- Les probabilités de hausse de la Fed grimpent après des données d'inflation élevées
- La flambée des prix du pétrole ravive les craintes d'inflation
- Les rendements des bons du Trésor deviennent un autre obstacle majeur
- Le Bitcoin suit les actions à la baisse alors que l'appétit pour le risque se détériore
- Sorties de fonds des ETF Bitcoin
Le Bitcoin est tombé sous le niveau psychologiquement important de 77 000 $ jeudi, alors que les investisseurs ont fortement augmenté leurs attentes d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale.
La plus grande cryptomonnaie du monde a chuté à un plus bas intrajournalier d'environ 76 748 $ le 10 septembre.
Les probabilités de hausse de la Fed grimpent après des données d'inflation élevées
Les attentes d'un resserrement de la politique monétaire ont bondi jeudi après que le dernier indice des prix à la production américain a montré que l'inflation en gros restait plus élevée que ce que les économistes espéraient.
L'IPP a augmenté de 5,4 % en glissement annuel en août, légèrement au-dessus de l'estimation consensuelle de 5,3 %. La hausse mensuelle s'est établie à 0,4 %.
Après la publication, les traders ont augmenté leurs paris sur le fait que la Réserve fédérale relèverait ses taux d'intérêt d'au moins 25 points de base lors de sa réunion du 16 septembre.
L'outil FedWatch du CME a montré que la probabilité d'une hausse grimpait à environ 70 % après le rapport sur l'IPP, contre environ 64 % auparavant. D'autres indicateurs de marché estimaient les probabilités encore plus élevées, à environ 74 %.
Tous les regards sont désormais tournés vers le rapport sur l'indice des prix à la consommation de vendredi. Les marchés s'attendent à ce que l'inflation globale augmente d'environ 0,4 % en août.
Un chiffre de l'IPC plus élevé que prévu pourrait encore renforcer les attentes d'une hausse en septembre.
La flambée des prix du pétrole ravive les craintes d'inflation
L'histoire de la Fed est étroitement liée à une autre source majeure de pression sur le Bitcoin : la flambée des prix de l'énergie.
Le brut Brent a bondi au-dessus de 100 $ le baril jeudi, alors que l'escalade des tensions au Moyen-Orient a suscité des inquiétudes quant à des perturbations de l'approvisionnement mondial. Le brut américain a également dépassé le seuil des 100 $.
Les rendements des bons du Trésor deviennent un autre obstacle majeur
Le marché obligataire ajoute considérablement à la pression.
Le rendement de référence du bon du Trésor américain à 10 ans a grimpé à environ 4,92 % jeudi, atteignant son plus haut niveau depuis 2023. Pendant ce temps, le rendement à deux ans, sensible à la politique monétaire, a bondi à environ 4,53 %.
Les rendements à plus longue échéance ont évolué de manière encore plus spectaculaire. Le rendement du bon du Trésor à 30 ans a brièvement atteint environ 5,35 %, son plus haut niveau depuis 2007.
Cela compte pour le Bitcoin car les titres du Trésor sont en concurrence avec les actifs spéculatifs pour le capital des investisseurs.
Le Bitcoin suit les actions à la baisse alors que l'appétit pour le risque se détériore
La baisse du Bitcoin a également coïncidé avec la faiblesse des marchés traditionnels. À la mi-journée jeudi, l'indice Dow Jones Industrial Average était en baisse d'environ 0,7 %, tandis que le S&P 500 et le Nasdaq Composite avaient chuté d'environ 0,6 %.
La Banque centrale européenne a ajouté à ce contexte jeudi en relevant ses taux d'intérêt directeurs de 25 points de base, les inquiétudes inflationnistes restant élevées, renforçant le sentiment général que les conditions monétaires mondiales pourraient rester restrictives.
Sorties de fonds des ETF Bitcoin
Enfin, le Bitcoin est également confronté à une détérioration des flux institutionnels.
Les fonds négociés en bourse Bitcoin au comptant américains ont maintenant enregistré deux séances consécutives de retraits nets.
Selon Onchain Lens, les produits ont subi 100,7 millions de dollars de sorties nettes le 9 septembre après avoir enregistré un autre retrait de 46,6 millions de dollars le 8 septembre.
