En bref
- Les classes de parts on-chain couvrent six fonds de la série Institutional Cash de BlackRock, en versions euro, sterling et dollar américain.
- Les jetons sont émis sur Ethereum via Kinexys de J.P. Morgan, tandis que le registre des actionnaires reste auprès de l'agent de transfert du fonds.
- BlackRock a lancé lundi des fonds monétaires tokenisés distincts sur Solana, Ethereum et Tempo.
BlackRock a lancé des classes de parts tokenisées pour une gamme de fonds monétaires européens détenant ensemble 311 milliards de dollars, son premier accès aux fonds on-chain en Europe.
Les 12 nouvelles classes de parts sont réparties sur six fonds de la série Institutional Cash de BlackRock, couvrant des stratégies en euro, sterling et dollar américain, sous forme de distribution et de capitalisation. Les jetons sont émis sur Ethereum en utilisant Kinexys, l'unité blockchain de J.P. Morgan, qui gère l'émission et la destruction et agit comme couche entre l'activité on-chain et le registre des actions traditionnel.
Chaque jeton représente une part du fonds sous-jacent, et le registre officiel des actionnaires continue d'être tenu par l'agent de transfert du fonds. Les contrats intelligents déplacent les avoirs entre les portefeuilles d'investisseurs approuvés, ce qui, selon BlackRock, offre une transférabilité de pair à pair 24 heures sur 24 et une visibilité quasi en temps réel.
« Les lancements d'aujourd'hui représentent une évolution importante dans la manière dont les investisseurs accèdent aux liquidités et les gèrent, tout en contribuant à moderniser l'infrastructure des marchés de capitaux », a déclaré Beccy Milchem, responsable mondiale de la distribution de liquidités et responsable de l'activité internationale de gestion de trésorerie chez BlackRock, dans un communiqué de presse partagé avec Decrypt.
Kara Kennedy, responsable mondiale du développement des marchés chez Kinexys, a noté que « la tokenisation est passée du concept à l'exécution », tandis que BlackRock a souligné la gestion de trésorerie d'entreprise, les garanties numériques et les canaux de distribution bancaires et de gestion de patrimoine comme les cas d'utilisation que la structure devrait ouvrir.
Les classes de parts sont commercialisées auprès de clients professionnels et qualifiés plutôt qu'auprès d'investisseurs particuliers, et sont disponibles aux Bermudes, en Estonie, en France, en Allemagne, en Irlande, en Lituanie, au Luxembourg, à Malte, aux Pays-Bas, à Singapour, en Espagne, en Suède et au Royaume-Uni.
Les fonds sous-jacents sont des fonds monétaires à valeur liquidative constante de dette publique et à faible volatilité, des structures réglementées dans le cadre du régime européen UCITS. Hannah Winter, responsable des liquidités numériques chez BlackRock, a déclaré que les versions tokenisées préservent les mêmes normes en matière de préservation du capital, de liquidité et de gestion des risques que les classes de parts existantes.
La poussée de BlackRock vers la tokenisation
Le lancement intervient un jour après que BlackRock a émis des fonds du marché monétaire tokenisés enregistrant la propriété sur Solana, Ethereum et Tempo de Stripe, avec Securitize comme agent de transfert, destinés à la gestion des réserves de stablecoins.
Le gestionnaire d'actifs se préparait à cela depuis BUIDL, le fonds tokenisé qu'il a lancé sur Ethereum en mars 2024 avec un minimum de 5 millions de dollars, qui s'est depuis étendu à huit réseaux. Le directeur général Larry Fink et le directeur des opérations Rob Goldstein ont présenté la tokenisation comme « la prochaine grande évolution de l'infrastructure des marchés ».
BUIDL gère désormais plus de 2,6 milliards de dollars. Les classes d'actions ICS sont lancées sur la base de 311 milliards de dollars d'actifs existants, bien que BlackRock n'ait pas indiqué quelle part de ces actifs elle prévoit de déplacer sur la chaîne.
