El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años ha subido hasta el 5,012% intradía, ya que el aumento de los precios del petróleo reavivó las preocupaciones sobre la inflación antes de la decisión de tipos de la Reserva Federal del 16 de septiembre.
Resumen
- El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó el 5,012% durante la negociación del lunes, su nivel intradía más alto desde 2007.
- El rendimiento par oficial del Tesoro cerró el lunes en el 4,97% después de que el índice de referencia se revirtiera desde su máximo.
- El crudo Brent se acercó a los 110 dólares intradía el lunes antes de establecerse en 105,68 dólares, ya que los temores de suministro se aliviaron ligeramente.
- La Reserva Federal comienza su reunión de dos días el martes, con la declaración de política del miércoles programada para las 2 p.m.
- El Nasdaq Composite cerró un 0,56% más bajo el lunes, mientras que el índice de semiconductores de Filadelfia cayó un 5,9% en medio de preocupaciones sobre la IA.
The Wall Street Journal, citando datos de Tradeweb, informó que el rendimiento de referencia alcanzó el 5,012% durante la negociación de la mañana del lunes, su lectura intradía más alta desde 2007, antes de caer por debajo del nivel del 5%.
Los datos oficiales de cierre mostraron una lectura menos extrema. Los datos diarios de la curva de rendimiento del Tesoro de EE. UU. situaron el rendimiento par a 10 años en el 4,97% el 14 de septiembre, en comparación con el 4,96% el 11 de septiembre y el 4,79% a principios de septiembre.
El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años retrocede desde el 5,012%
Los precios de los bonos se recuperaron después de la venta inicial, alejando el rendimiento del mercado de su máximo de la sesión. Los datos de Tradeweb citados por el Journal situaron el cierre posterior cerca del 4,96%, mientras que la propia metodología de rendimiento par del Tesoro produjo la cifra diaria oficial del 4,97%.
El movimiento siguió a varias semanas de presión en los mercados globales de bonos gubernamentales. Reuters informó que los costos de energía, las necesidades de endeudamiento federal y las expectativas de una política monetaria más estricta habían empujado los rendimientos al alza antes de la breve ruptura del lunes por encima del 5%.
Los costos de endeudamiento a más largo plazo también se mantuvieron elevados. Los datos del Tesoro mostraron el rendimiento a 20 años en el 5,37% y el rendimiento a 30 años en el 5,34% el 14 de septiembre. La tasa a 30 años había estado en el 5,27% el 1 de septiembre.
Los rendimientos más altos del Tesoro han coincidido con la presión sobre los mercados de criptomonedas. Como informó anteriormente crypto.news, Bitcoin cotizaba cerca de $76,800 el 11 de septiembre mientras el aumento de los precios del petróleo, la inflación en EE. UU. y los mayores rendimientos de los bonos gubernamentales reducían la demanda de activos de riesgo.
crypto.news examinó cómo un aumento de la tasa de la Fed en septiembre podría afectar a Bitcoin y otras criptomonedas mientras los rendimientos del Tesoro compiten con activos sin rendimiento o volátiles por el capital de los inversores.
El aumento del petróleo mantiene las preocupaciones sobre la inflación en el punto de mira
El petróleo proporcionó la principal presión fresca sobre los mercados de bonos el lunes. El crudo Brent subió hasta un 5% a aproximadamente $109,80 antes de devolver gran parte de su avance, según Reuters. El contrato se estableció posteriormente en $105,68 por barril.
El oleoducto Este-Oeste de Arabia Saudita permaneció en el centro de las preocupaciones de suministro después de que los ataques forzaran la ruta a estar fuera de línea. El oleoducto permite que el crudo saudí evite el Estrecho de Ormuz y puede redirigir alrededor de 4 millones de barriles por día, equivalente a aproximadamente el 4% del suministro global, informó Reuters.
