Le Bitcoin s'échangeait près de 62 747 $ tôt le 3 août après avoir atteint un sommet intraday de 63 697 $, alors que les investisseurs se préparaient pour cinq publications économiques majeures aux États-Unis et plusieurs rapports de résultats d'entreprises très attendus.
Résumé
- Le Bitcoin s'échangeait près de 62 747 $ après avoir brièvement atteint 63 697 $ alors que la désescalade avec l'Iran n'a produit que des gains limités.
- Cinq publications majeures aux États-Unis culminent vendredi avec les chiffres de l'emploi de juillet, façonnant les attentes pour la politique de la Réserve fédérale.
- AMD, SpaceX et Sandisk publient leurs résultats cette semaine, ajoutant des catalyseurs d'entreprise en plus des principales publications sur l'emploi aux États-Unis.
La semaine commence avec l'ISM Manufacturing PMI de juillet lundi. Elle se termine avec le rapport officiel sur l'emploi de juillet vendredi. Entre ces publications, les traders recevront les données sur les offres d'emploi, les chiffres de l'emploi privé et l'ISM Services PMI. Ensemble, ces rapports pourraient modifier les attentes concernant la politique de la Réserve fédérale après que les responsables ont maintenu les taux d'intérêt inchangés la semaine dernière.
La réponse du Bitcoin à la diplomatie iranienne reste modérée
Le premier catalyseur potentiel est arrivé avant le début de la semaine de négociation aux États-Unis. Le président Donald Trump a annulé les frappes prévues contre l'Iran et a déclaré que les négociations visant à rouvrir le détroit d'Ormuz commenceraient lundi.
Le pétrole a réagi fortement. Le Brent a chuté de plus de 5 % pour s'établir autour de 83 $ le baril, tandis que le West Texas Intermediate est passé sous les 80 $. Le Bitcoin a brièvement évolué vers 63 700 $ mais n'a pas réussi à maintenir cette progression, montrant une réponse plus faible que les marchés de l'énergie.
Trump a affirmé qu'il y a « un accord » concernant le détroit. Cependant, aucun accord final n'avait été publiquement vérifié tôt lundi, et des représentants iraniens ont contesté les rapports selon lesquels Téhéran aurait déjà accepté l'arrangement proposé. Les pourparlers prévus représentent donc une ouverture diplomatique plutôt qu'un règlement achevé.
Le mouvement limité du Bitcoin suit un schéma observé lors des négociations précédentes. Comme déjà rapporté, le pétrole a souvent réagi plus directement car les perturbations du transport affectent les approvisionnements énergétiques mondiaux. Le Bitcoin est resté plus sensible à la liquidité, aux taux d'intérêt et à la demande institutionnelle.
Cinq publications américaines pourraient redéfinir les attentes de la Fed
L'ISM Manufacturing PMI arrivera à 10 h HE lundi. Le Bureau of Labor Statistics publiera les offres d'emploi de juin à 10 h HE mardi, suivi du rapport sur l'emploi privé d'ADP pour juillet et de l'ISM Services PMI mercredi.
La publication finale et la plus surveillée est le rapport sur l'emploi de juillet vendredi à 8 h 30 HE. La croissance de l'emploi en juin a ralenti à 57 000 emplois, tandis que le gouvernement a révisé à la baisse la croissance de l'emploi d'avril et de mai d'un total combiné de 74 000. Le taux de chômage est tombé à 4,2 %, en partie parce que la population active s'est contractée.
La Réserve fédérale a maintenu son taux cible à 3,5 % à 3,75 % le 29 juillet. Son communiqué a déclaré que l'activité économique continuait de se développer à un rythme soutenu malgré une incertitude élevée liée en partie au conflit au Moyen-Orient. La décision a été adoptée par un vote de 9 contre 3.
Des données plus solides sur l'emploi ou les services pourraient renforcer les attentes selon lesquelles la Fed maintiendra des taux élevés ou envisagera une nouvelle hausse. Un ralentissement plus large pourrait réduire la pression sur les rendements obligataires et soutenir les actifs à risque. Aucun de ces résultats ne garantit une cassure du Bitcoin, car les marchés réagiront à l'écart entre chaque chiffre et les attentes.
Le Bitcoin a besoin de plus qu'un rapport favorable
La réponse modérée du Bitcoin aux frappes iraniennes annulées suggère qu'un seul titre positif pourrait ne pas suffire à mettre fin à la consolidation actuelle. Un mouvement durable nécessiterait probablement plusieurs points de données racontant la même histoire économique.
Par exemple, de faibles ouvertures de postes suivies d'un ralentissement des salaires privés et d'une croissance plus molle de l'emploi officiel pourraient renforcer l'idée que la demande de main-d'œuvre se refroidit. Cependant, cet effet pourrait être compensé si les rapports ISM montrent une hausse des prix des intrants ou une activité des services plus forte.
Les marchés crypto ont déjà réagi rapidement aux surprises sur l'emploi. Comme l'a rapporté crypto.news, le Bitcoin a dépassé les 62 000 $ après que la croissance des salaires de juin a manqué les prévisions, alors que les traders réduisaient leurs attentes d'une politique monétaire plus stricte.
Néanmoins, la dernière décision de la Fed a montré que les décideurs restent concentrés sur l'inflation ainsi que sur l'emploi. Dans une couverture connexe, le Bitcoin s'est affaibli avant la réunion de juillet alors que les traders réduisaient le risque et attendaient des orientations plus claires.
Les résultats ajoutent un autre test avant le rapport sur l'emploi de vendredi
Les résultats des entreprises créeront une autre source de volatilité. AMD et SpaceX sont prévus pour publier leurs résultats trimestriels après la clôture du marché mardi. Sandisk publiera mercredi, suivi par d'autres grandes entreprises américaines plus tard dans la semaine.
FactSet a rapporté que 61 % des entreprises du S&P 500 avaient publié leurs résultats du deuxième trimestre au 31 juillet. Parmi ces entreprises, 86 % ont dépassé les estimations de bénéfices et 77 % ont dépassé les prévisions de revenus. Le taux de croissance annuel mixte des bénéfices de l'indice s'élevait à 47,4 %.
Des résultats technologiques solides pourraient soutenir l'appétit général pour le risque. Cependant, ces entreprises ne fournissent pas de catalyseur direct pour le Bitcoin comparable aux attentes de taux d'intérêt, à la demande d'ETF ou aux changements de liquidité en dollars.
Le calendrier le plus clair est donc le rapport sur l'industrie manufacturière de lundi, les ouvertures de postes de mardi, les salaires privés et les données sur les services de mercredi, et les chiffres officiels de l'emploi de vendredi. Une cassure du Bitcoin nécessiterait des achats soutenus après ces publications plutôt qu'une réaction brève à un chiffre favorable.
