Metaplanet a accepté d'investir 2 100 bitcoins et 2,5 millions de dollars dans Super League Enterprise, cotée au Nasdaq, obtenant une participation de 95,7 % et créant une société de trésorerie Bitcoin américaine appelée Superplanet.
Résumé
- Metaplanet investira environ 134,6 millions de dollars via 2 100 BTC et 2,5 millions de dollars en espèces.
- Super League deviendra Superplanet et sera négociée sous le ticker Nasdaq proposé SUPA.
- Metaplanet contrôlera cinq des neuf sièges du conseil d'administration tout en bloquant ses actions pendant cinq ans.
- Les actions de Super League ont grimpé jusqu'à 127 % suite à l'annonce de la transaction.
Selon une annonce conjointe publiée le 18 août, le placement privé proposé donnera à Metaplanet 44 859 400 actions nouvellement émises de Super League à 3 $ chacune, ainsi que des actions privilégiées et des bons de souscription.
L'investissement initial est évalué à environ 134,6 millions de dollars, sur la base du prix de clôture du Bitcoin sur Coinbase à 16 h, heure de New York, le 14 août. Metaplanet a déclaré que le nombre d'actions est fixe et ne changera pas avec le prix du Bitcoin avant la clôture de la transaction.
Une fois la transaction conclue, Metaplanet détiendra environ 95,7 % des actions ordinaires en circulation de Superplanet. Sa participation serait d'environ 93,6 % si les bons de souscription préfinancés existants de Super League sont exercés.
Metaplanet contrôlera Superplanet via plusieurs titres
Outre les actions ordinaires, Metaplanet recevra 100 actions privilégiées perpétuelles convertibles avec droits de vote. Les actions privilégiées permettront à la société japonaise de nommer la majorité des administrateurs de Superplanet.
Metaplanet recevra également des bons de souscription de 10 ans couvrant jusqu'à 381 millions d'actions ordinaires en quatre tranches. Les prix d'exercice varieront de 3 $ à 33,50 $ par action, selon l'annonce.
Evo Fund, un autre investisseur dans la transaction, recevra séparément des bons de souscription pour jusqu'à 10 millions d'actions ordinaires en deux tranches. Les sociétés ont déclaré que les titres seront émis près du prix de clôture du marché de Super League du 17 août plutôt que par le biais d'un financement tiers à prix réduit.
Pendant 24 mois après la clôture, Metaplanet aura le droit d'acheter jusqu'à 2,1 millions d'actions de liquidité privilégiées juniors non convertibles. Chaque action aura une valeur nominale de 100 $, donnant à Metaplanet l'option d'investir 210 millions de dollars supplémentaires.
Les actions ordinaires émises à Metaplanet à la clôture, par l'exercice de bons de souscription ou par la conversion de ses actions privilégiées, seront soumises à une période de blocage de cinq ans. Cette restriction empêche Metaplanet de vendre rapidement la participation de contrôle après la transaction.
Super League conservera ses activités existantes de publicité et de médias jouables en tant que segment d'activité distinct. Matthew Edelman, son actuel directeur général, dirigera Superplanet, tandis que Metaplanet choisira le président du conseil d'administration.
Cinq des neuf administrateurs initiaux seront nommés par Metaplanet, notamment le PDG Simon Gerovich, Frederick Towfigh et John H. Whitehouse III. Quatre administrateurs actuels de Super League, dont Edelman, resteront au conseil.
Superplanet donnera à Metaplanet accès aux capitaux américains
Opérant en tant que société cotée au Nasdaq sous le ticker proposé SUPA, Superplanet offrira aux investisseurs américains une exposition en actions à une société qui devrait détenir 2 100 BTC à la clôture. L'activité opérationnelle établie de Super League continuera de générer des revenus aux côtés de la trésorerie Bitcoin.
Metaplanet a déclaré que Superplanet lèvera des fonds aux États-Unis tandis que la société mère continuera d'utiliser les marchés de capitaux japonais. Les Bitcoins détenus par Superplanet resteront au sein du groupe consolidé et apparaîtront dans les états financiers consolidés de Metaplanet.
Gerovich a décrit la structure comme un moyen d'opérer via deux plateformes cotées.
« Nous avons construit l'une des plus grandes trésoreries Bitcoin au monde depuis le Japon. Superplanet est notre façon de construire en Amérique, le marché de capitaux le plus profond au monde », a déclaré Gerovich.
Le directeur général a ajouté que Metaplanet contribue avec ses propres Bitcoins, accepte un blocage de cinq ans sur les actions et soutient la société américaine avec son bilan et son expérience des marchés de capitaux.
