Binance a lancé la Gestion de Patrimoine ETF le 15 septembre avec une gamme initiale de 11 fonds cotés aux États-Unis, principalement axés sur les titres du Trésor et les obligations de qualité investissement.
Résumé
- Binance a lancé la Gestion de Patrimoine ETF avec 11 ETF cotés aux États-Unis axés sur des stratégies d'investissement de gestion de trésorerie.
- Les utilisateurs détiennent des actions ETF réelles tandis qu'Alpaca gère l'exécution, la compensation, le règlement et la garde via un courtage.
- Binance regroupe les ETF en trois horizons couvrant de moins de six mois à plus d'un an.
- Nest Trading achemine les ordres de titres vers Alpaca Securities tandis que Binance déclare ne pas assurer la garde.
- Binance déclare que la Gestion de Patrimoine ETF n'est pas un produit d'épargne et n'offre aucun rendement fixe aux investisseurs.
Selon l'annonce du 15 septembre de Binance annonce, le service se situe dans sa section Earn et offre aux utilisateurs éligibles un canal dédié aux produits de finance traditionnelle axés sur la gestion de trésorerie et les stratégies orientées vers le revenu. Les ordres sont passés via Binance Stock Trading, tandis que les clients reçoivent les avantages économiques attachés aux actions ETF qu'ils détiennent.
Le lancement élargit un service de trading d'actions que Binance a introduit en juin, lorsqu'elle a ouvert l'accès à plus de 7 000 actions et ETF cotés aux États-Unis pour les clients éligibles. La Gestion de Patrimoine ETF réduit cet univers de produits plus large en un groupe plus restreint organisé autour de différentes périodes de détention et stratégies à revenu fixe.
La Gestion de Patrimoine ETF de Binance commence avec 11 fonds
La sélection initiale contient 11 ETF cotés aux États-Unis. Binance les divise en trois groupes : Gestion de Trésorerie pour des périodes inférieures à six mois, Revenu Stable pour six à 12 mois, et Amélioration du Rendement pour des périodes supérieures à un an.
La société a identifié les ETF de bons du Trésor américain à court terme et d'obligations de qualité investissement comme exemples des actifs proposés. Binance n'a pas publiquement listé les 11 tickers dans l'annonce elle-même.
Son avis original en anglais les désigne comme des ETF cotés aux États-Unis, une description qui diffère de certains rapports traduits les appelant « ETF d'actions américaines ». Les fonds du Trésor et d'obligations d'entreprises sont des fonds négociés en bourse mais ne sont pas des fonds d'actions.
Les utilisateurs peuvent accéder aux produits via la section Earn sur l'application ou le site Web de Binance. Après être entrés dans la zone TradFi, ils peuvent sélectionner un ETF, choisir le nombre d'actions, examiner les conditions pertinentes et soumettre l'ordre via Binance Stock Trading.
Binance décrit la Gestion de Patrimoine ETF comme un canal d'information et d'accès au marché. Elle « n'est pas un produit d'épargne » et ne fournit pas de rendements fixes car les prix des ETF peuvent monter ou baisser et les distributions en espèces dépendent du fonds sous-jacent.
La distinction s'applique même aux produits du Trésor à courte durée. De tels ETF peuvent encore évoluer avec les taux d'intérêt, les prix des obligations, les conditions de crédit et la liquidité du marché.
Les utilisateurs reçoivent des actions ETF réelles via Binance Stock Trading
La Gestion de Patrimoine ETF utilise Binance Stock Trading pour exécuter les achats. Binance déclare que les clients détiennent les actions ETF réelles et reçoivent les avantages économiques correspondants, y compris les variations de prix et les distributions en espèces le cas échéant.
La structure diffère du produit bStocks de Binance. Le trading direct d'actions et d'ETF donne aux utilisateurs des titres détenus par un courtier, tandis que bStocks sont des titres tokenisés avec une structure juridique distincte.
Binance déclare que les bStocks ne représentent pas eux-mêmes une propriété directe d'actions de la société cotée sous-jacente.
Comme crypto.news l'a précédemment rapporté, les utilisateurs éligibles ont eu accès à plus de 7 000 actions et ETF américains lorsque Binance a lancé le trading direct de titres en juin. Les achats fractionnaires commencent à partir de 5 $, tandis que les soldes pris en charge peuvent être convertis pour des achats de titres.
