Franklin Templeton znalazł sposób, aby dać inwestorom indywidualnym dostęp do aktywów cyfrowych bez konieczności kupowania ich bezpośrednio. Grupa finansowa z aktywami o wartości 1,8 biliona dolarów zakończyła rejestrację w SEC dwóch funduszy hybrydowych, Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF (FBEQ) i Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF (FIBT).
Instrumenty zostały zatwierdzone do notowania na Nasdaq, a znany ekspert inwestycyjny Nate Geraci opisał ich architekturę jako "inteligentny projekt produktu", który całkowicie zmienia zwykłą mechanikę detalicznego posiadania kryptowalut.
Cała idea strategii opiera się na automatycznym reinwestowaniu dywidend (DRIP). Inwestor wchodzi w klasyczne amerykańskie akcje, ale emitent kieruje cały napływający z nich strumień gotówki na zakup Bitcoina, uwalniając klienta od konieczności bezpośredniego zakupu monet na giełdzie.
Podział według aktywów bazowych jest pragmatyczny: fundusz FBEQ koncentruje się na 500 największych amerykańskich korporacjach, z rekordowo niską roczną opłatą wynoszącą 0,09%, podczas gdy FIBT wchodzi w sektor technologiczny (odpowiednik Nasdaq 100) przy 0,19%.
Co jeśli Bitcoin się załamie? (Albo wręcz przeciwnie, wystrzeli w górę)
Aby wdrożyć ten mechanizm, Franklin Templeton zaangażował dostawcę VettaFi, ustalając surowe zasady zarządzania kapitałem:
- Pozycja startowa: akcje stanowią 95% portfela, a tylko 5% jest przeznaczone na Bitcoina.
- Zaplanowany przegląd: co trzy miesiące udział kryptowaluty jest przymusowo wyrównywany do 4,5%, automatycznie kierując zyski z hossy na rynku krypto z powrotem do akcji.
- Limit awaryjny: jeśli Bitcoin przekroczy pułap 20% w ciągu kwartału, system przymusowo sprzedaje nadwyżkę do tego samego poziomu 4,5% drugiego dnia roboczego po zarejestrowaniu anomalii.
Ten krok jest wdrażany na podstawie już sprawdzonej infrastruktury kryptowalutowej firmy. Pierworodne dziecko grupy, fundusz spot EZBC, działający od początku 2024 roku, zgromadził do końca października 2026 roku stabilne 467,27 mln dolarów aktywów netto, przy dziennym wolumenie obrotu wynoszącym 5,74 mln dolarów i minimalnym dyskoncie do wartości aktywów netto (0,04%).
Obecny zastój w napływach do EZBC tylko potwierdza, że rynek zamarł w oczekiwaniu na nowe instrumenty hybrydowe.
Wejście Franklin Templeton na Nasdaq z opłatami zaczynającymi się od 0,09% ma na celu przyciągnięcie konserwatywnego kapitału i posiadaczy kont emerytalnych. Model DRIP całkowicie izoluje klienta od ryzyk infrastruktury rynku krypto — kluczy prywatnych i giełd — zamieniając Bitcoina w produkt uboczny pasywnego dochodu z tradycyjnej amerykańskiej gospodarki.
