Evernorth Holdings, une société de trésorerie crypto visant à créer la plus grande réserve publique de XRP, révise les conditions de son introduction au Nasdaq par le biais d'une fusion avec la société SPAC Armada Acquisition Corp. II.
Parce que le XRP se négocie actuellement autour de 1 $, bien en dessous des 2,36 $ initialement supposés dans l'accord, les partenaires ont recalculé les conditions de la transaction, évaluée à plus d'un milliard de dollars, en faveur des futurs actionnaires.
Au lieu d'utiliser une valorisation fixe de l'entreprise, les parties passent à un mécanisme flexible, le nombre final d'actions étant lié au prix moyen pondéré par le volume (VWAP) du XRP au moment de la clôture de la transaction.
Étant donné que le prix du jeton a chuté, Evernorth émettra moins d'actions à un prix fixe de 10,00 $ chacune, mais chaque action sera adossée à plus de XRP. Pour les investisseurs, cela signifie que leur part de la trésorerie du fonds augmentera, tandis que le prix de marché des actions restera aussi proche que possible de la valeur liquidative (NAV) des jetons réels qui les adossent.
Les chiffres derrière la trésorerie de 473 millions de XRP d'Evernorth
Evernorth détient actuellement exactement 473 276 430 jetons XRP, y compris une contribution stratégique de Ripple de plus de 126 millions de jetons réalisée au stade de la signature. Cette réserve a été initialement accumulée à un prix moyen de 2,54 $ par jeton, représentant environ 1,2 milliard de dollars d'investissements.
Avec le XRP à 1 $, la valeur marchande de la réserve crypto s'élève à environ 473 millions de dollars, ce qui incite à un ajustement proactif pour empêcher les investisseurs du marché public de surpayer sur la base de mesures historiques.
La restructuration a déjà reçu le soutien des détenteurs de plus de 95 % du capital engagé, y compris tous les investisseurs qui ont fait des engagements anticipés. Les sponsors d'Armada II ont également accepté de réduire proportionnellement leurs participations de fondateurs pour protéger le projet contre la dilution.
Ripple, SBI Group, Pantera Capital, Arrington Capital, Kraken et GSR restent parmi les partenaires clés qui ont approuvé les conditions révisées présentées dans le formulaire S-4 mis à jour déposé auprès de la SEC.
Selon le fondateur et PDG d'Evernorth, Ashish Birla, ancien cadre supérieur de Ripple, cette décision préserve la confiance du marché et protège la stratégie à long terme de l'entreprise visant à attirer des capitaux institutionnels vers l'écosystème XRP.
La transaction ne modifie pas les plans de l'entreprise d'accumuler des jetons et devrait officiellement se clôturer à la fin du troisième trimestre ou au début du quatrième trimestre 2026 après l'examen final de la Securities and Exchange Commission des États-Unis.
