Les fonds négociés en bourse (ETF) XRP sont apparus dans des arrangements de garantie institutionnels et ont attiré de nouveaux capitaux d'investisseurs le 8 septembre, offrant deux signes distincts de leur rôle croissant sur les marchés américains.
Résumé
- Le dépôt auprès de la SEC montre huit lignes de garantie d'ETF XRP d'une valeur totale d'environ 11,39 millions de dollars.
- Les ETF XRP ont attiré près de 2 millions de dollars mardi, tandis que les grandes catégories d'ETF crypto américains ont enregistré des sorties de capitaux.
- Cinq produits XRP détiennent maintenant 1,69 milliard de dollars d'entrées cumulées, selon les données publiées par SoSoValue.
- Le dépôt de Schwab rapporte des garanties reçues via des mises en pension, plutôt que des investissements directs dans des ETF XRP par Schwab.
- JPMorgan Securities et BofA Securities ont fourni des pools de garanties contenant des actions de quatre émetteurs d'ETF XRP.
Un dépôt réglementaire de Charles Schwab Family of Funds contenait huit lignes de garantie d'ETF XRP évaluées à environ 11,39 millions de dollars. Par ailleurs, les cinq produits XRP suivis par SoSoValue ont reçu près de 2 millions de dollars d'entrées nettes lors de la séance de négociation de mardi.
La divulgation de la garantie ne montre pas que Charles Schwab achète des ETF XRP ou détient la cryptomonnaie sous-jacente. Au lieu de cela, les actions garantissaient des accords de rachat entre Schwab Prime Advantage Money Fund et deux contreparties de Wall Street.
La garantie des ETF XRP totalisait 11,39 millions de dollars
Le Schwab Prime Advantage Money Fund a déclaré la garantie dans un formulaire N-MFP3 déposé auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis le 8 septembre. Le rapport couvre le portefeuille du fonds au 31 août.
Un examen du XML sous-jacent du dépôt identifie huit entrées d'ETF XRP de Bitwise, Canary Capital, Franklin Templeton et Grayscale. Leurs valeurs de garantie déclarées totalisent environ 11,39 millions de dollars.
| Contrepartie | ETF XRP | Actions | Valeur de la garantie |
| JPMorgan Securities | Grayscale XRP Trust ETF | 37 810 | 1 011 417,50 $ |
| JPMorgan Securities | Canary XRP ETF | 209 440 | 3 066 201,60 $ |
| JPMorgan Securities | Canary XRP ETF | 209 440 | 3 066 201,60 $ |
| JPMorgan Securities | Grayscale XRP Trust ETF | 2 014 | 53 874,50 $ |
| BofA Securities | Grayscale XRP Trust ETF | 20 591 | 550 809,25 $ |
| BofA Securities | Canary XRP ETF | 42 214 | 618 012,96 $ |
| BofA Securities | Franklin XRP ETF | 46 830 | 701 981,70 $ |
| BofA Securities | Bitwise XRP ETF | 150 450 | 2 316 930,00 $ |
Le calcul de 11,39 millions de dollars reflète la valeur agrégée de toutes les huit lignes du dépôt auprès de la SEC. Deux entrées Canary portent des nombres d'actions et des valeurs identiques, mais appartiennent à des accords de rachat distincts de JPMorgan. Elles sont donc déclarées comme des lignes, bien que le document seul n'établisse pas si elles représentent des blocs d'actions économiquement distincts.
Une estimation antérieure d'environ 4,8 millions de dollars ne comptait que trois entrées : 1,01 million de dollars en actions Grayscale, 3,07 millions de dollars en actions Canary et 702 000 dollars en actions Franklin. Elle excluait cinq entrées de garantie d'ETF XRP contenues ailleurs dans le même dépôt.
Schwab n'a pas déclaré avoir acheté des ETF XRP
Les titres sont apparus comme garantie pour des accords de rachat, communément appelés pensions. Dans une opération de pension, un fonds monétaire fournit des liquidités à court terme à une contrepartie. La contrepartie transfère des titres en garantie et accepte de les racheter selon des conditions spécifiées.
Le formulaire N-MFP3 exige que les fonds monétaires décrivent les titres garantissant leurs investissements en pensions. Les instructions du dépôt de la SEC définissent expressément les titres sous-jacents listés comme garantie.