La negociación temprana del martes mostró que la presión energética no había desaparecido. Los futuros del Brent subieron $1,24, o un 1,18%, a $106,93 por barril, mientras que el West Texas Intermediate ganó $1,29 a $102,65. Los renovados ataques hutíes contra Arabia Saudita y las conversaciones pospuestas entre los estados del Golfo e Irán mantuvieron activas las preocupaciones de suministro.
El analista de Mitsubishi UFJ Bank, Yokoo Akihiko, dijo a Reuters que los mercados seguían centrados en si "los precios más altos del crudo podrían sumarse a las presiones inflacionarias". La evaluación es una opinión de analista, mientras que la duración de la interrupción del oleoducto y la trayectoria futura del precio del petróleo siguen siendo inciertas.
Los precios de la energía ya han aparecido en la propia explicación de la inflación por parte de la Fed. En su reunión de julio, el Comité Federal de Mercado Abierto dijo que la inflación seguía por encima de su objetivo del 2% en parte porque los shocks de oferta habían elevado los precios en sectores como el de la energía.
El Nasdaq cae mientras las advertencias sobre la IA golpean a las acciones de semiconductores
Las acciones estadounidenses cerraron el lunes a la baja, mientras que los rendimientos de los bonos y el petróleo se mantuvieron elevados. El Nasdaq Composite cayó un 0,56% hasta 26.186,41, el S&P 500 bajó un 0,48% hasta 7.619,94, y el Promedio Industrial Dow Jones perdió un 0,29%, según Reuters.
Las acciones de semiconductores enfrentaron pérdidas mucho más pronunciadas. El Índice de Semiconductores de Filadelfia cayó un 5,9% mientras Nvidia, Broadcom, Micron y otras acciones vinculadas a la IA se vendieron tras los llamados de ejecutivos de la industria a un desarrollo más lento de los sistemas avanzados de inteligencia artificial.
La venta masiva de tecnología ocurrió junto con la presión del mercado de bonos, pero Reuters identificó preocupaciones separadas detrás de la caída de los chips. Ejecutivos como el CEO de Anthropic, Dario Amodei, y el CEO de OpenAI, Sam Altman, habían planteado preocupaciones de seguridad en torno al desarrollo avanzado de la IA, lo que llevó a los inversores a reevaluar las suposiciones sobre el gasto futuro en IA.
La combinación respaldó al dólar estadounidense durante la jornada del lunes y las primeras horas del martes. El analista de OCBC, Christopher Wong, dijo a Reuters que "un petróleo más alto, rendimientos estadounidenses más altos y un apetito por el riesgo más débil" ayudaron a impulsar la moneda.
La decisión de la Reserva Federal se produce el miércoles
La Reserva Federal ha comenzado su reunión de política programada para el 15 y 16 de septiembre, con su rango objetivo de fondos federales actualmente en 3,50%-3,75%. El banco central mantuvo ese rango en su reunión de julio con una votación de 9-3, mientras que tres funcionarios preferían un aumento de 25 puntos básicos.
Las expectativas del mercado se han movido bruscamente desde entonces. Reuters informó el martes que la cotización de CME FedWatch situaba la probabilidad de un aumento de un cuarto de punto en aproximadamente el 93%, lo que elevaría el rango objetivo a 3,75%-4,00%. La probabilidad es una cotización de mercado y no representa un compromiso de la Reserva Federal.
Los mercados de criptomonedas se acercan a la decisión con los rendimientos aún cerca del 5%. Como informó crypto.news tras la publicación del IPC de agosto, Bitcoin rebotó por encima de los 78.000 dólares el 11 de septiembre incluso cuando los operadores aumentaron las expectativas de un aumento de tasas en septiembre. Un informe separado de crypto.news sobre los rendimientos del Tesoro y Bitcoin identificó la decisión de la Fed y las condiciones del mercado del Tesoro como variables clave para el próximo movimiento del activo.
El calendario oficial de la Reserva Federal programa la declaración de política para las 2 p.m. ET del miércoles 16 de septiembre, seguida de la conferencia de prensa del FOMC a las 2:30 p.m. La reunión incluirá un Resumen actualizado de Proyecciones Económicas.
