La plateforme de trading CeDeFi Grvt s'est associée à Ondo Finance pour constituer une position pouvant atteindre 100 millions de dollars dans le produit USDY générant des rendements de la société de tokenisation au cours des 12 prochains mois.
Résumé
- Grvt prévoit de constituer une position de 100 millions de dollars dans le jeton USDY d'Ondo Finance au cours des 12 prochains mois.
- Les rendements de l'USDY alimenteront le taux de base de Grvt Earn, permettant aux utilisateurs d'accéder au rendement sans acheter ni gérer directement le jeton.
- Avec un APY actuel d'environ 3,5 % pour l'USDY, une position entièrement déployée de 100 millions de dollars générerait environ 3,5 millions de dollars de rendement brut annualisé.
- L'allocation prévue équivaudrait à environ 4,6 % des 2,14 milliards de dollars d'actifs sous gestion actuels de l'USDY.
Selon Grvt, l'USDY sera intégré à Grvt Earn, où le produit de bons du Trésor tokenisé deviendra une autre source de rendement derrière le rendement de base existant de la plateforme, plutôt qu'un actif que les utilisateurs doivent acheter ou gérer directement.
Grvt prévoit une position de 100 millions de dollars en USDY
Dans le cadre de cet accord, Grvt détiendra et gérera l'USDY sur son propre bilan, tandis que les revenus générés par la position alimenteront le taux de base unique offert via Grvt Earn. La structure est conçue pour donner aux utilisateurs accès à des rendements provenant de plusieurs sources via un seul solde.
L'USDY est un billet garanti tokenisé émis par Ondo Finance et adossé principalement à des bons du Trésor américain à court terme, à des parts de fonds négociés en bourse axés sur les bons du Trésor et à des dépôts bancaires. Les données citées dans l'annonce placent les actifs sous gestion de l'USDY à environ 2,14 milliards de dollars, avec environ 15 626 détenteurs.
À cette taille, une position entièrement déployée de 100 millions de dollars de Grvt représenterait environ 4,6 % des actifs sous gestion actuels de l'USDY. Avec un rendement annuel en pourcentage d'environ 3,5 % actuellement offert par l'USDY, l'allocation pourrait produire environ 3,5 millions de dollars de rendement brut annualisé si le montant total est déployé et que le taux reste à ce niveau.
L'USDY accumule des rendements quotidiennement, et Grvt prévoit de combiner ces rendements avec d'autres revenus soutenant déjà Grvt Earn. Les sources existantes comprennent les revenus générés par la plateforme de trading et l'activité de prêt via Aave.
Le PDG de Grvt, Hong Yea, a déclaré que la société avait conçu Grvt Earn pour que les clients puissent continuer à faire fructifier leur capital sans avoir à gérer l'infrastructure derrière les sources de rendement individuelles.
« Nous avons construit Grvt Earn pour que les utilisateurs puissent garder leur capital productif sans avoir à gérer la plomberie financière en dessous », a déclaré Yea. « Ensemble, nous créons un modèle où un seul solde peut puiser dans plusieurs marchés financiers tout en restant prêt à trader. »
Plutôt que de distribuer directement l'USDY aux utilisateurs d'Earn, Grvt gérera le jeton sur son bilan et intégrera les rendements résultants dans le taux de base du produit. Les utilisateurs peuvent donc conserver un solde unique sur la plateforme pendant que Grvt gère l'allocation sous-jacente.
Yea a déclaré qu'Ondo fournit à Grvt un accès au marché des bons du Trésor américain via un produit tokenisé et a lié la taille d'allocation prévue aux attentes de l'entreprise concernant l'utilisation de ces actifs dans les services financiers onchain.
« Notre objectif de constituer une position en USDY vers 100 millions de dollars reflète l'échelle à laquelle nous croyons que les actifs tokenisés peuvent soutenir les produits financiers onchain quotidiens », a-t-il déclaré.
Ondo Finance a élargi les produits de bons du Trésor onchain
L'accord ajoute un autre canal de distribution pour Ondo Finance, qui a construit plusieurs produits qui amènent des titres traditionnels sur les réseaux blockchain.
L'USDY a déjà été introduit sur d'autres marchés de finance décentralisée. En février 2025, crypto.news a fait état d'une campagne entre Ondo et le protocole NAVI sur Sui qui utilisait l'USDY dans le cadre d'un programme d'incitation à la liquidité. Les participants pouvaient fournir des liquidités et être éligibles à des récompenses distribuées en NAVX et en USDY.
