generado por una venta de criptomonedas que manteniendo tokens dentro de un fideicomiso, mientras que otros siguen siendo cautelosos con los ingresos si establecer su origen requiere reconstruir años de transacciones de activos digitales.
La cuestión central para los fideicomisarios sigue siendo su responsabilidad hacia los beneficiarios. Incluso cuando se puede verificar la fuente de la criptomoneda y se puede organizar la custodia, los fideicomisarios tienen que decidir si mantener un activo capaz de grandes oscilaciones de precio es coherente con su obligación de preservar la riqueza del fideicomiso a largo plazo.
