Le Connecticut a émis un avertissement concernant les plateformes DeFi offshore non réglementées après qu'un résident a perdu l'accès à 200 000 $ déposés suite à une sollicitation trompeuse.
Résumé
- Un résident du Connecticut ne peut pas récupérer 200 000 $ envoyés à une plateforme DeFi non réglementée non identifiée.
- Les responsables de l'État ont répertorié sept plateformes offshore mais ne les ont pas liées à la perte.
- Certaines plateformes offshore offrent un effet de levier allant jusqu'à 250x et une exposition synthétique aux actions américaines.
- La CFTC conseille aux Américains d'utiliser des plateformes enregistrées lorsqu'ils négocient des contrats perpétuels de crypto.
Le bureau du procureur général du Connecticut a déclaré le 3 septembre qu'une personne prétendant connaître le résident l'a persuadé de déposer 200 000 $ sur une plateforme de finance décentralisée non réglementée. Le bureau n'a pas identifié la personne, la plateforme utilisée ou la date du transfert.
Incapable de récupérer l'argent, le résident est devenu l'exemple principal dans une alerte aux consommateurs émise par le procureur général William Tong et le commissaire bancaire de l'État, Jorge Perez. Les responsables ont averti que les utilisateurs de plateformes offshore peuvent avoir peu d'options pratiques pour récupérer des fonds après une fraude, une violation de sécurité, une défaillance de la plateforme ou un litige.
Tong a déclaré que les plateformes peuvent attirer les clients avec un accès simple et des promesses de rendements plus élevés tout en leur offrant peu de protection en cas de problème.
« Ce n'est pas de l'innovation, c'est de l'exploitation. Faites des recherches avant de confier de l'argent et sachez quelles protections sont en place si les choses tournent mal. »
L'alerte DeFi du Connecticut nomme sept plateformes offshore
L'alerte de l'État a identifié GMX, Gains Network, dYdX, Aevo, Drift Protocol, Vertex Protocol et Hyperliquid comme exemples de plateformes DeFi offshore que les responsables ont déclaré opérer en dehors des garanties réglementaires américaines.
Le Connecticut n'a accusé aucune des sept plateformes d'avoir reçu les 200 000 $ du résident. Les nommer dans l'alerte n'établit pas que l'une d'elles a traité le transfert ou participé à la prétendue tromperie.
Selon l'État, certains services se décrivent comme décentralisés parce que les traders interagissent via des portefeuilles numériques et des systèmes logiciels. Les responsables ont fait valoir que certaines parties de leurs opérations peuvent encore dépendre d'entités corporatives, d'équipes de gestion privées, d'administrateurs ou d'autres contrôles centralisés.
L'alerte indique que plusieurs plateformes offshore exigent uniquement un portefeuille crypto connecté plutôt que les vérifications d'identité utilisées par les sociétés financières américaines enregistrées. Les responsables de l'État ont lié la vérification d'identité limitée à des risques de blanchiment d'argent, de contournement des sanctions et de transferts associés à des groupes de piratage soutenus par des États.
Perez a conseillé aux résidents de confirmer si un service est enregistré avant d'envoyer des fonds. Il a déclaré que les plateformes opérant en dehors de la surveillance américaine ne fournissent pas les garanties exigées des institutions financières réglementées.
Un effet de levier élevé peut effacer la garantie après un petit mouvement
Les contrats perpétuels constituaient une partie majeure de l'avertissement car de nombreuses plateformes DeFi offshore permettent aux traders de prendre des positions à effet de levier sans acheter l'actif de référence. Contrairement aux contrats à terme standard, les contrats perpétuels n'ont pas de date d'expiration fixe et utilisent des paiements de financement récurrents pour maintenir leurs prix proches du marché sous-jacent.
Les responsables du Connecticut ont déclaré que certaines plateformes offshore offrent un effet de levier de 50x, 100x, ou jusqu'à 250x. Avec un effet de levier de 100x, un mouvement de prix d'environ 1% contre une position peut consommer la marge initiale du trader avant de prendre en compte les frais et les différences dans le processus de liquidation de la plateforme.
L'effet de levier n'est cependant pas une caractéristique obligatoire des contrats perpétuels. Une note d'information de la CFTC de mai sur les perpétuels a déclaré que les contrats peuvent être proposés sur des plateformes réglementées par la CFTC sous surveillance fédérale, avec des limites d'effet de levier régies par le cadre de gestion des risques de chaque plateforme.
La CFTC conseille aux traders d'utiliser des plateformes enregistrées, d'examiner les règles des contrats et les méthodes de tarification, et de comprendre comment les exigences de marge affectent la liquidation. Ses directives indiquent également que les plateformes offshore à fort effet de levier sont largement développées en dehors de la juridiction de l'agence.