Ondo exploite également OUSG, son produit tokenisé de bons du Trésor américain à court terme. Contrairement à l'USDY, qui est structuré comme un billet garanti générant des rendements, l'OUSG offre aux investisseurs qualifiés une exposition tokenisée aux titres d'État américains à courte durée.
En mai, un test de règlement institutionnel impliquant JPMorgan, Mastercard, Ripple et Ondo a utilisé OUSG pour un rachat transfrontalier sur le XRP Ledger. Le test a déplacé l'actif de bons du Trésor tokenisé à travers l'infrastructure blockchain tandis que le réseau Kinexys de JPMorgan gérait le paiement en dollars vers le compte bancaire de Ripple à Singapour.
Ondo avait précédemment étendu OUSG au XRP Ledger en juin 2025, permettant aux acheteurs qualifiés de frapper et de racheter le produit 24 heures sur 24 en utilisant le stablecoin RLUSD de Ripple pour le règlement. À l'époque, OUSG avait plus de 670 millions de dollars de valeur totale verrouillée sur les réseaux pris en charge.
La société s'est depuis étendue au-delà des produits de bons du Trésor. En juin, Ondo a apporté un groupe d'actions et d'ETF américains tokenisés sur HyperEVM d'Hyperliquid, prenant initialement en charge 35 titres, dont SPY, QQQ, Nvidia, Tesla, Alphabet et Netflix. Sa plateforme Ondo Global Markets avait accumulé plus de 970 millions de dollars de valeur totale verrouillée et près de 18 milliards de dollars de volume de transactions cumulé à l'époque.
Les bons du Trésor tokenisés sont devenus un segment majeur des RWA
L'allocation prévue de USDY par Grvt intervient alors que la dette publique américaine est devenue l'une des plus grandes catégories sur le marché des actifs réels tokenisés.
Comme précédemment couvert par crypto.news, la valeur des actifs réels tokenisés, hors stablecoins, a atteint environ 31 à 34 milliards de dollars en mai 2026, contre environ 5,4 milliards de dollars au début de 2025. Les bons du Trésor américains tokenisés représentaient environ 15 milliards de dollars, tandis qu'Ethereum hébergeait environ 60 % de la valeur des RWA tokenisés.
Plusieurs grandes sociétés financières exploitent désormais des produits dans ce segment. Le BUIDL de BlackRock est un fonds monétaire tokenisé distribué via Securitize, tandis que le BENJI de Franklin Templeton représente des parts de son fonds monétaire du gouvernement américain OnChain.
Franklin Templeton a également continué à ajouter des canaux de distribution pour BENJI. En mai, Payward, la société mère de Kraken, a accepté d'intégrer le produit dans sa plateforme pour des utilisations de garantie et de gestion de trésorerie, permettant aux clients éligibles de placer leurs soldes en dollars inactifs dans un produit de rendement onchain.
Un mois plus tard, Franklin Templeton a ajouté BENJI à MoonPay Trade, permettant aux clients institutionnels d'échanger des stablecoins, y compris USDC et USDT, contre le fonds tokenisé via l'infrastructure de trading onchain de MoonPay.
Grvt se développe après un tour de financement de 19 millions de dollars
Pour Grvt, l'accord avec Ondo fait suite à une levée de capitaux qui a donné à la plateforme un financement supplémentaire pour développer son infrastructure de trading hybride.
En septembre 2025, Grvt a levé 19 millions de dollars lors d'un tour de série A pour sa bourse décentralisée alimentée par la connaissance zéro. La plateforme fonctionne sur ZKsync et combine des éléments d'infrastructure de trading centralisée avec un règlement onchain et une auto-conservation.
Grvt a positionné son architecture autour de la confidentialité, de la sécurité et de l'évolutivité pour les marchés financiers onchain. Le financement de septembre a suivi le développement de son infrastructure d'échange et visait à soutenir l'expansion continue de la plateforme.
Plus récemment, Grvt a publié son propre jeton tout en continuant à développer des produits autour de ses services de trading et de rendement. Grvt Earn se trouve désormais aux côtés de cette infrastructure d'échange, avec les revenus de la plateforme et les prêts Aave fournissant déjà une partie de son rendement avant que l'allocation USDY prévue ne soit entièrement déployée.
