Binance uruchomiło opcje na akcje 1 września, dając uprawnionym użytkownikom dostęp do kontraktów rozliczanych fizycznie, powiązanych z wybranymi akcjami notowanymi w USA i funduszami ETF.
Podsumowanie
- Binance uruchomiło fizycznie rozliczane opcje na wybrane akcje notowane w USA i fundusze ETF dla uprawnionych użytkowników na całym świecie.
- Kupujący mogą nabywać opcje kupna lub sprzedaży, ale nie mogą wystawiać kontraktów ani otwierać krótkich pozycji opcyjnych.
- Wykonane kontrakty rozliczane są poprzez akcje bazowe przechowywane przez Alpaca Securities dla użytkowników Binance w depozycie.
- Faza pierwsza obsługuje wyłącznie zlecenia z limitem, a maksymalne straty kupujących są ograniczone do premii zapłaconych z góry.
- Większość kontraktów jest notowana w godzinach regularnej sesji amerykańskiej od 9:30 do 16:00 czasu wschodniego.
Produkt umożliwia użytkownikom kupno opcji kupna, które dają prawo do nabycia akcji po określonej cenie wykonania, oraz opcji sprzedaży, które dają prawo do sprzedaży akcji. Każdy kontrakt ma ustaloną datę wygaśnięcia, zgodnie z ogłoszeniem.
Giełda oferuje tę usługę za pośrednictwem Nest Trading Limited jako brokera wprowadzającego. Regulowana w USA firma Alpaca Securities pełni rolę brokera rozliczeniowego i przechowuje akcje dostarczane w ramach wykonanych kontraktów w imieniu użytkowników Binance.
Opcje na akcje Binance wykorzystują rozliczenie fizyczne
Opcje rozliczane fizycznie dostarczają akcje bazowe po wykonaniu kwalifikujących się kontraktów. Różni się to od instrumentów pochodnych rozliczanych gotówkowo, które są zamykane poprzez zapłatę różnicy między ceną wykonania kontraktu a wartością rozliczeniową aktywa.
W przypadku opcji kupna wykonanie daje kupującemu prawo do nabycia akcji bazowych po cenie wykonania. Opcja sprzedaży daje kupującemu prawo do sprzedaży akcji po tej cenie, z zastrzeżeniem wymogów platformy dotyczących wykonania, finansowania i pozycji.
Akcje wynikające z rozliczenia są przechowywane w depozycie przez Alpaca Securities. Użytkownicy Binance mogą monitorować powstałe pozycje za pośrednictwem interfejsu handlu akcjami platformy oraz konta finansowego.
Giełda nie opublikowała pełnej listy obsługiwanych akcji i ETF-ów w swoim ogólnym ogłoszeniu. Użytkownicy muszą otworzyć stronę cenową akcji i sprawdzić, czy pojawia się zakładka Opcje. Dostępne daty wygaśnięcia i ceny wykonania są wyświetlane w odpowiednim łańcuchu opcji.
Kontrakty stanowią konwencjonalne opcje na papiery wartościowe, a nie tokenizowane akcje czy kryptowalutowe kontrakty terminowe typu perpetual. Podlegają one amerykańskim harmonogramom rynkowym i rozliczane są w akcje bazowe, a nie tokeny blockchain.
Handel wyłącznie na długiej pozycji ogranicza straty do premii
Produkt początkowy jest przeznaczony wyłącznie do długich pozycji. Użytkownicy mogą kupować opcje kupna i sprzedaży, ale nie mogą wystawiać opcji ani otwierać niepokrytych krótkich pozycji. Eliminuje to nieograniczone ryzyko związane ze sprzedażą niektórych opcji bez posiadania aktywa bazowego.
Dla kupujących maksymalna bezpośrednia strata jest ograniczona do premii zapłaconej za kontrakt. Kontrakt może wygasnąć bez wartości, jeśli cena rynkowa nie przesunie się wystarczająco poza cenę wykonania przed wygaśnięciem.
Określone straty nie czynią opcji produktami niskiego ryzyka. Wartości kontraktów mogą szybko spadać, ponieważ zależą od ceny akcji bazowej, pozostałego czasu do wygaśnięcia, oczekiwanej zmienności i stóp procentowych.