JPMorgan Securities était la contrepartie pour les entrées d'ETF XRP d'une valeur d'environ 7,20 millions de dollars. BofA Securities représentait les 4,19 millions de dollars restants. Les pools de garantie contenaient également des actions conventionnelles, des obligations, des instruments adossés à des hypothèques et de nombreux ETF sans rapport.
La divulgation n'établit donc pas que Schwab a sélectionné les ETF XRP pour une exposition d'investissement. Elle ne montre pas non plus que Schwab a engagé les actions ou les a empruntées. Le fonds Schwab était le fournisseur de liquidités recevant des garanties des deux courtiers en valeurs mobilières.
Cette distinction sépare ce dépôt des divulgations du formulaire 13F, qui rapportent les positions longues admissibles détenues par les gestionnaires d'investissement institutionnels. Comme crypto.news l'a précédemment expliqué, les avoirs institutionnels en crypto rapportés sur le formulaire 13F représentent une propriété via des titres cotés plutôt que des garanties reçues dans des transactions de pension.
Les ETF XRP ont attiré près de 2 millions de dollars alors que les rivaux perdaient de l'argent
La divulgation des garanties est arrivée alors que les ETF XRP ont enregistré le seul flux positif significatif parmi les principales catégories d'ETF crypto au comptant aux États-Unis mardi. Les cinq produits ont attiré près de 2 millions de dollars, selon SoSoValue.
Leurs entrées nettes cumulées ont atteint environ 1,69 milliard de dollars. Les produits ont également collecté environ 173 millions de dollars au cours des 30 jours précédents, montrant que le résultat de mardi faisait partie d'une série positive plus longue plutôt que d'une session isolée.
Le reste du marché plus large des ETF crypto aux États-Unis a évolué dans la direction opposée. Les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré environ 46,65 millions de dollars de sorties nettes combinées le 8 septembre.
Le GBTC de Grayscale a mené les retraits avec environ 65,51 millions de dollars de rachats. Les flux positifs vers l'IBIT de BlackRock, le BITB de Bitwise, l'ARKB d'Ark et 21Shares et le MSBT de Morgan Stanley ont partiellement compensé ce montant. Ensemble, ces quatre produits ont ajouté environ 41 millions de dollars.
Le groupe de fonds Bitcoin a tout de même terminé en négatif car les rachats de GBTC ont dépassé les entrées combinées et l'activité des produits restants. Ce résultat a mis fin à une série de quatre sessions de flux positifs pour les ETF Bitcoin.
L'utilisation des garanties et les entrées montrent des évolutions différentes
Les deux points de données ne doivent pas être combinés en une seule mesure de la demande institutionnelle. Les entrées d'ETF suivent les créations et rachats nets. Les divulgations de garanties identifient les titres engagés pour soutenir des transactions financières.
Le dépôt de Schwab montre que les actions d'ETF XRP étaient éligibles pour entrer dans les pools de garantie de pension assemblés par les principaux courtiers en valeurs mobilières. Les données d'entrées de mardi montrent séparément que les investisseurs ont ajouté un capital net modeste aux produits XRP tandis que Bitcoin et d'autres grandes catégories ont connu des retraits.
La demande d'ETF XRP s'était déjà renforcée avant l'émergence du dépôt. Dans une couverture connexe, les produits ont atteint un volume de transactions record alors que les entrées cumulées dépassaient 1,57 milliard de dollars en août. Le dernier total de SoSoValue étend ce chiffre à environ 1,69 milliard de dollars.
D'autres dépôts montrent également une propriété directe par des sociétés financières. Goldman Sachs a divulgué 86,5 millions de dollars répartis sur cinq ETF XRP pour le deuxième trimestre de 2026 après avoir signalé aucune exposition de ce type à la fin du trimestre précédent.
Les futurs rapports mensuels N-MFP3 montreront si les ETF XRP restent dans les pools de garantie de pension de Schwab après l'échéance ou le renouvellement des accords divulgués. Les rapports quotidiens de flux de fonds indiqueront séparément si la demande des investisseurs se poursuit après l'apport mensuel récent de 173 millions de dollars.
