La Corée du Sud a décidé de renforcer ses liens en matière de capital-risque avec la Silicon Valley, alors que le président Lee Jae-myung a exhorté six des plus grandes sociétés de capital-risque du monde à investir dans les startups sud-coréennes, tandis que le Service national des pensions a signé des accords de coopération d'investissement à long terme avec elles.
Résumé
- La Corée du Sud s'est associée à six grandes sociétés de capital-risque de la Silicon Valley, tandis que le Service national des pensions a signé des accords de coopération d'investissement à long terme avec elles.
- Le président Lee Jae-myung a demandé aux investisseurs mondiaux d'augmenter le financement des startups sud-coréennes alors que le gouvernement élargit son soutien aux industries technologiques.
- Le gouvernement associe cette initiative à son projet de Fonds national de croissance de 200 000 milliards de wons pour soutenir des secteurs tels que l'IA et les semi-conducteurs.
- Les observateurs de l'industrie ont averti qu'un investissement massif dans un petit nombre de startups pourrait gonfler les valorisations et affecter les rendements futurs des investissements.
Selon le journal sud-coréen Asiae, le président Lee Jae-myung a demandé à six grandes sociétés de capital-risque de la Silicon Valley, dont Sequoia Capital, Andreessen Horowitz (a16z), Khosla Ventures, Lightspeed Venture Partners, General Catalyst et New Enterprise Associates (NEA), d'augmenter leurs investissements dans les startups sud-coréennes alors que le pays cherche à attirer davantage de capitaux mondiaux dans son secteur technologique.
Le rapport indique que le Service national des pensions (NPS) a également signé des protocoles d'accord séparés avec les six sociétés de capital-risque pour établir une coopération d'investissement à long terme, créant ainsi un cadre pour explorer ensemble des opportunités d'investissement, échanger des informations sur le marché et renforcer les liens entre l'écosystème des startups coréennes et les réseaux mondiaux de capital-risque.
Ces derniers accords interviennent alors que le gouvernement sud-coréen continue d'introduire des politiques visant à attirer les investisseurs étrangers dans les entreprises technologiques nationales tout en soutenant l'innovation locale par le biais d'initiatives de financement public.
Les sociétés de la Silicon Valley rejoignent la campagne d'investissement dans les startups coréennes
Asiae a indiqué que le gouvernement associe ces nouveaux partenariats de capital-risque à son projet de Fonds national de croissance, un véhicule d'investissement de 200 000 milliards de wons destiné à soutenir les industries d'avenir, notamment l'intelligence artificielle et les semi-conducteurs.
La publication a déclaré que les acteurs du marché s'attendent à ce que les financements publics, les investissements privés et les capitaux étrangers entrent simultanément dans l'écosystème des startups coréennes si les initiatives se concrétisent comme prévu. Les secteurs technologiques tels que l'IA et les semi-conducteurs devraient bénéficier d'une attention accrue des investisseurs dans ce cadre.
Plutôt que de considérer ces accords uniquement comme une source de capitaux, le journal a souligné que les sociétés de la Silicon Valley apportent également des décennies d'expérience dans l'identification des entreprises technologiques en phase de démarrage, aidant les fondateurs à élaborer des stratégies de croissance et connectant les startups aux marchés internationaux.
Selon Asiae, des sociétés comme Sequoia Capital et Andreessen Horowitz ont déjà soutenu des entreprises qui sont devenues par la suite de grandes entreprises technologiques mondiales, offrant aux startups coréennes non seulement un accès au financement, mais aussi à des connaissances opérationnelles et à des réseaux d'affaires internationaux.
La publication a toutefois fait valoir que l'attraction d'investissements étrangers ne devrait pas devenir le seul objectif du gouvernement.
Asiae a déclaré que les décideurs politiques sont désormais confrontés à un deuxième défi après avoir suscité l'intérêt des investisseurs : créer des conditions qui encouragent les startups à succès à continuer de se développer depuis la Corée du Sud au lieu de délocaliser leurs activités à forte valeur ajoutée à l'étranger.