Użytkownicy muszą wypełnić kwestionariusz odpowiedniości opcji i podpisać oświadczenie o wyłączeniu odpowiedzialności przed rozpoczęciem handlu. Klienci, którzy nie aktywowali usługi akcji Binance, mogą otworzyć produkty akcyjne i opcyjne za pomocą tego samego procesu rejestracji.
W fazie pierwszej obsługiwane są wyłącznie zlecenia z limitem. Handlowcy muszą określić maksymalną cenę, jaką są gotowi zapłacić, zamiast składać zlecenia rynkowe, które wykonują po najlepszej dostępnej cenie.
Giełda nie ujawniła, kiedy może dodać inne typy zleceń, wystawianie opcji czy strategie wielonogowe. Etykieta fazy pierwszej wskazuje, że produkt może się zmienić, ale nie ogłoszono dodatkowego harmonogramu wdrożenia.
Nest i Alpaca dzielą role brokerskie
Nest Trading działa jako broker wprowadzający, zapewniając interfejs, za pośrednictwem którego kwalifikowani użytkownicy Binance składają zlecenia. Alpaca Securities obsługuje funkcje brokerskie w USA związane z realizacją, rozliczaniem i przechowywaniem aktywów.
Alpaca opisuje siebie jako regulowanego brokera-dealera z samodzielnym rozliczaniem. Wcześniej współpracował z Binance, gdy giełda uruchomiła bezpośredni dostęp do amerykańskich akcji i ETF-ów w czerwcu.
Nest Trading jest autoryzowany przez Urząd Nadzoru Usług Finansowych Globalnego Rynku Abu Zabi. Jego uprawnienia obejmują działania takie jak organizowanie transakcji inwestycyjnych, działanie jako agent oraz organizowanie przechowywania aktywów.
Struktura utrzymuje realizację i przechowywanie papierów wartościowych w regulowanych podmiotach brokerskich, jednocześnie umożliwiając klientom dostęp do usługi z konta Binance. Sama giełda nie jest opisana jako amerykański broker rozliczeniowy.
W powiązanych doniesieniach crypto.news poinformował, że ETF-y osiągnęły 25% wolumenu handlu akcjami pokolenia Z na Binance na początku sierpnia. Binance zauważyło, że dane dotyczące bezpośrednich akcji obejmowały krótki okres i nie ustanowiły trwałego trendu inwestycyjnego.
Handel odbywa się zgodnie z regularnymi godzinami opcji w USA
Większość obsługiwanych opcji na akcje jest notowana między 9:30 a 16:00 czasu wschodniego, co odpowiada regularnym godzinom rynku amerykańskiego. Niektóre opcje na ETF-y i noty giełdowe mogą pozostawać otwarte do 16:15.
Produkt generalnie nie obsługuje handlu przed otwarciem ani po zamknięciu rynku. Binance przestaje przyjmować nowe zlecenia, gdy odpowiedni rynek opcji jest zamknięty, chociaż użytkownicy mogą anulować istniejące zlecenia.
Niewypełnione zlecenia pozostają w arkuszu zleceń podczas zamknięcia, ale nie mogą być dopasowane, dopóki handel nie zostanie wznowiony. Święta w USA, wcześniejsze zamknięcia, zawieszenia giełdy i inne zdarzenia rynkowe mogą również zmienić dostępność.
Użytkownicy mogą finansować usługę za pośrednictwem swojego konta Funding, konta Spot lub zasobów Flexible Earn. Obsługiwane aktywa obejmują USDC, USDT, USD1, U i BNB, chociaż ostateczne transakcje papierami wartościowymi są przetwarzane za pośrednictwem ustaleń brokerskich.
Ogłoszenie nie zawiera pełnej listy kwalifikujących się krajów. Binance ostrzegło, że produkt może być niedostępny w niektórych regionach, co oznacza, że dostęp do konta i lokalne ograniczenia muszą być sprawdzone przed handlem.
Kolejne wydarzenia, na które warto zwrócić uwagę, to dodanie większej liczby bazowych papierów wartościowych, szersze wsparcie dla zleceń oraz ewentualne rozszerzenie poza kontrakty tylko z pozycją długą. Binance nie ustaliło terminów tych zmian.