Un rapport de crypto.news de juillet expliquait le fonctionnement de HIP-3, y compris le rôle des déployeurs de marché indépendants et de leurs oracles de prix choisis. Le rapport notait que la qualité des oracles peut différer entre les marchés et que les positions perpétuelles à effet de levier peuvent être liquidées en quelques minutes.
Les contrats synthétiques sur actions ne confèrent pas de droits de propriété
L'avertissement du Connecticut couvrait également les produits perpétuels qui suivent Apple, Tesla, Nvidia, SpaceX, les devises étrangères et les matières premières. Selon l'alerte, les clients pourraient confondre ces contrats avec des achats d'actions de référence alors qu'ils ne reçoivent qu'une exposition synthétique au prix.
Un contrat perpétuel lié à une entreprise n'accorde normalement pas de droits d'actionnaire, de dividendes, de droit de vote ou de créance légale sur les actifs de l'entreprise. Les traders réalisent plutôt des gains ou des pertes via le prix du contrat, les paiements de financement, les règles de garantie et les conditions de liquidation.
Un précédent reportage sur les perpétuels sur actions basés sur la blockchain a révélé que ces produits peuvent offrir des transactions 24h/24 et 7j/7, une exposition à la vente à découvert sans emprunt d'actions, et un effet de levier élevé. Le même rapport notait que les utilisateurs dépendent de la solvabilité de la plateforme et de l'intégrité de son oracle, car aucune action réelle n'est échangée.
L'alerte du Connecticut est allée plus loin, affirmant que les opérateurs ayant un contrôle centralisé peuvent modifier les systèmes de tarification, retirer des produits, suspendre les transactions ou arrêter les retraits. Les responsables ont conseillé aux investisseurs d'examiner qui contrôle une plateforme et quels recours sont disponibles avant de connecter un portefeuille ou de déposer une garantie.
L'accès aux États-Unis reste également une préoccupation réglementaire. L'État a déclaré que les plateformes offshore prétendent souvent bloquer les Américains, mais que certains utilisateurs contournent les restrictions via des réseaux privés virtuels ou des interfaces de programmation d'applications publiques. Citant des données de trafic web, l'alerte estimait que 22,6 % du trafic d'Hyperliquid provient des États-Unis.
Les régulateurs avertissent les utilisateurs des options de recouvrement limitées
En dehors des États-Unis, la Financial Conduct Authority du Royaume-Uni a répertorié Hyperliquid comme non autorisée en mai 2026 et a déclaré que la plateforme pourrait cibler des personnes en Grande-Bretagne. La FCA a conseillé aux consommateurs d'éviter de traiter avec cette entreprise.
Selon la FCA, les utilisateurs britanniques qui effectuent des transactions via une entreprise non autorisée ne peuvent pas déposer de plainte auprès du Financial Ombudsman Service. Ils ne bénéficient pas non plus de la protection du Financial Services Compensation Scheme si l'entreprise fait faillite, ce qui rend le recouvrement improbable dans cette situation.
L'alerte du Connecticut a également cité la décision de l'Autorité monétaire de Singapour d'ajouter Hyperliquid à sa liste d'alerte aux investisseurs en raison d'activités non autorisées sur les dérivés. Ni l'avertissement britannique ni celui de Singapour ne relient Hyperliquid à la perte du résident du Connecticut.
Au niveau de l'État, le Connecticut a déjà imposé des protections sur les kiosques de cryptomonnaies, un autre canal utilisé dans la fraude aux actifs numériques. Un examen récent des règles des kiosques de cryptomonnaies des États a révélé que le Connecticut a interdit ces machines depuis janvier 2026, tandis que les règles fédérales exigent toujours que les opérateurs s'enregistrent auprès du Financial Crimes Enforcement Network et maintiennent des contrôles anti-blanchiment d'argent.
Le rapport 2025 sur la criminalité sur Internet du FBI a enregistré 7,2 milliards de dollars de pertes signalées aux États-Unis dues à la fraude aux investissements en cryptomonnaies, ce qui en fait la plus grande source de pertes financières dans cette catégorie de fraude dans le pays. Le bureau a déclaré que les escrocs contactent généralement les victimes via les réseaux sociaux, les SMS, les publicités ou les applications de rencontre avant de les diriger vers de fausses plateformes d'investissement.
Après une perte initiale, les victimes peuvent faire face à une deuxième approche de personnes prétendant pouvoir récupérer l'argent. Dans un avertissement de juillet, le FBI a déclaré que des escrocs se faisant passer pour son Internet Crime Complaint Center avaient contacté d'anciennes victimes et prétendu faussement avoir récupéré leurs fonds ou proposé une aide au recouvrement.
Le Connecticut a conseillé aux résidents de ne pas payer de prétendus spécialistes du recouvrement ou des personnes se faisant passer pour des avocats, surtout lorsqu'ils exigent des frais à l'avance. L'État a également demandé aux utilisateurs de conserver les enregistrements de portefeuille, les détails des transactions, les messages, les courriels et autres communications avant de signaler une fraude présumée au bureau du procureur général.
