Connecticut wydał ostrzeżenie dotyczące nieuregulowanych offshore'owych giełd DeFi po tym, jak mieszkaniec stracił dostęp do 200 000 dolarów zdeponowanych po zwodniczym zaproszeniu.
Podsumowanie
- Mieszkaniec Connecticut nie może odzyskać 200 000 dolarów wysłanych na nieuregulowaną giełdę DeFi.
- Urzędnicy stanowi wymienili siedem platform offshore, ale nie powiązali żadnej z nich ze stratą.
- Niektóre giełdy offshore oferują dźwignię finansową nawet 250x i syntetyczną ekspozycję na amerykańskie akcje.
- CFTC zaleca Amerykanom korzystanie z zarejestrowanych giełd przy handlu kontraktami perpetual.
Biuro Prokuratora Generalnego Connecticut poinformowało 3 września, że osoba twierdząca, że zna mieszkańca, przekonała go do zdeponowania 200 000 dolarów na nieuregulowanej giełdzie finansów zdecentralizowanych. Biuro nie zidentyfikowało tej osoby, użytej platformy ani momentu przeprowadzenia transakcji.
Nie mogąc odzyskać pieniędzy, mieszkaniec stał się głównym przykładem w ostrzeżeniu konsumenckim wydanym przez Prokuratora Generalnego Williama Tonga i stanowego Komisarza ds. Bankowości Jorge Pereza. Urzędnicy ostrzegli, że użytkownicy platform offshore mogą mieć niewiele praktycznych możliwości odzyskania środków po oszustwie, naruszeniu bezpieczeństwa, awarii platformy lub sporze.
Tong powiedział, że platformy mogą przyciągać klientów prostym dostępem i obietnicami wyższych zysków, zapewniając im niewielką ochronę w przypadku problemów.
„To nie jest innowacja, to wykorzystywanie. Zrób badania, zanim przekażesz jakiekolwiek pieniądze, i dowiedz się, jakie zabezpieczenia są w miejscu, jeśli coś pójdzie nie tak.”
Ostrzeżenie Connecticut DeFi wymienia siedem platform offshore
Stanowe ostrzeżenie wymieniło GMX, Gains Network, dYdX, Aevo, Drift Protocol, Vertex Protocol i Hyperliquid jako przykłady platform DeFi offshore, które według urzędników działają poza amerykańskimi zabezpieczeniami regulacyjnymi.
Connecticut nie oskarżył żadnej z siedmiu platform o otrzymanie 200 000 dolarów mieszkańca. Wymienienie ich w ostrzeżeniu nie oznacza, że jedna z nich obsłużyła transakcję lub uczestniczyła w rzekomym oszustwie.
Według stanu, niektóre usługi opisują siebie jako zdecentralizowane, ponieważ handlowcy wchodzą w interakcje za pośrednictwem portfeli cyfrowych i systemów opartych na oprogramowaniu. Urzędnicy argumentowali, że części ich operacji mogą nadal zależeć od podmiotów korporacyjnych, prywatnych zespołów zarządzających, administratorów lub innych scentralizowanych kontroli.
Ostrzeżenie stwierdziło, że kilka giełd offshore wymaga tylko podłączonego portfela kryptowalut, a nie kontroli tożsamości stosowanych przez zarejestrowane amerykańskie firmy finansowe. Urzędnicy stanowi powiązali ograniczoną weryfikację tożsamości z ryzykiem prania pieniędzy, obchodzenia sankcji i transferów związanych z grupami hakerskimi wspieranymi przez państwa.
Perez doradził mieszkańcom potwierdzenie, czy usługa jest zarejestrowana, przed wysłaniem środków. Powiedział, że platformy działające poza nadzorem USA nie zapewniają zabezpieczeń wymaganych od regulowanych instytucji finansowych.
Wysoka dźwignia może zlikwidować zabezpieczenie po niewielkim ruchu
Kontrakty perpetual stanowiły główną część ostrzeżenia, ponieważ wiele giełd DeFi offshore pozwala handlowcom na zajmowanie pozycji z dźwignią bez zakupu referencyjnego aktywa. W przeciwieństwie do standardowych kontraktów futures, kontrakty perpetual nie mają ustalonej daty wygaśnięcia i używają cyklicznych płatności finansowych, aby utrzymać ich ceny blisko rynku bazowego.
Urzędnicy Connecticut powiedzieli, że niektóre platformy offshore oferują dźwignię 50x, 100x lub nawet 250x. Przy dźwigni 100x ruch ceny o około 1% przeciwko pozycji może skonsumować początkowy depozyt zabezpieczający handlowca, zanim uwzględni się opłaty i różnice w procesie likwidacji platformy.
Dźwignia nie jest jednak wymaganą cechą kontraktów perpetual. Majowy briefing CFTC na temat kontraktów perpetual stwierdził, że kontrakty te mogą być oferowane na giełdach regulowanych przez CFTC pod nadzorem federalnym, z limitami dźwigni regulowanymi przez ramy zarządzania ryzykiem każdego miejsca.
CFTC zaleca handlowcom korzystanie z zarejestrowanych giełd, badanie zasad kontraktów i metod wyceny oraz zrozumienie, jak wymogi dotyczące depozytu zabezpieczającego wpływają na likwidację. Jej wytyczne mówią również, że platformy offshore z wysoką dźwignią są w dużej mierze rozwijane poza jurysdykcją agencji.
