Le marché américain des ETF crypto au comptant a mis fin à une série de trois semaines d'entrées nettes de capitaux et a subi des retraits généralisés. L'épicentre de la vente massive était l'iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock.
En tant que leader absolu du marché avec un actif net total de 46,18 milliards de dollars, le fonds a subi le poids de la détérioration du sentiment du marché. Les investisseurs qui sont entrés dans l'actif près de son sommet voient maintenant le rendement annuel du fonds à -45,62 % et encaissent des pertes en masse.
La pression de vente des ETF pousse le Bitcoin vers une formation de plancher à 52 000 $
L'ampleur du fonds a transformé les actions de ses clients en déclencheur à l'échelle du marché. Selon les données de SoSoValue, IBIT a enregistré une sortie nette de 122,06 millions de dollars lors d'une des dernières séances de négociation, représentant près de la moitié de la sortie totale du marché de 265,37 millions de dollars.
Des ventes synchronisées ont également été enregistrées chez ses concurrents : FBTC de Fidelity a perdu 64,95 millions de dollars, tandis que ARKB d'Ark 21Shares a vu des retraits de 17,54 millions de dollars. Parallèlement, les analystes on-chain d'Arkham ont détecté un nouveau transfert de 1 948,07 BTC, d'une valeur d'environ 122,03 millions de dollars, depuis des portefeuilles liés à BlackRock vers la plateforme institutionnelle Coinbase Prime.
Néanmoins, même après cette sortie, la société détient toujours 737 118,26 BTC dans son bilan, ce qui représente 3,67 % de l'offre mondiale totale de la cryptomonnaie.
La sortie actuelle se produit à un tournant pour le marché, avec le Bitcoin se négociant près de 63 700 $ et restant sous une ligne de tendance descendante sur le graphique hebdomadaire. Les analystes notent que la pression des ventes d'ETF a poussé l'actif dans une phase de formation de plancher qui pourrait durer jusqu'à trois mois.
Dans le cadre de ce processus, une baisse de prix à court terme vers le niveau de prix réalisé près de 52 000 $ reste possible.
Alors que les investisseurs à court terme fuient l'exposition au Bitcoin, BlackRock lui-même fait un geste pragmatique. Avec la plus grande base de clients déçus, la société déploie une alternative conservatrice basée sur Ethereum via le fonds tokenisé BSTBL, ou OnChain Shares of the BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund, et la plateforme multichaîne BRSRV, ou BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle.
Ces instruments investissent dans des titres du Trésor américain, des liquidités et des accords de rachat en vertu de la loi américaine GENIUS. De cette manière, BlackRock capte rapidement les liquidités des investisseurs fuyant le Bitcoin volatil en leur offrant un produit dollar tokenisé et stable au sein de son propre écosystème.
