Dinari a introduit l'accès tokenisé à l'ensemble du S&P 500 pour les investisseurs américains, permettant aux utilisateurs éligibles de négocier des actions basées sur la blockchain adossées une à une à des titres sous-jacents.
Résumé
- Dinari a lancé des versions tokenisées de toutes les actions du S&P 500 pour les investisseurs américains éligibles.
- Les utilisateurs peuvent acheter et vendre des actions basées sur la blockchain via des portefeuilles en auto-conservation financés avec USDC.
- Chaque action tokenisée est adossée à un titre sous-jacent détenu en conservation réglementée et confère des droits aux investisseurs.
- Ce lancement intervient alors que la concurrence dans les actions tokenisées continue de croître parmi les entreprises de crypto et de finance.
- Dinari affirme que sa plateforme est déjà disponible dans 85 juridictions et prend en charge plus de 6 100 actifs tokenisés.
Selon Fortune, ce lancement étend la plateforme d'actions basées sur la blockchain de Dinari grâce à un système axé sur le portefeuille qui permet aux utilisateurs de financer leurs comptes avec USDC au lieu de s'appuyer sur l'infrastructure de courtage traditionnelle.
Ce déploiement permet aux utilisateurs américains éligibles d'acheter et de vendre des actions tokenisées via des portefeuilles en auto-conservation au lieu de comptes de courtage conventionnels.
Dinari a déclaré que ce lancement combine les actions tokenisées avec les paiements en stablecoin grâce à un partenariat avec Circle, créant ainsi ce qu'elle décrit comme un lien entre le marché des stablecoins d'environ 300 milliards de dollars et le marché des actions américaines de plus de 60 billions de dollars.
Circle a refusé de commenter, invoquant une période de silence avant son prochain rapport sur les résultats.
Dinari remplace l'accès au courtage traditionnel par des actions tokenisées
Plutôt que de s'appuyer sur le processus de courtage conventionnel, la plateforme de Dinari permet aux utilisateurs de financer leurs comptes avec USDC et de détenir des actions tokenisées directement dans des portefeuilles compatibles. La société a déclaré que ce modèle supprime plusieurs couches du système de courtage traditionnel tout en permettant aux investisseurs de garder le contrôle de leurs actifs.
Chaque titre tokenisé, commercialisé sous le nom de dShare, est adossé une à une à une action sous-jacente détenue en conservation réglementée. Selon Dinari, les détenteurs conservent les droits associés aux titres sous-jacents, y compris les droits de vote, les dividendes en espèces distribués en USDC natif, les actions de société et le rachat basé sur les prix du marché.
Étant donné que les transferts s'effectuent sur l'infrastructure de la blockchain, les transactions peuvent être réglées presque instantanément au lieu de suivre le cycle de règlement standard du marché. Dinari a également déclaré que les portefeuilles tokenisés peuvent se déplacer entre les plateformes prises en charge plutôt que de rester liés à un seul compte de courtage.
La société a ajouté que sa plateforme d'actions tokenisées est déjà disponible dans 85 juridictions en dehors du nouveau déploiement américain et prend actuellement en charge 6 139 actifs tokenisés actifs.
Le marché des actions tokenisées continue de s'étendre
Un récent rapport crypto d'a16z a indiqué que la valeur marchande des actions tokenisées a grimpé d'environ 600 % pour atteindre près de 1,7 milliard de dollars à la fin juin, alors que de plus en plus d'entreprises financières introduisent des versions basées sur la blockchain de titres traditionnels.
Bien que des entreprises comme Securitize et Figure aient développé des offres d'actifs tokenisés, Fortune a rapporté qu'elles se sont largement concentrées sur des actifs privés ou spécialisés. Le cofondateur et directeur général de Dinari, Gabriel Otte, a déclaré que le modèle de son entreprise diffère en rendant disponibles les actions américaines cotées en bourse via des titres tokenisés.
Ce lancement intervient également alors que la concurrence dans les actions tokenisées continue d'augmenter. Robinhood a récemment introduit des produits d'actions tokenisées via son réseau blockchain pour les utilisateurs européens éligibles, tandis que Coinbase et Base ont déclaré qu'ils travaillaient à des actions tokenisées adossées une à une utilisant des structures réglementées.
Dinari a également élargi sa présence réglementaire et institutionnelle au cours des deux dernières années. En juillet 2024, la société a rejoint la Blockchain Association pour participer aux discussions politiques américaines couvrant les titres tokenisés, la structure du marché des actifs numériques et la réglementation financière.
À l'époque, Dinari avait déclaré que la tokenisation devrait fonctionner dans le cadre des lois existantes sur les valeurs mobilières tout en préservant les protections des investisseurs déjà établies dans les marchés de capitaux traditionnels. La société a également noté qu'elle opère en tant qu'agent de transfert enregistré auprès de la SEC, tandis que sa filiale de courtier-négociant est enregistrée auprès de la SEC et est membre de la FINRA et de la SIPC.
Le PDG souligne les préoccupations de longue date concernant la structure du marché
S'exprimant auprès de Fortune, Otte a déclaré que l'idée de Dinari est née de sa propre expérience après avoir quitté la société de diagnostic du cancer Freenome, dont il avait été cofondateur.
Après être devenu client de sociétés de gestion de patrimoine, il a déclaré avoir trouvé le système d'investissement traditionnel difficile à comprendre, car les clients ont souvent une visibilité limitée sur la façon dont leur argent est géré. Il a fait valoir que les marchés de capitaux existants ont tendance à favoriser les participants établis et offrent une transparence limitée aux investisseurs individuels.
Otte a également critiqué le rôle de la Depository Trust and Clearing Corporation, la décrivant comme un système centralisé qui rend difficile pour les investisseurs de déplacer librement leurs actifs entre les courtiers. Selon lui, la propriété basée sur la blockchain pourrait supprimer bon nombre de ces restrictions en permettant aux investisseurs de contrôler directement les titres tokenisés via des portefeuilles numériques.
Fortune a cité Otte disant qu'il s'attend à ce que les jetons émis sur la blockchain deviennent éventuellement le registre de confiance de la propriété des actions, permettant aux investisseurs de détenir directement des actifs plutôt que par l'intermédiaire de multiples intermédiaires.
Dinari continue de construire une infrastructure blockchain réglementée
Fondée en 2021 par Gabriel Otte, l'ancien dirigeant de LegalZoom Chas Rampenthal et le fondateur de Crunchyroll Brandon Ooi, Dinari a continué à construire une infrastructure qui relie les institutions financières réglementées au règlement par blockchain.
Plus tôt cette année, la société a introduit le Dinari Financial Network, un cadre conçu pour connecter les courtiers-négociants, les bourses, les dépositaires, les émetteurs et les agents de transfert tout au long du cycle de vie des titres tokenisés.
Selon Dinari, le réseau prend en charge l'émission, la négociation, la garde, le règlement, la distribution de dividendes et les actions d'entreprise, tout en permettant aux entreprises participantes de conserver leurs responsabilités réglementaires existantes.
La société a également travaillé avec des entreprises financières et cryptographiques établies sur des initiatives de tokenisation. Les premiers participants au Dinari Financial Network comprenaient Gemini, BitGo et VanEck, tandis qu'un autre partenariat avec S&P Dow Jones Indices et Chainlink a amené l'indice S&P Digital Markets 50 sur l'infrastructure blockchain.
