Le fournisseur de titres tokenisés Dinari a rejoint la Blockchain Association alors que les décideurs politiques américains examinent les règles relatives au transfert d'actions et d'autres actifs traditionnels sur des réseaux blockchain.
Résumé
- Dinari rejoint la Blockchain Association pour apporter son expertise en matière de titres tokenisés réglementés directement dans les discussions politiques à Washington.
- Sa plateforme dShares propose des actions et ETF américains tokenisés adossés à 1:1, avec des protections traditionnelles pour les investisseurs.
- Le Dinari Financial Network connecte les entreprises réglementées à travers les flux de travail d'émission, de négociation, de conservation, de règlement et de service.
Le groupe industriel basé à Washington a annoncé l'adhésion de Dinari le 21 juillet. Il a déclaré que l'entreprise contribuerait aux discussions politiques sur la tokenisation, la structure du marché des actifs numériques et la réglementation. Dinari a confirmé cette décision dans une annonce séparée, indiquant qu'elle prévoyait d'apporter son expérience en matière de titres tokenisés réglementés dans les discussions avec les décideurs politiques.
Dinari exploite dShares, une plateforme pour les actions et ETF américains tokenisés. La société affirme que chaque dShare est lié à un titre sous-jacent détenu auprès de dépositaires agréés et offre des droits incluant les dividendes en espèces, les actions de société et le rachat basé sur les prix du marché. Dinari opère également en tant qu'agent de transfert enregistré auprès de la SEC, tandis que sa filiale de courtier-négociant est enregistrée auprès de la SEC et appartient à la FINRA et à la SIPC.
Dinari apporte son modèle de tokenisation à Washington
La Blockchain Association a déclaré que l'adhésion de Dinari apporterait une expérience pratique d'une entreprise qui construit déjà une infrastructure de titres tokenisés réglementés. Le groupe prévoit de travailler avec l'entreprise alors que les législateurs et les régulateurs examinent comment les règles existantes en matière de valeurs mobilières devraient s'appliquer lorsque les actifs financiers sont transférés sur des réseaux blockchain.
La PDG de la Blockchain Association, Summer Mersinger, a déclaré que le groupe accueillait favorablement l'expérience de Dinari en matière de titres tokenisés et de marchés de capitaux basés sur la blockchain. Elle a déclaré que les organisations pourraient travailler ensemble sur des « cadres réglementaires réfléchis » pour les titres tokenisés aux États-Unis.
Le PDG de Dinari, Gabriel Otte, a également fait valoir que la tokenisation devrait fonctionner en parallèle des règles financières existantes plutôt que de supprimer les protections déjà intégrées aux marchés publics. Il a déclaré que « l'adoption à long terme dépend de la préservation de la confiance, de la transparence et des protections des investisseurs » présentes dans les marchés de titres traditionnels.
Cette adhésion intervient alors que de plus en plus d'entreprises financières et de crypto-monnaies développent différents modèles d'actions tokenisées. Le fondateur de Base, Jesse Pollak a déclaré que Coinbase et Base étaient proches de soutenir des actions adossées à 1:1. Il a contrasté cette structure prévue avec les produits liés aux actions qui donnent aux utilisateurs une exposition au prix sans propriété directe des actions sous-jacentes.
Le Dinari Financial Network vise la structure du marché institutionnel
Dinari construit également le Dinari Financial Network, qui connecte les courtiers-négociants, les bourses, les dépositaires, les émetteurs, les agents de transfert et d'autres entreprises réglementées à travers un cadre commun pour les titres tokenisés.
Le réseau couvre plusieurs étapes du cycle de vie d'un titre, y compris l'émission, la négociation, la conservation, la compensation, le règlement, les dividendes et les actions de société. Dinari affirme que les institutions participantes peuvent conserver leurs relations clients existantes et leurs obligations réglementaires tout en utilisant une infrastructure partagée pour les produits tokenisés.
Le cadre prévoit également de soutenir la négociation 24h/24 et 7j/7, les carnets d'ordres fractionnaires et le règlement basé sur les stablecoins. Dinari affirme que son objectif est d'étendre les structures existantes des marchés de capitaux sur les rails de la blockchain plutôt que de remplacer les institutions réglementées par des systèmes entièrement décentralisés.
L'entreprise a déjà travaillé avec plusieurs acteurs établis du marché. Son lancement antérieur du réseau Dinari Financial Network a nommé Gemini, BitGo et VanEck parmi les validateurs initiaux. Le système a été conçu pour coordonner la liquidité et le règlement des titres tokenisés sur plusieurs réseaux blockchain.
Parallèlement, Dinari a également conclu un partenariat avec S&P Dow Jones Indices et Chainlink pour mettre l'indice S&P Digital Markets 50 sur la chaîne. L'indice de référence combine 35 actions américaines liées à la blockchain avec 15 actifs numériques, tandis que Dinari fournit l'infrastructure de tokenisation.
Les actions tokenisées deviennent un enjeu politique croissant
L'entrée de Dinari dans les discussions politiques à Washington intervient alors que les actions tokenisées attirent davantage de concurrence de la part des bourses, des courtiers et des plateformes blockchain.
Robinhood a lancé son propre mainnet blockchain le 1er juillet avec des produits d'actions tokenisées au centre de sa stratégie. Comme crypto.news l'a expliqué, Robinhood Chain prend en charge le trading 24h/24 et 7j/7 d'actions tokenisées et permet aux actifs éligibles d'interagir avec des applications financières onchain.
Cependant, les entreprises utilisent différentes structures juridiques pour ces produits. Robinhood décrit ses Classic Stock Tokens comme des dérivés selon les règles européennes, tandis que des entreprises comme Dinari promeuvent des produits adossés directement aux titres sous-jacents. Coinbase et Base préparent également leur propre modèle adossé 1:1, selon des commentaires récents rapportés par crypto.news.
Dinari a déjà fourni des actions tokenisées à d'autres plateformes. Comme l'a rapporté crypto.news, Gemini a étendu son offre d'actions tokenisées en Europe grâce à un partenariat avec Dinari, donnant aux utilisateurs éligibles accès à des versions tokenisées d'actions américaines.
La nouvelle adhésion de l'entreprise à la Blockchain Association lui donne un canal direct dans les discussions politiques de l'industrie alors que les régulateurs américains examinent comment les titres tokenisés devraient s'intégrer dans les règles de marché existantes.
Dinari affirme que sa position consiste à maintenir les acteurs du marché réglementés et les protections des investisseurs tout en changeant la technologie utilisée pour la négociation et le règlement. Son travail avec l'association apportera désormais cette approche dans des discussions plus larges sur la structure du marché alors que davantage d'entreprises financières préparent des produits d'actions tokenisées.