Binance Stock Trading exécute principalement les achats de titres en utilisant l'USDC. La documentation actuelle de la plateforme indique que les soldes dans certains actifs pris en charge peuvent être convertis en USDC avant l'exécution.
Le trading fractionnaire est disponible pour certains instruments, tandis que l'investissement minimum est de 5 $. Les heures de trading dépendent du titre, les heures régulières américaines s'étendant de 9 h 30 à 16 h HE. Binance indique que le pré-marché, les heures après clôture et certaines séances de nuit sont disponibles pour les titres pris en charge.
Nest Trading et Alpaca gèrent la structure de courtage
Les titres ne sont pas exécutés ni détenus directement par Binance. Nest Trading Limited agit en tant que courtier introducteur et achemine les ordres vers Alpaca Securities LLC, qui se charge de l'exécution, de la compensation, du règlement et de la garde.
Nest Trading est réglementée par la Financial Services Regulatory Authority d'Abu Dhabi Global Market. Le registre public d'ADGM répertorie la société comme une entreprise financière active et indique qu'elle ne peut pas détenir ou contrôler des fonds de clients.
Le rôle d'Alpaca signifie que les utilisateurs de Binance passent leurs ordres via l'interface de la plateforme tandis qu'un autre courtier gère l'infrastructure des titres derrière la transaction.
La FAQ sur le trading d'actions de Binance indique que les avoirs en actions et ETF bénéficient de la protection de la Securities Investor Protection Corporation à hauteur de 500 000 $ par utilisateur, y compris une limite de 250 000 $ pour les créances en espèces en cas d'insolvabilité d'un courtier. La protection de la SIPC ne couvre pas les pertes d'investissement causées par la baisse des prix du marché.
L'annonce de lancement contient un autre arrangement pertinent pour l'exécution. Binance indique qu'elle peut recevoir une rémunération pour le flux d'ordres lors de l'acheminement des ordres de titres. Les clients sont renvoyés aux conditions et divulgations relatives aux titres pour plus de détails.
Le lancement des ETF prolonge l'expansion de Binance dans la TradFi
ETF Wealth Management arrive un peu plus de trois mois après que Binance a lancé son service direct de titres américains le 1er juin.
Le service initial couvrait plus de 7 000 actions et ETF et permettait aux utilisateurs éligibles de gérer des titres depuis un compte Binance existant.
Binance a ensuite déclaré que les utilisateurs avaient acquis plus d'un milliard de dollars d'actions américaines via Direct Stocks au cours de ses 30 premiers jours, générant près de 3 milliards de dollars de volume de trading sur 22 jours de bourse. Les chiffres sont rapportés par l'entreprise.
Cependant, le cap du milliard de dollars a été atteint au cours du premier mois du service, Binance indiquant que 73 % de ses clients de direct-stock provenaient des marchés émergents.
La participation aux ETF était devenue une part plus importante de l'activité de certains clients en août. Dans une couverture connexe, les ETF représentaient 21,9 % des entrées nettes en actions de la Gen Z sur Binance en juillet, contre 18,5 % en juin.
Parallèlement aux titres directs, Binance a développé bStocks comme un produit on-chain distinct. La plateforme a lancé le premier lot d'actions américaines tokenisées en juin.
Commecrypto.news l'a précédemment rapporté, certains bStocks sont adossés 1:1 à des titres sous-jacents et mis à disposition des utilisateurs éligibles selon des règles spécifiques à chaque juridiction.
Binance Stocks avait atteint environ 610 millions de dollars en valeur et a dépassé xStocks parmi les émetteurs d'actions tokenisées suivis.
Binance a ensuite étendu son offre de marché traditionnel aux produits dérivés. Le 1er septembre, la société a annoncé des options sur plus de 1 000 actions et ETF américains sélectionnés via Nest Trading et Alpaca.
La gestion de patrimoine ETF reste soumise à des restrictions géographiques. Binance indique que les services de titres et les fonctionnalités individuelles peuvent varier selon la juridiction, et que les clients de certains pays ou régions ne peuvent pas accéder à Binance Stock Trading.
