Wintermute USA s'est enregistrée en tant que courtier-négociant auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis et a rejoint la FINRA, donnant ainsi au teneur de marché de cryptomonnaies un pied réglementé dans les marchés de valeurs mobilières américains.
Résumé
- Wintermute USA s'est enregistrée auprès de la SEC et de la FINRA, entrant officiellement dans les marchés de valeurs mobilières réglementés des États-Unis à l'échelle nationale.
- Le courtier-négociant peut négocier des actions, des options sur actions et fournir des liquidités pour compte propre sur les bourses nationales.
- Wintermute peut poursuivre des rôles de participant autorisé pour les ETP, y compris les produits liés directement aux actifs numériques.
- Le PDG Evgeny Gaevoy déclare que Wintermute vise les teneurs de marché de Wall Street dans un délai de trois à cinq ans.
- Les actions tokenisées restent un domaine d'expansion futur, soumis à des autorisations réglementaires supplémentaires et à des approbations du marché.
Wintermute a annoncé l'enregistrement le 6 août, déclarant que la filiale basée à New York se concentrera sur le trading pour compte propre et les services de produits négociés en bourse.
Cette décision rapproche Wintermute des rôles traditionnels de teneur de marché qui étaient auparavant indisponibles pour ses opérations américaines. Le Wall Street Journal a rapporté que la société est désormais éligible pour demander le statut de teneur de marché désigné sur des bourses telles que la Bourse de New York et le Nasdaq. Ce statut n'est pas automatique et nécessiterait des approbations supplémentaires des bourses.
Wintermute USA accède au trading de valeurs mobilières réglementé
Dans le cadre du nouvel enregistrement, Wintermute USA peut négocier des actions traditionnelles et des options sur actions pour son propre compte, fournir des liquidités aux bourses de valeurs nationales et aux contreparties de gré à gré, et agir en tant que participant autorisé pour les produits négociés en bourse. La société a également déclaré que l'unité peut compenser elle-même les transactions de titres d'actifs numériques pour son compte propre.
Wintermute a souligné que l'activité américaine est exclusivement axée sur le trading pour compte propre et les services ETP. L'enregistrement place l'entité sous la supervision de la SEC et les exigences d'adhésion à la FINRA, y compris les règles relatives au capital, à la supervision, à la tenue de registres et à la conduite des transactions. Wintermute a également averti que l'enregistrement auprès de la FINRA ne doit pas être considéré comme une approbation réglementaire.
La société a déjà de l'expérience avec les fonds cryptographiques américains. Les dépôts auprès de la SEC pour les produits Bitcoin et Ether de Fidelity ont répertorié Wintermute Trading Ltd comme contrepartie de négociation, tandis que des sociétés telles que Jane Street et Virtu ont servi de participants autorisés. Devenir un courtier-négociant américain enregistré crée une voie pour Wintermute USA pour poursuivre des rôles qui nécessitent un enregistrement sur les marchés de valeurs mobilières, bien que chaque relation de fonds ou de bourse nécessiterait toujours des accords et des approbations distincts.
Wintermute veut un rôle plus important dans le market making des ETF
Le Wall Street Journal a rapporté que Wintermute USA a déjà obtenu des émetteurs d'ETF comme clients. Le PDG Evgeny Gaevoy a déclaré que la société prévoit de commencer sur des marchés proches de son expertise existante, y compris les matières premières et les ETF d'actifs numériques, avant d'envisager une expansion plus large vers les actions tokenisées si les régulateurs le permettent.
Gaevoy a également fixé un objectif concurrentiel ambitieux. Il a déclaré que Wintermute veut défier des sociétés établies telles que Jump Trading, Jane Street et Citadel Securities « dans un délai de trois à cinq ans ». Cet objectif reste prospectif. Wintermute n'a pas divulgué d'objectifs de part de marché, de revenus américains attendus ou de calendrier pour obtenir le statut de teneur de marché désigné.
La société affirme que son groupe mondial traite plus de 10 milliards de dollars de volume de transactions quotidien moyen sur plus de 60 plateformes centralisées et décentralisées. Cette échelle donne à Wintermute de l'expérience dans la tarification automatisée et la fourniture de liquidités, mais le market making réglementé sur les actions américaines a des exigences opérationnelles, de capital et de conformité différentes.
Les actions tokenisées représentent l'opportunité à long terme
L'intérêt de Wintermute pour les actions tokenisées précède l'enregistrement en tant que courtier-négociant. En septembre 2025, la société a soumis des commentaires à la force de travail sur les crypto-monnaies de la SEC demandant aux régulateurs de clarifier comment les courtiers enregistrés peuvent négocier des titres tokenisés pour leurs propres comptes, détenir ces actifs en auto-conservation et régler les transactions sur la chaîne.
L'enregistrement donne donc à Wintermute une entité réglementée qui pourrait participer si les règles américaines pour les titres tokenisés continuent de se développer. Le NYSE a également poursuivi un cadre pour que les titres tokenisés soient négociés aux côtés des actions conventionnelles tout en utilisant une infrastructure de compensation établie. Ces initiatives montrent comment les sociétés de trading natives de la crypto et les bourses traditionnelles se dirigent vers des structures de marché qui se chevauchent.
Wintermute avait déjà construit sa présence aux États-Unis avant d'obtenir l'enregistrement. Comme l'a rapporté crypto.news en mai 2025, elle a ouvert un siège social à New York et a nommé l'ancien directeur exécutif de la Blockchain Association, Ron Hammond, pour diriger le plaidoyer.
Quelle est la prochaine étape pour Wintermute USA
La prochaine étape immédiate est l'exécution plutôt qu'un autre jalon réglementaire automatique. Wintermute USA peut opérer dans le cadre des autorisations décrites dans son enregistrement, mais devenir un participant autorisé pour des ETF particuliers ou un teneur de marché désigné sur une bourse nécessite des arrangements supplémentaires.
De même, l'expansion prévue des actions tokenisées dépend de l'autorisation réglementaire et de l'infrastructure de marché qui est encore en évolution. Le communiqué de Wintermute a décrit ses ambitions de tokenisation comme faisant partie d'une stratégie future plutôt que d'une ligne de métier approuvée.
Pour l'instant, l'enregistrement en tant que courtier-négociant donne à Wintermute une plateforme réglementée pour le trading de titres pour compte propre et les services d'ETP aux États-Unis. Il réduit également un écart structurel entre les opérations de tenue de marché de crypto de la société et les sociétés traditionnelles de Wall Street qui sont déjà intégrées dans les systèmes de création, de rachat et de tenue de marché d'ETF.
