Intercontinental Exchange zgodziła się 31 sierpnia zainwestować w tZERO i udzielić licencji na swoje patenty blockchain, podczas gdy firmy rozwijają infrastrukturę dla nadchodzącej platformy tokenizowanych papierów wartościowych powiązanej z NYSE.
Podsumowanie
- ICE i tZERO podpisały umowy dotyczące projektowania platformy, finansowania, licencjonowania patentów i potencjalnych zastosowań zabezpieczeń.
- tZERO pomoże w opracowaniu infrastruktury agenta transferowego i broker-dealera wspierającej rozliczenia on-chain dla rynków tokenizowanych papierów wartościowych.
- ICE zainwestuje w rundę finansowania tZERO, chociaż obie firmy nie ujawniły publicznie wartości inwestycji.
- Planowana platforma NYSE nadal wymaga zatwierdzeń regulacyjnych przed wprowadzeniem całodobowego handlu i natychmiastowych rozliczeń blockchain.
- tZERO twierdzi, że jego licencjonowane portfolio zawiera 103 patenty w 23 rodzinach obejmujących globalną infrastrukturę rynków tokenizowanych.
Umowy czynią tZERO partnerem projektowym dla cyfrowych systemów agenta transferowego i broker-dealera, które mają wspierać emisję, handel i rozliczenia on-chain publicznych papierów wartościowych. ICE jest właścicielem Nowojorskiej Giełdy Papierów Wartościowych i kilku głównych izb rozliczeniowych.
Firmy nie ujawniły wielkości inwestycji ICE, wyceny tZERO ani harmonogramu zakończenia rundy finansowania. Platforma pozostaje również przedmiotem wymogów regulacyjnych, technicznych i operacyjnych.
ICE dodaje tZERO do swojego programu tokenizowanych papierów wartościowych
Zgodnie z memorandum o porozumieniu ICE planuje konsultować się z tZERO przy tworzeniu standardów dla cyfrowych agentów transferowych, agentów tokenizacji i broker-dealerów łączących się z planowaną Cyfrową Platformą Handlową.
Agenci transferowi prowadzą oficjalne rejestry własności, przetwarzają działania korporacyjne i aktualizują informacje o akcjonariuszach. Funkcje te muszą pozostać dokładne, gdy papiery wartościowe przemieszczają się między adresami blockchain, a nie konwencjonalnymi systemami prowadzenia rejestrów.
Oczekuje się, że tZERO stanie się zatwierdzonym cyfrowym agentem transferowym i subskrybentem platformy, jeśli spełni obowiązujące wymagania. Sformułowanie nie gwarantuje zatwierdzenia, nie wyznacza tZERO jako wyłącznego dostawcy platformy ani nie potwierdza rozpoczęcia działalności komercyjnej.
Wiceprezes ICE ds. inicjatyw strategicznych Michael Blaugrund określił tZERO jako „cennego partnera” dla programu cyfrowego agenta transferowego. Oświadczenie to stanowi ocenę partnerstwa przez ICE, a nie potwierdzoną miarę przyszłych wyników platformy.
tZERO udzieli również licencji na technologię blockchain firmie ICE. Firma twierdzi, że jej portfolio zawiera 103 patenty w 23 rodzinach obejmujących transfery zgodne z przepisami, aktualizacje inteligentnych kontraktów, działania korporacyjne i zarządzanie tożsamością między broker-dealerami.
Portfolio stało się przedmiotem odrębnego sporu. Jak donosi crypto.news, Securitize zakwestionował zarzuty patentowe tZERO w federalnym sądzie w Delaware. Securitize argumentuje, że jego produkty nie naruszają własności intelektualnej tZERO. Sąd nie rozstrzygnął tych roszczeń.
Platforma blockchain NYSE celuje w ciągłe rozliczenia
NYSE po raz pierwszy ogłosiła platformę tokenizowanych papierów wartościowych w styczniu. Jej proponowany projekt łączy silnik dopasowujący Pillar giełdy z systemami opartymi na blockchain do rozliczeń i przechowywania.
Po uzyskaniu zgody, miejsce to wspierałoby handel 24/7, natychmiastowe rozliczenia, akcje ułamkowe, zamówienia w dolarach oraz finansowanie oparte na stablecoinach. ICE poinformowało, że architektura post-transakcyjna może obsługiwać kilka blockchainów, a nie polegać na jednej sieci.
