Decyzja Fed w sprawie stóp procentowych: czego mogą spodziewać się rynki i traderzy Bitcoina

Rezerwa Federalna ogłasza dziś o 14:00 czasu wschodniego swoją decyzję w sprawie stóp procentowych, a inwestorzy są niemal pewni, że nic się nie zmieni.

CME FedWatch, narzędzie, które przelicza zakłady na kontrakty terminowe na stopy procentowe na prawdopodobieństwa, szacuje szanse na utrzymanie stóp powyżej 90%, podczas gdy rynki predykcyjne wyceniają je o kilka punktów wyżej.

Decyzja ta ma znacznie szersze konsekwencje niż tylko dla Wall Street, ponieważ stopa funduszy federalnych, czyli stopa, jaką banki pobierają od siebie nawzajem za pożyczki overnight, wyznacza punkt odniesienia dla tego, co konsumenci płacą za karty kredytowe i pożyczki. Stopa ta wynosi od 3,75% do 4,00% po tym, jak Fed podniósł ją we wrześniu, co było jego pierwszą podwyżką od 2023 roku, w jednogłośnym głosowaniu 12-0.

Ceny konsumpcyjne wzrosły o 3,7% w ciągu 12 miesięcy do września, poinformował Departament Pracy, a sama benzyna podskoczyła w tym miesiącu o 9,1%. Zatrudnienie jednak zwalnia: pracodawcy dodali we wrześniu zaledwie 29 000 miejsc pracy wobec prognoz wynoszących około 90 000, a stopa bezrobocia wyniosła 4,2%.

Ropa naftowa jest głównym czynnikiem napędzającym tę inflację, a jej cena oscyluje wokół 100 dolarów za baryłkę, ponieważ wojna USA-Iran ograniczyła globalne dostawy. Droższa ropa podnosi koszty benzyny i transportu, które ostatecznie pojawiają się na półkach sklepowych i pchają inflację w górę.

Wyższa inflacja sprawia, że inwestorzy domagają się wyższych odsetek za pożyczanie rządowi, co podnosi rentowność obligacji skarbowych, czyli oprocentowanie amerykańskiego długu rządowego. Rentowność 10-letnich obligacji, będąca punktem odniesienia, za którym podążają stopy procentowe kredytów hipotecznych, oscyluje wokół 5% po osiągnięciu szczytu 5,31% 5 października, więc niemal wolny od ryzyka zwrot jest dostępny bez posiadania czegokolwiek zmiennego.

BitcoinBTC · USD

$80,726−4.51%

Oct 21Oct 23Oct 25Oct 26Oct 28

$84.8k$83.1k$81.3k$79.6k

24h HighHigh$81,636

24h LowLow$80,153

VolVol$981.6M

→

Kup Bitcoin za USDT

Obsługiwane przez Jupiter

Dane cenowe dostarczone przez CoinGeckoCoinGeckoWięcej Bitcoin wiadomości i prognoz →

Bitcoin nie przynosi żadnego zysku, a dla tradycyjnych inwestorów jest również bardzo zmienny, więc gdy obligacje skarbowe płacą więcej, pieniądze mają tendencję do odpływania z aktywów bardziej ryzykownych, takich jak kryptowaluty i akcje. Cena Bitcoina oscyluje wokół 80 700 dolarów, tuż poniżej strefy wsparcia, która obecnie działa jak opór, gdzie sprzedający wielokrotnie zatrzymywali wzrosty w tym roku.

Dźwignia, czyli pożyczone pieniądze wykorzystywane do obstawiania większych zakładów, ma tendencję do wyolbrzymiania ruchów wokół wydarzeń Fed. Gdy ceny zmieniają się na niekorzyść tradera, giełda automatycznie zamyka pozycję, a likwidacja ta zwiększa presję sprzedażową. Po sierpniowym przemówieniu przewodniczącego Fed Kevina Warsha w Jackson Hole, około 481 milionów dolarów w pozycjach kryptowalutowych zostało zlikwidowanych w ciągu 24 godzin, z czego ponad 360 milionów dolarów stanowiły zakłady na wyższe ceny.

Handlowcy wydają się teraz skupiać na grudniu, gdzie kontrakty terminowe i rynki predykcyjne dają 75% do 80% szans na kolejną podwyżkę o ćwierć punktu na posiedzeniu w dniach 8-9 grudnia. Protokół z wrześniowego posiedzenia pokazuje, że większość urzędników uznała, iż kolejna podwyżka będzie prawdopodobnie właściwa do końca roku, a kilku stwierdziło, że obecna stopa była „nie restrykcyjna lub tylko łagodnie restrykcyjna”.

Analitycy nazywają prawdopodobny wynik „jastrzębim utrzymaniem”, co oznacza, że stopy pozostają bez zmian, podczas gdy ton pozostawia na stole więcej podwyżek. Zapytany we wrześniu, czy nastąpią kolejne podwyżki, Warsh powiedział: „Nie zamierzam z góry przesądzać żadnych przyszłych decyzji, które podejmiemy”. Powiedział także reporterom: „To was nie zaskoczy: nie zajmuję się prognozowaniem przyszłości”, co w języku Fed oznacza odmowę sygnalizowania przyszłych ruchów.

Zdania odrębne, czyli głosy przeciwko większości, są najwyraźniejszym sygnałem w oświadczeniu. Lipcowe głosowanie Fedu wyniosło 9-3, przy czym trzech członków opowiedziało się za podwyżką, więc zdanie odrębne za zaostrzeniem dzisiaj sugerowałoby, że grudzień jest bliski przesądzenia.

Fed nie publikuje na tym posiedzeniu nowych prognoz gospodarczych. Pojawią się one w grudniu.