Superplanet prévoit d'utiliser son Bitcoin comme base de garantie pour d'éventuelles émissions d'actions privilégiées perpétuelles. Selon les sociétés, les titres privilégiés non convertibles pourraient lever des capitaux permanents sans augmenter le nombre d'actions ordinaires, bien que toute émission future dépende des décisions de financement prises après la clôture.
Metaplanet a déclaré que le capital levé sans émettre d'actions ordinaires supplémentaires devrait augmenter le Bitcoin par action ordinaire chez Superplanet. Parce que Metaplanet consolidera la filiale américaine, la direction s'attend à ce qu'un tel financement augmente également le Bitcoin attribuable à chaque action Metaplanet.
Toute future action privilégiée de Superplanet serait prioritaire par rapport aux actions ordinaires, aux actions privilégiées et aux bons de souscription de Metaplanet dans la filiale. Le résultat opérationnel et les autres flux de trésorerie qui n'exigent pas l'émission d'actions ordinaires pourraient être utilisés pour servir les dividendes privilégiés, selon l'annonce.
L'accord utilise 4,9 % du Bitcoin de Metaplanet
La contribution de 2 100 BTC représente environ 4,9 % du trésor de 43 000 BTC déclaré par Metaplanet. Après la clôture de la transaction, les pièces resteront partie du groupe consolidé plutôt que d'être vendues à un acheteur externe.
En juillet, crypto.news avait précédemment rapporté que Metaplanet avait ajouté 2 823 BTC, portant ses avoirs à 43 000 BTC. La société a acheté le lot à un prix moyen de 12,7 millions de yens par pièce, tandis que son prix d'acquisition moyen total est passé à environ 15,3 millions de yens par BTC.
Des questions sur le bilan ont refait surface en août après que 5 014 BTC ont été déplacés entre des adresses liées à l'entreprise. Gerovich a ensuite confirmé qu'aucune vente n'avait eu lieu, décrivant le mouvement comme un transfert de routine entre dépositaires et maintenant le trésor déclaré à 43 000 BTC.
Les résultats du premier semestre de Metaplanet ont montré des ventes nettes en hausse de 133,7 % sur un an à 4,94 milliards de yens, tandis que le bénéfice d'exploitation a augmenté de 136,3 % à 3,33 milliards de yens. Dans le même temps, la société a enregistré une perte nette de 182,77 milliards de yens, principalement en raison d'une perte de valorisation du Bitcoin non monétaire de 184,30 milliards de yens.
Le bilan détenait 418,18 milliards de yens d'actifs totaux et 340,88 milliards de yens d'actifs nets au 30 juin. Metaplanet avait également tiré 414 millions de dollars sur une facilité de crédit de 500 millions de dollars adossée au Bitcoin, selon les chiffres inclus dans ses résultats intermédiaires.
Quelques jours avant d'annoncer Superplanet, la société a lancé son programme BitBonds par un placement privé de 200 millions de yens. Les premières obligations portent des taux d'intérêt entre 4 % et 4,3 %, ajoutant un autre canal de financement aux opérations de trésorerie de Metaplanet.
L'action Super League bondit après l'annonce
Les actions de Super League ont réagi fortement lors des échanges américains le 18 août. SLE a ouvert à 6,23 $ après avoir clôturé la séance précédente à 3,02 $ et a atteint un sommet intraday de 6,85 $, représentant un gain d'environ 127 % au pic de la séance.
L'action s'échangeait ensuite à 4,68 $, en hausse d'environ 55 %, alors que le volume dépassait 36,9 millions d'actions. Ce mouvement a suivi une période de fortes pertes pour SLE, qui avait chuté de plus de 90 % au cours des 12 mois précédents avant l'annonce de Metaplanet.
Les actions de Metaplanet ont clôturé en hausse de 5,07 % à 228 yens à Tokyo, ayant évolué entre 224 yens et 238 yens au cours de la séance. Le volume des échanges est resté inférieur à sa moyenne déclarée d'environ 22 millions d'actions.
Pendant ce temps, le Bitcoin se négociait près de 64 650 $, en hausse d'environ 1,2 % sur 24 heures, après avoir évolué entre un plus bas intraday de 63 773 $ et un plus haut de 64 926 $.
Les sociétés s'attendent à ce que la transaction soit conclue au quatrième trimestre 2026, sous réserve de l'approbation des actionnaires de Super League, des dépôts requis auprès de la SEC, des conditions de clôture habituelles et des procédures réglementaires applicables aux États-Unis et au Japon.