Raport crypto.news z lipca wyjaśnił, jak działa HIP-3, w tym rolę niezależnych wdrażających rynki oraz wybranych przez nich wyroczni cenowych. W raporcie zauważono, że jakość wyroczni może się różnić między rynkami, a lewarowane pozycje perpetualne mogą zostać zlikwidowane w ciągu kilku minut.
Syntetyczne kontrakty na akcje nie dają praw własności
Ostrzeżenie Connecticut obejmowało również produkty perpetualne śledzące Apple, Teslę, Nvidię, SpaceX, waluty obce i towary. Zgodnie z alertem, klienci mogą mylić takie kontrakty z zakupem odpowiednich akcji, mimo że otrzymują jedynie syntetyczną ekspozycję na cenę.
Kontrakt perpetualny powiązany z firmą zwykle nie przyznaje praw akcjonariusza, dywidend, prawa głosu ani roszczeń prawnych do aktywów firmy. Traderzy zamiast tego zyskują ekspozycję na zysk lub stratę poprzez cenę kontraktu, płatności finansowania, zasady dotyczące zabezpieczeń i warunki likwidacji.
Wcześniejsze doniesienia na temat perpetualów na akcje opartych na blockchainie wykazały, że takie produkty mogą oferować handel przez całą dobę, krótką ekspozycję bez pożyczania akcji i wysoki lewar. Ten sam raport zauważył, że użytkownicy polegają na wypłacalności platformy i integralności jej wyroczni, ponieważ żadne rzeczywiste akcje nie zmieniają właściciela.
Alert z Connecticut poszedł dalej, twierdząc, że operatorzy ze scentralizowaną kontrolą mogą zmieniać systemy cenowe, usuwać produkty, zawieszać handel lub wstrzymywać wypłaty. Urzędnicy doradzili inwestorom, aby przed podłączeniem portfela lub zdeponowaniem zabezpieczenia sprawdzili, kto kontroluje platformę i jakie są dostępne środki zaradcze.
Dostęp z USA pozostaje również kwestią regulacyjną. Stan stwierdził, że platformy offshore często twierdzą, że blokują Amerykanów, ale niektórzy użytkownicy obchodzą ograniczenia za pomocą wirtualnych sieci prywatnych lub publicznych interfejsów programistycznych aplikacji. Powołując się na dane o ruchu internetowym, alert oszacował, że 22,6% ruchu Hyperliquid pochodzi ze Stanów Zjednoczonych.
Regulatorzy ostrzegają użytkowników przed ograniczonymi możliwościami odzyskania środków
Poza Stanami Zjednoczonymi, brytyjski Urząd Nadzoru Finansowego (FCA) umieścił Hyperliquid na liście podmiotów nieautoryzowanych w maju 2026 r. i stwierdził, że platforma może kierować swoją ofertę do osób w Wielkiej Brytanii. FCA doradził konsumentom unikanie współpracy z tą firmą.
Brytyjscy użytkownicy, którzy dokonują transakcji za pośrednictwem nieautoryzowanej firmy, nie mogą składać skarg do Rzecznika Finansowego, zgodnie z FCA. Nie przysługuje im również ochrona z tytułu Programu Rekompensat za Usługi Finansowe, jeśli firma upadnie, co w takiej sytuacji czyni odzyskanie środków mało prawdopodobnym.
Alert z Connecticut powołał się również na decyzję Władz Monetarnych Singapuru o dodaniu Hyperliquid do swojej Listy Alertów Inwestycyjnych z powodu nieautoryzowanej działalności w zakresie instrumentów pochodnych. Ani brytyjskie, ani singapurskie ostrzeżenie nie łączy Hyperliquid ze stratą mieszkańca Connecticut.
Na poziomie stanowym Connecticut już wcześniej wprowadziło zabezpieczenia dotyczące kiosków kryptowalutowych, kolejnego kanału wykorzystywanego w oszustwach związanych z aktywami cyfrowymi. Niedawny przegląd stanowych przepisów dotyczących kiosków kryptowalutowych wykazał, że Connecticut zakazał tych maszyn od stycznia 2026 r., podczas gdy przepisy federalne nadal wymagają od operatorów rejestracji w Sieci ds. Egzekwowania Przestępstw Finansowych i utrzymywania kontroli przeciwdziałania praniu pieniędzy.
Raport FBI o przestępczości internetowej za 2025 r. odnotował 7,2 miliarda dolarów zgłoszonych strat w USA z tytułu oszustw inwestycyjnych w kryptowaluty, co czyni je największym źródłem strat finansowych w tej kategorii oszustw w kraju. Biuro stwierdziło, że oszuści często kontaktują się z ofiarami za pośrednictwem mediów społecznościowych, wiadomości tekstowych, reklam lub aplikacji randkowych, zanim skierują je na fałszywe platformy inwestycyjne.
Po początkowej stracie ofiary mogą spotkać się z drugim podejściem ze strony osób twierdzących, że mogą odzyskać pieniądze. W lipcowym ostrzeżeniu FBI poinformowało, że oszuści podszywający się pod Centrum Skarg dotyczących Przestępczości Internetowej skontaktowali się z wcześniejszymi ofiarami i fałszywie twierdzili, że odzyskali ich środki lub zaoferowali pomoc w odzyskaniu.
Connecticut doradził mieszkańcom, aby nie płacili rzekomym specjalistom od odzyskiwania środków ani osobom podszywającym się pod prawników, zwłaszcza gdy żądają opłat z góry. Stan poprosił również użytkowników o zachowanie zapisów portfela, szczegółów transakcji, wiadomości, e-maili i innych komunikatów przed zgłoszeniem podejrzenia oszustwa do Biura Prokuratora Generalnego.
