Figure finalise l'acquisition de Kiavi dans le cadre d'un accord de prêt immobilier de 717 millions de dollars

Figure Technology Solutions a finalisé l'acquisition du prêteur immobilier Kiavi, apportant sa technologie de prêt et ses produits de prêt aux investisseurs résidentiels sur le marché des capitaux basé sur la blockchain de Figure.

Selon l'annonce de Figure du 1er septembre, la société cotée au Nasdaq a acquis la technologie et la plateforme d'exploitation de Kiavi ainsi que certains autres actifs dans le cadre de l'accord de fusion signé en juin. Une coentreprise entre Figure et la société d'investissement Sixth Street a acheté des prêts du bilan de Kiavi dans le cadre de la transaction.

Figure finalise l'acquisition de Kiavi après un accord de 717 millions de dollars

La clôture intervient près de trois mois après que Figure a accepté d'acquérir Kiavi dans le cadre d'une transaction d'un prix d'achat total de 717 millions de dollars.

Comme crypto.news l'a précédemment rapporté, Figure s'attendait à ce que Kiavi apporte plus de 7 milliards de dollars de volume de prêts annuel sur son marché. La société prévoyait plus de 100 millions de dollars de flux mensuel pour Democratized Prime, son marché de crédit en chaîne reliant les prêteurs aux investisseurs.

Kiavi fournit des financements aux investisseurs immobiliers résidentiels par le biais de prêts résidentiels de transition à court terme, ou RTL, et de prêts à long terme avec ratio de couverture du service de la dette, connus sous le nom de prêts DSCR.

Au moment de l'annonce de l'accord, Figure a décrit Kiavi comme une entreprise à faible actif qui a généré plus de 250 millions de dollars de revenus et plus de 100 millions de dollars d'EBITDA au cours de 2025. La société a estimé que les produits de prêt de Kiavi représentaient un marché annuel adressable de 200 milliards de dollars.

Figure a déclaré que la marque, la technologie et la plateforme de Kiavi seront désormais intégrées à son réseau de plus de 480 partenaires actifs de l'écosystème. Figure Connect fournira un accès à la technologie de prêt résidentiel de transition et de prêt DSCR de Kiavi alors que la société déplace les produits sur son infrastructure de marché basée sur la blockchain.

Le PDG de Kiavi, Arvind Mohan, rejoint Figure en tant que directeur commercial et supervisera le déploiement de la plateforme à travers l'écosystème de Figure.

« Nous sommes ravis d'intégrer Kiavi à Figure et d'accueillir son équipe dans notre entreprise », a déclaré Michael Tannenbaum, PDG de Figure.

Tannenbaum a déclaré que l'ajout de la plateforme, de la technologie et du personnel de Kiavi accélère les plans de marché de Figure alors que la société travaille avec des partenaires sur le marché de la valeur nette immobilière de 35 000 milliards de dollars.

Figure a financé l'accord après une émission de billets de 600 millions de dollars

Figure a financé la transaction après avoir complété une émission de 600 millions de dollars de billets senior à 8,5 % arrivant à échéance en 2031 en juillet.

Le dépôt réglementaire de la société du 1er septembre a montré qu'elle a payé environ 590 millions de dollars en contrepartie en espèces, nette de la trésorerie acquise, à la clôture. Le montant reste soumis à des ajustements habituels impliquant la trésorerie, la dette, les frais de transaction et le fonds de roulement net d'exploitation de Kiavi.

Dans le cadre de la structure de fusion, la filiale à part entière de Figure, Project Mason Merger Sub, a fusionné avec Kiavi, laissant Kiavi comme filiale à part entière de Figure.

La clôture fait suite à une période de croissance rapide des prêts pour Figure. Le volume de prêts du deuxième trimestre a atteint 4,3 milliards de dollars, en hausse de 77 % sur un an, tandis que le bénéfice net a augmenté de 192 % pour atteindre 90 millions de dollars.

