Les traders de la génération Z sur Binance ont augmenté la part des ETF dans leur volume de transactions en actions à 25 % début août, tandis que leur allocation en actions individuelles a diminué.
Résumé
- Les ETF représentaient 21,9 % des entrées nettes en actions de la génération Z en juillet, contre 18,5 % en juin.
- Les actions individuelles ont reçu 74,2 % des entrées de juillet, contre 77 % un mois plus tôt.
- La génération Z a effectué en moyenne moins de transactions mensuelles que les milléniaux et la génération X sur les produits étudiés.
- Binance a averti que la courte fenêtre de données sur les actions directes limite les conclusions sur un comportement durable.
Binance Research a constaté que les fonds négociés en bourse prennent une part plus importante de l'activité en actions de la génération Z sur les produits d'actions directes, d'actions tokenisées et de contrats perpétuels de finance traditionnelle de la plateforme.
La recherche a comparé la fréquence de négociation, les flux nets de capitaux et l'utilisation de l'effet de levier parmi la génération Z, les milléniaux, la génération X et les baby-boomers. Bien que le groupe le plus jeune ait augmenté son allocation en ETF, les chiffres ont également montré que la génération Z négociait généralement moins souvent que les autres générations en âge de travailler.
En juillet, les ETF ont reçu 21,9 % des entrées nettes en actions de la génération Z, contre 18,5 % en juin. Sur la même période, la part destinée aux actions individuelles est passée de 77 % à 74,2 %.
Début août, les ETF représentaient 25 % du volume de transactions en actions de cette cohorte, ajoutant un autre point de données à l'augmentation enregistrée en juillet. Binance n'a pas précisé si la part d'août se maintiendrait pour tout le mois.
L'activité ETF de la génération Z augmente alors que les transactions restent limitées
Sur les contrats perpétuels de finance traditionnelle, les utilisateurs de la génération Z ont effectué en moyenne 13 transactions par mois. Les milléniaux ont en moyenne 17, tandis que la génération X a enregistré 16,5.
Des schémas similaires sont apparus sur les autres produits d'actions inclus dans l'étude, Binance constatant que la génération Z négociait moins fréquemment que les deux groupes plus âgés en âge de travailler. La recherche a comparé l'activité des comptes plutôt que de se fier uniquement aux réponses d'enquête sur les préférences d'investissement.
Les données sur les ordres de vente ont également indiqué qu'une partie de la cohorte détenait des positions au lieu de négocier activement. Parmi les comptes d'actions directes de la génération Z, 22 % n'avaient jamais soumis d'ordre de vente.
La part correspondante était de 19 % pour la génération X et de 9 % pour les baby-boomers. Les milléniaux ont enregistré le plus grand groupe d'acheteurs uniquement ; cependant, 30 % de leurs comptes d'actions directes ne montraient aucun ordre de vente.
Au sein du groupe d'acheteurs uniquement de la génération Z, Broadcom, Tesla et le Schwab U.S. Dividend Equity ETF figuraient parmi les principaux actifs en termes d'achats cumulés. Le mélange comprenait deux entreprises technologiques cotées aux États-Unis et un ETF conçu pour suivre les actions américaines versant des dividendes.
Binance n'a pas présenté l'activité d'achat uniquement comme une preuve d'une stratégie d'investissement à long terme. Un compte peut avoir évité de vendre parce qu'il est entré récemment sur le marché, en particulier compte tenu de l'historique d'exploitation limité du produit d'actions directes de la plateforme.
Les données de Binance montrent une demande limitée pour les ETF à effet de levier
Les ETF à effet de levier et inverses ont attiré peu d'activité de la part des utilisateurs de la génération Z, même si ces produits peuvent amplifier les gains ou offrir une exposition aux marchés en baisse.
Binance a rapporté que 88,2 % des comptes perpétuels de finance traditionnelle de la génération Z n'avaient négocié aucun des deux types d'ETF. La part inactive était plus faible chez les milléniaux à 84,5 % et la génération X à 85,9 %.
Contrairement aux ETF standard, les produits à effet de levier cherchent généralement à offrir un multiple de l'évolution quotidienne d'un indice, tandis que les fonds inversés cherchent à réaliser des gains lorsque le marché suivi baisse. Leurs rendements peuvent différer de l'indice sur des périodes plus longues car les produits se réinitialisent chaque jour, selon les conseils aux investisseurs de la Securities and Exchange Commission des États-Unis.
Les chiffres de Binance montrent donc que les traders les plus jeunes de son échantillon n'utilisaient pas les fonds à effet de levier ou inversés aussi fréquemment que les autres cohortes en âge de travailler. Cependant, le rapport n'a pas établi si des préoccupations liées au risque, la connaissance des produits, les règles d'éligibilité ou d'autres facteurs expliquaient cette différence.
