Le MACD est l'un des indicateurs de momentum les plus populaires et, malgré un nom qui sonne technique, son idée est simple : il mesure le rapport entre deux moyennes mobiles pour montrer si le momentum se construit ou s'essouffle. Il regroupe trois éléments liés dans un seul panneau sous le graphique et, une fois que vous savez à quoi sert chacun, le MACD se lit sans effort. Voici comment la ligne MACD, la ligne de signal et l'histogramme fonctionnent ensemble.
La ligne MACD
La ligne MACD est le cœur de l'indicateur, et ce n'est rien d'autre que l'écart entre une moyenne mobile rapide et une lente, en général une EMA à 12 périodes et une à 26. Quand la moyenne rapide est au-dessus de la lente, la ligne MACD est positive ; quand elle est en dessous, elle est négative. À mesure que le momentum se construit dans un sens, les deux moyennes s'écartent et la ligne MACD s'éloigne de zéro. La ligne MACD est donc une mesure du momentum distillée à partir de deux moyennes mobiles.
La ligne de signal et l'histogramme
Deux autres éléments rendent le MACD utile. La ligne de signal est une moyenne mobile de la ligne MACD elle-même, une version lissée et plus lente qui la suit avec un léger retard. L'histogramme est l'écart entre la ligne MACD et la ligne de signal, tracé sous forme de barres. Quand la ligne MACD est au-dessus de son signal, l'histogramme est positif et des barres qui grandissent montrent un momentum qui se renforce ; quand elle est en dessous, des barres négatives montrent un momentum qui faiblit. L'histogramme donne une vue immédiate du momentum qui bascule.
Les croisements comme signaux
Le signal MACD le plus courant est le croisement de ses deux lignes. Quand la ligne MACD passe au-dessus de la ligne de signal, cela suggère que le momentum se retourne à la hausse, un signal haussier possible ; quand elle passe en dessous, le momentum se retourne à la baisse, un signal baissier possible. Ces croisements se voient aussi sur l'histogramme, qui passe du négatif au positif ou l'inverse au moment du croisement. Comme tous les signaux de croisement, ils peuvent arriver en retard et se tromper dans un marché hésitant, donc mieux vaut les confirmer.
La divergence comme avertissement
L'un des usages les plus appréciés du MACD est de repérer les divergences, quand le prix et le MACD ne disent pas la même chose. Si le prix inscrit un sommet plus haut mais que le MACD inscrit un sommet plus bas, le momentum faiblit alors même que le prix monte : c'est une divergence baissière, qui prévient que la tendance haussière fatigue peut-être. L'inverse, un prix qui inscrit un creux plus bas pendant que le MACD inscrit un creux plus haut, est une divergence haussière. La divergence ne date pas le retournement avec précision, mais elle signale un momentum qui s'éteint sous la surface.
En résumé
Le MACD mesure le momentum à partir de deux moyennes mobiles. La ligne MACD est l'écart entre une EMA rapide et une EMA lente, la ligne de signal en est une version lissée, et l'histogramme est la distance entre les deux, qui montre un momentum qui se renforce ou qui faiblit. Le croisement des deux lignes est un signal de momentum courant, et une divergence entre le prix et le MACD avertit d'un momentum qui s'essouffle. Comme tout indicateur, il donne le meilleur quand le contexte le confirme, plutôt que tradé seul. Pour continuer à apprendre les fondamentaux, retrouvez d'autres articles de Bitbase Academy.
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Sources
[1] Investopedia, "MACD: What It Is and How to Use the Indicator" investopedia.com
[2] Investopedia, "Exponential Moving Average (EMA): Definition and Formula" investopedia.com
[3] Investopedia, "Technical Analysis: What It Is and How to Use It" investopedia.com
