Les groupes soutenus par les banques argentines se sont rapprochés du lancement de stablecoins adossés au peso pour les entreprises, en introduisant des projets de peso numérique conçus pour les paiements programmables, tandis que le secteur bancaire du pays reste interdit de fournir directement des services de crypto.
Résumé
- Deux groupes financiers soutenus par des banques argentines développent des stablecoins adossés au peso pour les paiements institutionnels via des filiales crypto distinctes.
- Les projets se concentrent sur les paiements de trésorerie programmables, la gestion des garanties et le règlement sur la chaîne, tandis que les banques restent interdites de fournir directement des services de crypto.
- Le groupe BIND construit son stablecoin via BEN, tandis que le projet DIPE du groupe Petersen a déjà publié un livre blanc.
- Ces initiatives interviennent alors que l'Argentine envisage d'assouplir les restrictions bancaires sur les services de crypto et que l'adoption des stablecoins continue de croître en Amérique latine.
Selon un rapport d'Iproup, deux groupes de holding financiers avec des opérations bancaires développent des stablecoins adossés au peso argentin via des filiales distinctes d'actifs virtuels, positionnant les produits pour les utilisateurs institutionnels plutôt que pour les clients de détail.
Les projets sont avancés en dehors des entités bancaires elles-mêmes car la Banque centrale argentine a interdit aux banques privées de fournir des services liés à la crypto depuis mai 2022.
Le groupe BIND, qui gère plus de 2 milliards de dollars d'actifs et possède BIND Banco Industrial, développe un stablecoin adossé au peso via son fournisseur de services d'actifs virtuels BEN, selon le rapport. Plus tôt cette année, BEN a également conclu un partenariat avec Circle pour donner aux clients institutionnels un accès à l'USDC pour la gestion de trésorerie et les applications de paiement dans le cadre du cadre réglementaire argentin.
Une deuxième initiative est préparée par le groupe Petersen via l'une de ses filiales avec le soutien technique du fournisseur d'infrastructure crypto Lirium, selon Iproup. Le stablecoin, connu sous le nom de DIPE, a déjà un livre blanc publié, ce qui suggère que le projet a dépassé le stade de la planification initiale.
Bien qu'aucune de ces offres n'ait été lancée publiquement, les deux ciblent les opérations de trésorerie d'entreprise plutôt que les paiements aux consommateurs. Selon le rapport, les pesos numériques sont destinés à prendre en charge des conditions de paiement programmables, la gestion des garanties et le règlement de trésorerie en utilisant l'infrastructure blockchain.
Les stablecoins en pesos ciblent les paiements d'entreprise
Contrairement aux stablecoins adossés au dollar américain comme l'USDT et l'USDC, qui sont devenus populaires en Argentine comme couverture contre la dépréciation du peso, les nouveaux projets se concentrent sur la numérisation de la monnaie locale pour un usage professionnel.
Les clients institutionnels pourraient utiliser les jetons pour automatiser les transactions déclenchées par des événements sur la chaîne, gérer les accords de prêt adossés à des garanties et rationaliser les opérations de trésorerie, a rapporté Iproup. Étant donné que les stablecoins sont développés via des filiales d'actifs virtuels agréées plutôt que par les banques elles-mêmes, les initiatives restent actuellement hors du champ des restrictions de la banque centrale sur les institutions financières.
Le rapport ajoute que la propriété soutenue par les banques pourrait éventuellement aider à étendre l'adoption si les régulateurs autorisaient plus tard les banques à fournir directement des services d'actifs numériques. Les autorités argentines évalueraient s'il faut assouplir les restrictions actuelles, bien qu'aucun changement de politique formel n'ait été annoncé.
Un examen réglementaire a déjà émergé pour les stablecoins liés au peso. En mars, le régulateur national des valeurs mobilières de l'Argentine a remis en question le stablecoin argt peso, déclarant qu'il constituait une valeur mobilière offerte sans se conformer aux réglementations applicables.
Les stablecoins soutenus par les banques s'appuient sur les efforts antérieurs en matière de peso numérique
Les derniers projets ne sont pas la première tentative de l'Argentine de tokeniser la monnaie nationale.
En décembre 2022, les législateurs de la province de San Luis ont approuvé une loi établissant le cadre juridique de CityCoin, officiellement connue sous le nom d'Activo Digital San Luis de Ahorro. Le stablecoin provincial était conçu pour être adossé aux actifs financiers liquides du gouvernement tout en soutenant les services publics basés sur la blockchain, l'efficacité administrative et l'innovation financière.
Le cadre autorisait également des initiatives d'éducation à la blockchain et des applications supplémentaires du secteur public, bien que les détails opérationnels du stablecoin aient été laissés à une mise en œuvre future.
Contrairement à l'initiative de San Luis, qui a été introduite par le biais d'une législation provinciale pour les résidents, les nouveaux jetons adossés au peso sont développés par des groupes financiers privés et se concentrent sur l'infrastructure financière des entreprises plutôt que sur la numérisation du secteur public.
La concurrence des stablecoins continue de s'étendre en Amérique latine
Les projets argentins arrivent également alors que l'adoption des stablecoins gagne du terrain dans le secteur bancaire latino-américain.
Plus tôt ce mois-ci, Tether aurait investi 20 millions de dollars dans la banque numérique argentine Ualá dans le cadre du cycle de financement de 197 millions de dollars de cette dernière, selon Bloomberg. Cet investissement fait suite au récent soutien de Tether à la bourse brésilienne Mercado Bitcoin et à la plateforme argentine de crypto Belo, prolongeant la stratégie de l'entreprise consistant à soutenir l'infrastructure de paiement numérique dans toute la région.
Ailleurs, la Banque des Îles Philippines (BPI) a récemment lancé un programme pilote utilisant des stablecoins comme couche de règlement pour les envois de fonds transfrontaliers. Dans le cadre de ce projet, les paiements internationaux sont réglés via des rails de stablecoins avant d'être convertis en pesos philippins pour être déposés sur les comptes bancaires des clients, permettant un règlement basé sur la blockchain tout en gardant les fonds dans le système bancaire réglementé.
L'utilisation des stablecoins continue de croître malgré la baisse de l'offre
L'accent institutionnel des stablecoins adossés au peso proposés en Argentine intervient également alors que les paiements en dollars basés sur la blockchain continuent de se développer à l'échelle mondiale.
CoinDesk Data a rapporté que le marché mondial des stablecoins a chuté de 2,39 % en juin pour atteindre environ 312 milliards de dollars, enregistrant la première contraction mensuelle en cinq mois. Même ainsi, le tableau de bord alimenté par Allium de Visa a montré que le volume ajusté des transactions en stablecoins a grimpé à un record de 1,79 billion de dollars au cours du même mois.
Les chiffres de juin indiquent que l'utilisation des stablecoins est restée active malgré une offre en circulation plus faible. L'ensemble de données ajusté de Visa comprend une activité économique filtrée telle que les transferts de change, les transactions de finance décentralisée, les prêts et l'activité d'entrée et de sortie, plutôt que uniquement les paiements marchands.
