Zhibao Technology a signé un accord non contraignant qui pourrait apporter environ 3 500 bitcoins, d'une valeur d'environ 220 millions de dollars, à son bilan grâce à une vente d'actions proposée payée en BTC.
Résumé
- Zhibao a signé un accord non contraignant pour recevoir environ 3 500 bitcoins grâce à une vente d'actions proposée de 220 millions de dollars.
- L'accord proposé donnerait à l'investisseur le contrôle majoritaire du conseil d'administration de Zhibao tout en établissant une trésorerie en bitcoins s'il est conclu.
- Cette annonce intervient alors que les entreprises publiques continuent d'adopter différentes stratégies pour constituer ou gérer des réserves de bitcoins.
Selon un communiqué de presse publié mercredi par Zhibao Technology, cotée au Nasdaq, la société d'assurance numérique basée à Shanghai a conclu une lettre d'intention non contraignante avec Joyertech et Information OPC pour un financement privé proposé en actions publiques (PIPE) qui serait réglé en utilisant environ 3 500 bitcoins au lieu d'espèces.
Si elle est conclue, l'acheteur ou son entité désignée souscrirait à des titres nouvellement émis, le montant en bitcoins restant soumis à une évaluation finale, à des arrangements de garde, à une vérification par audit, à un examen réglementaire, à la conformité au Nasdaq et à l'exécution d'accords définitifs.
La transaction proposée ferait plus que d'ajouter des bitcoins au bilan de la société. Selon la lettre d'intention, Joyertech devrait nommer une majorité des membres du conseil d'administration de Zhibao à la clôture du financement, donnant ainsi à l'investisseur le contrôle effectif de la société, tandis que Zhibao continuerait à exploiter son activité d'assurance existante pendant la période de transition initiale.
Un financement PIPE permet à des investisseurs privés d'acheter des actions nouvellement émises directement auprès d'une société cotée en bourse plutôt que d'acquérir des actions sur les marchés publics. Dans ce cas, la contrepartie serait en bitcoins plutôt qu'en espèces, ce qui permettrait à Zhibao de constituer immédiatement une trésorerie importante en bitcoins si la transaction reçoit l'approbation finale.
La société, qui est cotée au Nasdaq sous le symbole ZBAO, se présente comme un fournisseur de technologie d'assurance numérique axé sur le marché chinois de l'assurance intégrée. Elle a lancé ce qu'elle décrit comme la première plateforme de courtage d'assurance numérique du pays en 2020 en utilisant sa propre infrastructure de plateforme en tant que service basée sur le cloud.
La proposition de trésorerie financée en bitcoins remodèle la propriété
Bien que l'activité d'assurance continue de fonctionner après le financement, les informations divulguées par la société indiquent que l'équipe de direction actuelle devrait superviser les opérations quotidiennes uniquement jusqu'à ce qu'une séparation, une cession ou une restructuration future de l'activité existante soit achevée.
La structure diffère de la voie suivie par de nombreuses sociétés publiques qui lèvent d'abord des liquidités avant d'acheter des bitcoins sur le marché libre. Au lieu de cela, le financement proposé transférerait directement des bitcoins à la société en paiement des actions nouvellement émises, permettant ainsi d'établir la trésorerie dans le cadre du financement lui-même.
La réaction des investisseurs a été immédiate après l'annonce. Les actions de Zhibao sont passées d'environ 0,15 $ à près de 0,40 $ en quatre heures avant de céder une partie des gains et de se stabiliser autour de 0,24 $ plus tard dans la séance. Même après le repli, le titre est resté environ 60 % au-dessus de son niveau d'avant l'annonce.
Une semaine plus tôt seulement, le 15 juillet, Zhibao avait divulgué avoir reçu un avis de déficience du Nasdaq après que le cours de son action soit tombé sous l'exigence minimale d'offre de 1 $ de la bourse. À l'époque, l'action se négociait autour de 0,22 $. La société a maintenant jusqu'au 6 janvier 2027 pour se conformer à nouveau aux normes de cotation du Nasdaq.
Les stratégies de trésorerie continuent de se diversifier
La proposition intervient alors que les entreprises publiques continuent d'expérimenter différentes façons de constituer des réserves de bitcoins, bien que les annonces récentes montrent qu'aucun modèle unique de trésorerie n'a émergé.
Contrairement aux entreprises qui dépendent d'offres d'actions répétées pour financer l'achat de bitcoins, certaines entreprises lient l'accumulation future aux flux de trésorerie d'exploitation. Plus tôt ce mois-ci, ORANGE JUICE a annoncé avoir levé 40 millions de dollars pour acquérir des entreprises américaines rentables, les liquidités excédentaires de ces opérations devant financer de futurs achats de bitcoins en plus d'acquisitions supplémentaires.
D'autres entreprises continuent de s'appuyer sur les marchés de capitaux. Plus tôt ce mois-ci, le japonais Bitcoin Japan a obtenu des plans pour lever environ 9,66 milliards de yens, allouant environ 662 millions de yens pour son premier achat de trésorerie Bitcoin financé après qu'une précédente tentative de collecte de fonds n'ait pas fourni suffisamment de capitaux pour les acquisitions d'actifs numériques.
Capital B a emprunté une autre voie en élargissant sa capacité de financement avant de procéder à des achats supplémentaires. En juin, les actionnaires ont approuvé un cadre autorisant jusqu'à 5 milliards d'euros d'augmentations de capital et 100 milliards d'euros d'instruments de crédit pour soutenir de futures acquisitions de Bitcoin dans le cadre de la stratégie de trésorerie à long terme de l'entreprise française.
Cependant, toutes les entreprises de trésorerie n'augmentent pas leur exposition au Bitcoin. Plus tôt ce mois-ci, Empery a divulgué qu'il avait vendu 1 400 Bitcoin pour environ 87,1 millions de dollars depuis mai, utilisant le produit pour rembourser la dette, financer des acquisitions, couvrir les frais juridiques et renforcer la liquidité tout en maintenant une réserve de Bitcoin plus petite.
Plus de 150 entreprises cotées en bourse détiennent désormais du Bitcoin dans leurs bilans, bien que les développements récents aient montré que les stratégies de trésorerie dépendent de plus en plus des besoins de financement de chaque entreprise, de son modèle opérationnel et de ses priorités de bilan plutôt que d'un manuel unique.
Pour Zhibao, cependant, la transaction proposée est loin d'être terminée. Les documents de la société indiquent que l'accord n'est pas contraignant et dépend toujours d'une diligence raisonnable juridique, financière et opérationnelle satisfaisante, de la conclusion d'accords définitifs, des approbations des entreprises et des autorités réglementaires, du maintien de la conformité au Nasdaq et d'autres conditions de clôture habituelles avant que tout Bitcoin ne change de mains.
