Le Bitcoin est tombé sous les 64 000 $ mardi, alors que les traders réduisaient leurs risques avant la décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt, tandis que les sorties des ETF et les liquidations à effet de levier ont ajouté à la pression vendeuse.
Résumé
- Le Bitcoin a chuté de 2,5 % et a brièvement négocié près de 63 327 $ au cours de la séance de mardi.
- Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré 11,64 millions de dollars de sorties nettes le 27 juillet.
- Le BTC a perdu une ligne de tendance haussière sur 4 heures, tandis que le RSI quotidien est tombé à 48,13.
- Les clusters de liquidité près de 64 500 $ et 62 500 $ pourraient façonner le prochain mouvement à court terme.
Le prix du Bitcoin tombe sous la ligne de tendance haussière
Selon les données de crypto.news, le prix du Bitcoin (BTC) a ouvert mardi près de 63 706 $ et a prolongé sa baisse vers 63 327 $ alors que les traders réduisaient leur exposition avant la décision de la Fed. Le BTC a ensuite négocié autour de 63 858 $, en baisse d'environ 2,5 % au cours de la séance.
Le graphique sur 4 heures montre que le Bitcoin est passé sous une ligne de tendance ascendante qui avait soutenu la reprise depuis son plus bas de fin juin près de 58 000 $. Le prix a tenté de repasser au-dessus de la ligne de tendance, mais le rebond a calé sous les 64 000 $.
Le Bitcoin est également resté sous la résistance Supertrend sur 4 heures à 65 198 $. L'indicateur continuera de favoriser les vendeurs à moins que le BTC ne clôture au-dessus de ce niveau et ne convertisse la ligne de tendance cassée en support.
La lecture du Chaikin Money Flow était de moins 0,04, montrant que les flux de capitaux étaient devenus légèrement négatifs. Bien que la lecture ne signale pas une distribution extrême, elle montre que la pression vendeuse continue de dépasser la demande d'achat.
Le graphique quotidien du Bitcoin présente une structure mitigée. Le BTC a négocié sous la moyenne mobile sur 20 jours à 64 449 $ mais est resté légèrement au-dessus de la moyenne sur 50 jours près de 63 343 $. Cela laisse le prix comprimé entre une résistance à court terme et un niveau de support important.
La décision de la Fed stimule la demande de liquidités
La Réserve fédérale a commencé sa réunion de deux jours le 28 juillet et annoncera sa décision à 14 h, heure de l'Est, mercredi. La conférence de presse du président Kevin Warsh suivra 30 minutes plus tard, selon le calendrier de juillet de la Réserve fédérale.
Les marchés s'attendent largement à ce que les décideurs maintiennent le taux des fonds fédéraux dans la fourchette actuelle de 3,50 % à 3,75 %. Cependant, les contrats à terme ont attribué environ une probabilité d'un tiers à une hausse des taux, rendant la réunion moins prévisible que les décisions politiques récentes.
Un rapport de Reuters a indiqué que le seuil pour une hausse immédiate reste élevé malgré les préoccupations concernant l'inflation et les commentaires hawkish de certains décideurs politiques. L'inflation plus fraîche de juin et la diminution des pressions géopolitiques soutiennent le maintien des taux.
Une hausse surprise pourrait renforcer le dollar américain et faire monter les rendements des bons du Trésor, créant un autre vent contraire pour le Bitcoin et d'autres actifs à risque. Un maintien pourrait atténuer la pression immédiate, mais les marchés pourraient encore vendre si Warsh signale qu'une hausse en septembre reste probable.
La chute du Bitcoin sous les 64 000 $ reflète donc plus qu'une faiblesse technique. Les traders limitent leur exposition à effet de levier avant un événement qui pourrait rapidement changer les attentes concernant la liquidité américaine et les coûts d'emprunt.
Les sorties des ETF Bitcoin américains ajoutent une pression vendeuse
Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré des sorties nettes de 11,64 millions de dollars le 27 juillet, marquant une troisième séance consécutive de retraits, selon les données de SoSoValue.
L'IBIT de BlackRock a mené les retraits quotidiens avec 8,82 millions de dollars, tandis que le FBTC de Fidelity a perdu 2,82 millions de dollars. Les fonds détenaient toujours des actifs nets combinés d'environ 78,71 milliards de dollars, mais la dernière sortie a montré une demande institutionnelle plus faible avant l'annonce de la Fed.
Les ETF Ethereum au comptant ont évolué dans la direction opposée. Les produits ont attiré 9,23 millions de dollars, menés par une entrée de 11,75 millions de dollars dans l'ETHA de BlackRock. Le QETH d'Invesco a partiellement compensé cette demande avec un retrait de 2,52 millions de dollars.
Cette divergence suggère que certains investisseurs de fonds cotés aux États-Unis ont préféré l'Ethereum au Bitcoin au cours de la séance. Cependant, une journée de flux divergents ne suffit pas à établir une rotation institutionnelle durable entre les deux actifs.
La carte de liquidation du Bitcoin identifie les niveaux clés
La carte thermique de liquidation sur trois jours montre la plus grande concentration proche de positions à effet de levier entre environ 64 400 $ et 64 600 $. Un rebond dans cette zone pourrait déclencher des liquidations courtes, mais elle chevauche également la moyenne mobile sur 20 jours du Bitcoin et pourrait agir comme une résistance.
Une liquidité supplémentaire se situe près de 65 800 $ à 66 200 $. Le Bitcoin devrait récupérer le Supertrend sur 4 heures à 65 198 $ avant que cette zone supérieure ne devienne une cible réaliste.
Sous le marché, la concentration de liquidité proche la plus forte apparaît autour de 62 500 $ à 62 600 $. Une cassure sous la moyenne mobile sur 50 jours à 63 343 $ pourrait attirer le prix vers ce cluster. Un support plus bas est visible autour de 61 800 $ à 62 000 $.
La dynamique quotidienne reste neutre plutôt que profondément survendue. L'indice de force relative du Bitcoin était de 48,13, en dessous de sa moyenne mobile à 53,58 et légèrement sous le point médian neutre. Cette lecture laisse de la place pour de nouvelles pertes si les vendeurs cassent la moyenne sur 50 jours.
Un analyste voit une reprise à 68 000 $ en août
L'analyste crypto Michaël van de Poppe a maintenu une perspective haussière à court terme malgré le dernier repli du Bitcoin.
« Je pense que nous viserons 68 000 $ début août à nouveau, et nous allons probablement casser ce niveau assez rapidement pour atteindre 75 000 $ et plus. »
Pour que ce scénario se renforce, le Bitcoin doit d'abord reconquérir la région de résistance de 64 450 $ à 65 200 $. Un mouvement au-dessus de 66 000 $ exposerait alors la cible de 68 000 $ de l'analyste.
L'analyste on-chain Ardi a noté que le ratio valeur de marché/valeur réalisée du Bitcoin s'établissait à 1,21. Ce niveau reste bien au-dessus des lectures de 0,69 et 0,75 associées aux creux du marché baissier de 2018 et 2022, respectivement.
Cette comparaison suggère que le Bitcoin n'a pas atteint le même degré de capitulation à l'échelle du marché que lors des creux de cycle précédents. Pour les investisseurs américains, la déclaration de la Fed de mercredi et les orientations de Warsh restent les catalyseurs immédiats : une surprise hawkish pourrait exposer 62 500 $, tandis qu'un message moins restrictif pourrait aider le BTC à récupérer 65 200 $.
