H100 Group a nommé Peter C. Warren au poste de directeur des investissements le 12 août, plaçant ce vétéran des marchés à la tête des dérivés et de la gestion des risques après que la société suédoise a presque triplé sa trésorerie en Bitcoin grâce à une acquisition norvégienne, selon un communiqué.
Résumé
- H100 a nommé Peter C. Warren directeur des investissements après avoir finalisé lundi l'acquisition de 2 455 Bitcoins.
- Warren a précédemment géré environ 2 450 Bitcoins avec le PDG Eirik Grøttum via Moonshot et PDI AS.
- H100 détient désormais 3 506,4 Bitcoins après l'acquisition de la société d'investissement norvégienne NSD entièrement par le biais d'actions émises.
- Warren supervisera les stratégies de dérivés et de gestion des risques destinées à générer des flux de trésorerie sur la trésorerie en Bitcoin.
- Les actionnaires voteront le 28 août sur l'ajout de Warren et de trois autres personnes au conseil d'administration élargi de H100.
Warren a précédemment géré environ 2 450 BTC avec le PDG de H100, Eirik Grøttum, via Moonshot AS et PDI AS. Ces entreprises sont entrées dans H100 deux jours plus tôt lorsque la société a finalisé son acquisition de NSD AS, apportant 2 455,37 BTC au groupe et portant le total des avoirs à 3 506,4 BTC.
Warren dirigera la stratégie de dérivés Bitcoin de H100
Le groupe a déclaré que Warren développera ses capacités en matière d'investissements en dérivés et de gestion des risques, y compris la stratégie active opérée via PDI. La société affirme que cette stratégie vise à préserver le capital, à gérer le risque de baisse et à générer des flux de trésorerie supplémentaires tout en maintenant une exposition au Bitcoin.
Warren a plus de 45 ans d'expérience sur les marchés de capitaux en tant que trader, teneur de marché, gestionnaire de fonds et directeur des investissements, selon le groupe. Il a déclaré que l'objectif est de « gérer les risques et générer des flux de trésorerie supplémentaires tout en conservant une exposition au potentiel à long terme du Bitcoin ». C'est l'objectif d'investissement déclaré de la société plutôt qu'un rendement promis.
La nomination fait suite à l'acquisition de 2 455 BTC par H100
Comme précédemment rapporté, H100 a finalisé l'acquisition de 2 455,37 BTC le 10 août via l'achat de NSD AS, qui possède Moonshot et PDI. La transaction a porté la trésorerie de la société à 3 506,4 BTC contre environ 1 051 BTC et a intégré le travail existant de gestion des investissements de Warren au sein du groupe coté.
Le groupe n'a payé aucun cash pour l'acquisition. Il a émis 790 534 666 nouvelles actions aux vendeurs à 1,86 SEK chacune, créant une dilution d'environ 70 % sur la base du nombre d'actions à la clôture de la transaction. Le groupe a déclaré que les sats de base par action étaient inchangés car la transaction utilisait une valorisation Bitcoin pour Bitcoin, tandis que les sats entièrement dilués par action ont augmenté d'environ 5 %.
La transaction a été réalisée à 1,0x mNAV en utilisant un prix de référence du Bitcoin au 31 juillet de 598 926,69 SEK, soit environ 62 900 $. La cible n'avait aucune dette financière en cours, selon le groupe. Le vendeur principal, Geir Harald Hansen, a également accepté un verrouillage de 12 mois sur ses actions de contrepartie, sous réserve d'exceptions spécifiées.
La trésorerie élargie valait environ 223 millions de dollars au prix du Bitcoin proche de 63 637 $ mercredi. La société a constitué rapidement cette position depuis son premier achat de trésorerie en mai 2025. Elle a ensuite levé 54 millions de dollars pour sa stratégie de trésorerie en Bitcoin et a coté ses actions en bourse de Francfort.
Les actions H100 avaient déjà progressé avant la nomination de Warren. Les données de S&P Global Market Intelligence montrent que le titre a clôturé à 1,198 SEK le 11 août, en hausse de 11,55 %, après avoir gagné 11,99 % le 10 août. Ces mouvements ont suivi l'annonce de l'acquisition et ont précédé la nouvelle de jeudi concernant le CIO.
Les actionnaires voteront sur le siège de Warren au conseil d'administration le 28 août
La nomination de Warren à un poste de direction intervient un jour après que le groupe a convoqué une assemblée générale extraordinaire pour le 28 août. Les actionnaires représentant plus de 10 % des actions et des votes de la société ont proposé d'élire Warren, Geir Harald Hansen, Donald Ewer et Daniel Nyberg comme nouveaux administrateurs, tout en réélisant Sander Andersen comme président, selon l'avis.
L'avis indique que Warren possède 2 472 692 actions H100, y compris les actions émises lors de la transaction du 10 août. Il le classe comme dépendant à la fois de la direction de la société et des actionnaires principaux, car il est employé de H100 et siège au conseil d'administration du family office de l'actionnaire majoritaire Geir Harald Hansen.
Pour l'assemblée, les actionnaires doivent être inscrits au registre Euroclear Sweden d'ici le 20 août et notifier leur participation à H100 d'ici le 24 août. La société s'attend également à ce que les 790,5 millions d'actions de rémunération provenant de l'acquisition de NSD commencent à être négociées sur NGM Nordic SME dès que possible.
Le prochain test de la stratégie sera la manière dont la société déploiera les capacités de dérivés de PDI dans sa trésorerie plus importante. La société n'a pas divulgué de positions spécifiques sur les options, de rendements cibles ou de limites de risque. Tout flux de trésorerie ou protection contre les baisses provenant de la stratégie dépendra donc de l'exécution future et des conditions du marché.