Pour les investisseurs américains, la distinction entre les ETF conventionnels et les produits d'actions basés sur la blockchain reste importante. Un ETF traditionnel enregistré aux États-Unis se négocie sur des marchés de valeurs mobilières réglementés, tandis qu'une action tokenisée ou un dérivé peut ne fournir qu'une exposition économique à l'actif de référence.
Comme crypto.news l'a précédemment rapporté, la SEC a averti que les jetons d'actions de tiers peuvent comporter des droits différents de ceux des actions conventionnelles. Selon la structure juridique du produit, les acheteurs peuvent ne pas recevoir la propriété directe, les privilèges de vote ou les protections disponibles pour les actionnaires enregistrés.
L'accès dépend également de la localisation. Certaines plateformes internationales d'actions tokenisées restreignent les personnes américaines même lorsque leurs produits suivent des actions ou des ETF cotés sur les marchés américains.
Les actions tokenisées amènent les actions américaines sur les plateformes crypto
Les conclusions de Binance arrivent alors que les bourses crypto ajoutent davantage de moyens pour les utilisateurs éligibles de négocier des instruments liés aux actions et ETF américains.
La bourse a lancé bStocks en juin avec des versions tokenisées de Nvidia, Tesla, Circle, Micron et SanDisk. Binance a déclaré que les produits sont adossés un pour un aux titres américains sous-jacents et peuvent être convertis en positions actions directes sans frais de conversion.
Au cours des neuf premiers jours de négociation de l'activité actions de Binance, le volume quotidien moyen était d'environ 143 millions de dollars, selon des chiffres de recherche cités dans un rapport précédent sur le lancement du produit actions. Le chiffre d'affaires a dépassé le milliard de dollars, le nombre quotidien de traders actifs a culminé à 30 700 et la valeur totale verrouillée a approché 400 millions de dollars au cours de la période.
La courte historique d'exploitation limite également l'étude sur la génération Z. Binance a précisé que son produit d'actions directes n'a atteint une échelle significative qu'en juin, laissant trop peu de données pour déterminer si les schémas d'allocation et de négociation représentent un comportement générationnel durable.
Ailleurs dans le secteur, Crypto.com a introduit des dérivés tokenisés liés à 1 500 actions et ETF américains pour les utilisateurs éligibles de l'Espace économique européen et d'autres marchés approuvés. L'offre de dérivés tokenisés comprend des instruments liés à Apple, Nvidia, Tesla, SPDR Gold Shares et iShares Silver Trust.
Les produits de Crypto.com fournissent une exposition synthétique aux prix plutôt qu'une propriété légale ou effective des titres sous-jacents. Les utilisateurs éligibles peuvent recevoir des ajustements équivalents aux dividendes, tandis que les actifs soutenant les produits sont détenus auprès d'Alpaca, un courtier-négociant auto-compensateur réglementé aux États-Unis.
Binance bStocks rivalise avec xStocks pour la deuxième place
L'intérêt croissant pour les produits d'actions a coïncidé avec des changements rapides parmi les émetteurs d'actions tokenisées. Les bStocks de Binance ont brièvement dépassé les xStocks soutenus par Kraken cette semaine, moins de deux mois après leur lancement.
Les données de Token Terminal ont placé les bStocks à 624 millions de dollars en valeur d'actions tokenisées jeudi, devant les xStocks à 579 millions de dollars. Ondo Finance est resté le plus grand émetteur du classement.
Samedi, leurs positions s'étaient inversées, avec xStocks détenant 603 millions de dollars et bStocks tombant à 535,1 millions de dollars. Les plateformes représentaient respectivement environ 22,3 % et 19,8 % du marché d'environ 2,7 milliards de dollars suivi par Token Terminal.
Ondo a conservé la première place avec 962,2 millions de dollars. Plus tôt en août, bStocks avait atteint environ 624 millions de dollars, contre environ 579 millions de dollars pour xStocks et 927 millions de dollars pour Ondo.
Des chiffres distincts de RWA.xyz ont évalué la valeur distribuée des actions tokenisées à 2,37 milliards de dollars samedi, soit une augmentation d'environ 5 % par rapport aux 30 jours précédents. Les écarts entre ce total et l'estimation de Token Terminal peuvent provenir des plateformes, des produits et des méthodes d'évaluation inclus par chaque fournisseur de données.
L'adoption des actions tokenisées s'était déjà accélérée avant que Binance n'entre dans le classement des émetteurs. En juillet, des données partagées par DWF Labs ont montré que le nombre de détenteurs sur cinq grandes plateformes avait augmenté de 92 % en 30 jours pour atteindre 752 000, Robinhood représentant 328 000 détenteurs et 44 % du total mesuré.
Robinhood ne détenait que 44 millions de dollars en actions tokenisées dans cette comparaison, tandis qu'Ondo contrôlait 857 millions de dollars et xStocks détenait 487 millions de dollars. DWF Labs a calculé une position moyenne de Robinhood de 134 dollars, contre environ 5 900 dollars pour Ondo et 1 900 dollars pour xStocks.