L'éditorial a déclaré que le pays devrait renforcer les règles fiscales relatives aux stock-options afin que les startups puissent concurrencer plus efficacement pour attirer des employés qualifiés, tout en améliorant les politiques de visa et les conditions de résidence à long terme pour les fondateurs, ingénieurs et spécialistes techniques étrangers.
En outre, le journal a déclaré que la Corée du Sud devrait développer de meilleures opportunités de sortie par le biais de fusions et acquisitions parallèlement aux introductions en bourse, arguant qu'un marché des acquisitions plus sain offrirait aux investisseurs davantage de moyens de réaliser des rendements.
La publication a également appelé à une coopération plus étroite entre les universités, les instituts de recherche et les startups afin que les technologies académiques puissent être transférées plus efficacement vers des entreprises commerciales. L'amélioration des informations financières en anglais et la simplification des procédures administratives liées aux investissements rendraient également la Corée plus attrayante pour les investisseurs internationaux, selon le rapport.
Asiae a fait valoir que des conditions favorables aux entreprises, plutôt que des réglementations restrictives, détermineront en fin de compte si les entreprises continuent de fabriquer des produits et de créer des emplois dans le pays.
Le Service national des pensions confronté à des appels à préserver l'indépendance des investissements
Parallèlement aux efforts du gouvernement pour attirer les investisseurs étrangers, le Service national des pensions est devenu l'une des institutions clés participant aux accords de coopération.
Asiae a déclaré que le fonds de pension devrait continuer à prendre des décisions d'investissement de manière indépendante malgré ses partenariats avec des sociétés de capital-risque mondialement reconnues.
Selon le journal, l'épargne-retraite gérée par le NPS ne devrait pas devenir un instrument politique pour le développement industriel, ajoutant que les décisions d'investissement devraient continuer à suivre les principes établis de rendement et de risque.
La publication a également averti que les partenariats avec des sociétés de capital-risque internationalement connues n'éliminent pas les risques d'investissement simplement en raison de leur réputation.
Des acteurs de l'industrie cités par Asiae ont également averti que des capitaux excessifs affluant vers un petit nombre de start-ups très convoitées pourraient gonfler les valorisations des entreprises, créant des pressions si ces valorisations baissent ensuite lors d'introductions en bourse ou d'opérations de fusion. Ces corrections pourraient réduire les rendements des investissements pour les fonds participants.
La Corée du Sud développe la finance numérique parallèlement à l'investissement dans les start-ups
La dernière initiative de capital-risque intervient alors que la Corée du Sud continue d'étendre ses infrastructures d'investissement et financières dans l'ensemble de son secteur technologique.
Plus tôt ce mois-ci, Mirae Asset a finalisé l'acquisition de la bourse de crypto-monnaies Korbit après avoir reçu l'approbation réglementaire, devenant ainsi la première filiale d'un groupe financier coréen traditionnel à acquérir une bourse de crypto-monnaies nationale. La société a déclaré que cette acquisition vise à soutenir de futures opportunités commerciales liées aux actifs numériques.
Des partenariats distincts ont également émergé dans l'industrie de la finance numérique du pays. Circle a récemment signé des protocoles d'accord avec le groupe Kakao et l'opérateur fintech Toss pour étudier les paiements par blockchain, l'infrastructure des stablecoins et le règlement transfrontalier, tout en soulignant que les accords se concentrent sur l'infrastructure plutôt que sur le lancement d'un stablecoin en won coréen.
Parallèlement, les autorités sud-coréennes ont continué à développer des systèmes de paiement basés sur la blockchain via le projet Hangang de la Banque de Corée. La semaine dernière, des agences gouvernementales ont lancé un projet de 9,6 milliards de wons pour étendre les paiements par jetons de dépôt adossés à une CBDC à un usage commercial, avec la participation de banques commerciales, d'entreprises de paiement et de commerçants à la prochaine étape des tests.
