En bref

  • Onze institutions feront fonctionner des validateurs aux côtés de Circle lorsque le mainnet public d'Arc ouvrira le 16 septembre.
  • Les revenus totaux et les revenus de réserve ont atteint 701 millions de dollars, avec un bénéfice net de 48 millions de dollars contre une perte de 482 millions de dollars un an plus tôt.
  • Le mois dernier, Circle a obtenu l'approbation finale du Bureau du contrôleur de la monnaie des États-Unis pour une banque nationale de fiducie.

Circle ouvrira le mainnet public de sa blockchain Arc le 16 septembre, et a nommé une cohorte de validateurs fondateurs composée presque entièrement de la finance traditionnelle, parallèlement aux résultats du deuxième trimestre mercredi.

BlackRock, DTCC, Galaxy, Global Payments, ICE, Mastercard, MoneyGram, SBI Group, Standard Chartered, Sumitomo Corporation et Visa sécuriseront le réseau aux côtés de Circle. BlackRock devrait déployer BUIDL, son fonds monétaire tokenisé, sur Arc, tandis que DTCC permettra la tokenisation des actifs qu'elle détient en garde, mais pas avant le second semestre 2027.

Arc est en mainnet privé avec plus de 100 développeurs, et Allaire a déclaré aux analystes que son testnet a traité plus d'un demi-milliard de transactions sur près de 3 millions de portefeuilles. S'exprimant lors de la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre, le PDG de Circle a qualifié la liste de « cohorte de validateurs de réseau qu'aucun autre réseau ne peut égaler ». Aave, Morpho et Uniswap figurent parmi les protocoles DeFi du premier jour, avec Binance Wallet, Kraken, Ledger et MetaMask fournissant l'accès. Les frais de gaz sont payés en stablecoin USDC de Circle.

Le trimestre de Circle

Les revenus totaux et les revenus de réserve se sont élevés à 701 millions de dollars, en hausse de 7 % sur un an et légèrement supérieurs au trimestre précédent, bien qu'encore inférieurs aux 770 millions de dollars enregistrés par Circle au dernier trimestre de 2025. Les revenus de réserve de 668 millions de dollars ont augmenté de 5 %, avec un taux de rendement des réserves en baisse de 66 points de base à 3,5 %.

Le bénéfice net de 48 millions de dollars se compare à une perte de 482 millions de dollars un an plus tôt, lorsque la rémunération en actions liée à l'introduction en bourse dominait le trimestre. L'EBITDA ajusté a atteint 143 millions de dollars, en hausse de 8 %.

L'USDC en circulation a clôturé le trimestre à 73,3 milliards de dollars, en hausse de 19 %, et le volume des transactions en chaîne a atteint 14,8 billions de dollars, en hausse de 151 %. La part de Circle sur le marché des stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires est tombée à 27 %.

S'exprimant lors de la conférence téléphonique sur les résultats, Allaire a déclaré que « les marchés des actifs numériques eux-mêmes ont continué à connaître une faiblesse significative ». Il a également révélé que l'accord de distribution de Circle avec Coinbase a été « renouvelé aux conditions existantes », laissant inchangé l'arrangement derrière les 410 millions de dollars de frais de distribution et de transaction que Circle a comptabilisés au cours du trimestre.

Chartes et orientations

Le mois dernier, Circle a reçu l'approbation finale de l'OCC pour établir Circle National Trust, devenant ainsi l'un des premiers émetteurs de stablecoins à détenir une charte bancaire fédérale, et une charte de fiducie à objet limité distincte des régulateurs de New York. La charte fédérale autorise la garde réglementée d'actifs numériques et ouvre la porte à Circle pour gérer lui-même la réserve de l'USDC. Allaire a déclaré lors de l'appel que la banque d'infrastructure « devient un moyen de projeter l'infrastructure de Circle sur les marchés mondiaux pour les paiements, pour les marchés de capitaux et pour l'utilisation de dollars numériques dans les entreprises du monde entier ».

Le réseau de paiement Circle a atteint 14,7 milliards de dollars de volume de transactions annualisé, en hausse de 76 % d'un trimestre à l'autre, avec 175 institutions financières inscrites. Allaire a déclaré que ce chiffre avait atteint 23 milliards de dollars au 31 juillet.

Circle a environ doublé ses prévisions annuelles pour les autres revenus, les portant entre 310 et 330 millions de dollars, contre 150 à 170 millions de dollars. La société attribue cette augmentation en partie aux revenus reconnus de la prévente de jetons ARC.