Le volume du marché des prêts à la consommation a atteint 4,1 milliards de dollars au cours du trimestre, soit une augmentation de 72 % par rapport à la même période de l'année précédente. Figure Connect a représenté 3,2 milliards de dollars de ce volume.

Le volume des prêts aux petites et moyennes entreprises a augmenté de 57 % par rapport au premier trimestre, tandis que les emprunts tiers via Democratized Prime s'élevaient à environ 170 millions de dollars au 6 août. Ce chiffre était environ 23 fois supérieur au niveau enregistré à la fin de 2025.

Figure a déclaré lors de ses résultats du deuxième trimestre que la transaction Kiavi restait en bonne voie pour être conclue au cours du second semestre 2026.

Kiavi élargit l'inventaire de prêts de Figure Connect

L'acquisition donne à Figure une autre source d'actifs de crédit résidentiel alors qu'elle développe Figure Connect et Democratized Prime.

Figure poursuivait déjà une position plus importante dans les prêts résidentiels. Le président exécutif et cofondateur Mike Cagney a déclaré en mai que la société visait le marché des prêts hypothécaires de premier rang, avec une attention particulière pour les prêts hypothécaires inférieurs à 300 000 dollars.

Cagney a déclaré que la technologie de Figure pourrait réduire les coûts associés à l'octroi de prêts hypothécaires plus petits. Le système de marge de crédit sur valeur domiciliaire de la société peut approuver les demandes en environ cinq minutes et fournir un financement en trois jours, contre des processus conventionnels qui peuvent prendre plusieurs semaines.

La place de marché des prêts à la consommation de Figure avait enregistré un volume de 1,34 milliard de dollars en avril, en hausse de 108 % par rapport au même mois de 2025.

Kiavi étend cet inventaire de prêts au financement utilisé par les investisseurs immobiliers résidentiels. Lorsque Figure a annoncé la transaction en juin, elle a déclaré que l'acquisition augmenterait la part des produits de premier rang dans sa place de marché de prêts à la consommation, les prêts de premier rang devant représenter plus de 40 % du volume annuel de la place de marché d'ici 2027.

La société prévoyait d'utiliser Kiavi comme première application pour l'intégration d'agent à agent via Adaptor, le produit d'IA de Figure. Figure a déclaré que la technologie serait utilisée pour migrer l'octroi de prêts sur son infrastructure tout en réduisant les coûts opérationnels.

La participation de Sixth Street s'appuie sur une relation existante entre les deux sociétés. En février 2025, le gestionnaire d'investissement a engagé 200 millions de dollars dans une coentreprise avec Figure conçue pour fournir plus de 2 milliards de dollars de liquidités au marché hypothécaire non agence.

Figure continue de développer son activité d'actifs tokenisés

Figure étend son infrastructure blockchain au-delà des prêts à la consommation alors qu'elle apporte différents actifs financiers sur sa place de marché.

En mai, NUVA, soutenu par Animoca, a connecté 19 milliards de dollars d'actifs tokenisés liés à Figure avec les marchés de finance décentralisée basés sur Ethereum. La place de marché a été lancée avec des produits liés au jeton YLDS de Figure et à un pool de crédit sur valeur domiciliaire.

L'activité d'actifs numériques réglementée de Figure s'est également développée au cours du deuxième trimestre. La circulation de YLDS a atteint 556 millions de dollars à la fin juin, contre 328 millions de dollars à la fin de 2025.

Plus tôt cette année, la société a lancé le réseau OPEN pour émettre et négocier des actions publiques directement via l'infrastructure blockchain. Figure a déclaré que le système permet aux titres d'être auto-conservés et réglés sur la chaîne, tandis que ses propres actions devraient être échangeables entre OPEN et son action cotée au Nasdaq.

La contribution de Kiavi n'a pas été incluse dans les prévisions existantes de Figure pour le troisième trimestre concernant sa place de marché de prêts à la consommation.

Figure a déclaré qu'elle prévoyait de réviser ces perspectives lors de la publication de ses résultats du troisième trimestre 2026, y compris un rapprochement montrant comment l'activité combinée modifie les prévisions précédemment émises par la société.