Platforma obsługiwałaby papiery wartościowe natywne dla blockchaina oraz tokenizowane wersje tradycyjnie emitowanych akcji. ICE twierdzi, że tokenizowani akcjonariusze zachowaliby konwencjonalne prawa, w tym dywidendy i udział w zarządzaniu korporacyjnym.
Te cechy odróżniałyby regulowane tokenizowane papiery wartościowe od produktów offshore, które jedynie śledzą ceny akcji. Niektóre syntetyczne tokeny nie reprezentują prawnie uznanych akcji spółek ani nie zapewniają bezpośrednich praw własności.
Projekt nie oznacza, że istniejący rynek NYSE w całości przenosi się na blockchain. ICE planuje oddzielne miejsce dystrybuowane za pośrednictwem kwalifikowanych brokerów-dealerów i zgodne z ustalonymi wymogami amerykańskiej struktury rynku.
Nie ogłoszono żadnych ostatecznych zasad platformy, obsługiwanych sieci blockchain, stablecoinów, standardów notowań ani publicznej daty uruchomienia. Firmy nie wskazały również, które wnioski SEC lub zgłoszenia regulaminów giełdowych będą wymagane przed rozpoczęciem handlu.
tZERO dołącza do Securitize wśród partnerów projektowych ICE
tZERO nie jest pierwszą firmą infrastrukturalną zaangażowaną w projekt. NYSE podpisało w marcu osobne memorandum z Securitize, wyznaczając je jako pierwszego cyfrowego agenta transferowego uprawnionego do emitowania papierów wartościowych natywnych dla blockchaina dla uczestniczących emitentów korporacyjnych i ETF.
To wcześniejsze porozumienie obejmowało również standardy agentów transferowych i udział brokerów-dealerów. Oczekuje się, że Securitize Markets stanie się uczestnikiem platformy, jeśli spełni niezbędne wymagania.
Dodanie tZERO wskazuje, że ICE buduje sieć dostawców infrastruktury, a nie polega na jednej firmie tokenizacyjnej. Każdy dostawca mógłby łączyć emitentów, brokerów i rejestry inwestorów z systemami handlu i rozliczeń giełdy.
Porozumienie daje również ICE dostęp do doświadczenia tZERO w obsłudze regulowanej infrastruktury cyfrowych papierów wartościowych. Spółki zależne tZERO obejmują brokera-dealera zarejestrowanego w SEC, alternatywny system obrotu i agenta transferowego.
W powiązanych doniesieniach crypto.news poinformowało, że plany NYSE dotyczące rozliczeń on-chain wykroczyły poza ich wstępne ogłoszenie, gdy ICE współpracowało z bankami i firmami infrastrukturalnymi w zakresie handlu, przechowywania i całodobowego finansowania.
Ekspansja następuje, gdy tokenizowane akcje przyciągają giełdy, brokerów i zarządzających aktywami. Publiczne dane blockchain mogą pokazywać transfery tokenów, ale prawna własność nadal zależy od rejestrów emitenta, przepisów dotyczących papierów wartościowych i zatwierdzonej infrastruktury rynkowej.
Tokenizowane zabezpieczenia mogą wykraczać poza miejsce NYSE
ICE i tZERO ocenią również, czy tokenizowane aktywa wyemitowane przez tZERO mogą być wykorzystywane jako zabezpieczenie w izbach rozliczeniowych ICE i innych podmiotach stowarzyszonych. Ta część pozostaje na etapie eksploracyjnym i nie potwierdza, że jakikolwiek token został zatwierdzony do celów depozytu zabezpieczającego.
ICE prowadzi sześć izb rozliczeniowych obejmujących rynki, w tym kontrakty energetyczne i swapy ryzyka kredytowego. Wykorzystanie tokenizowanych zabezpieczeń mogłoby pozwolić członkom rozliczającym na przenoszenie kwalifikowanych aktywów poza konwencjonalne godziny bankowe.
ICE osobno współpracuje z BNY i Citi nad tokenizowanymi depozytami. Firma stwierdziła, że te instrumenty mogłyby pomóc członkom rozliczającym w transferze środków, spełnianiu wymogów dotyczących depozytu zabezpieczającego i zarządzaniu płynnością w różnych jurysdykcjach i strefach czasowych.
Przed przyjęciem tokenizowanych aktywów izby rozliczeniowe musiałyby ustalić zasady wyceny, przechowywania, kwalifikowalności, ostateczności rozliczeń i kontroli ryzyka. ICE i tZERO nie podały harmonogramu testów ani nie wskazały potencjalnych instrumentów zabezpieczających.
Akcje ICE zamknęły się 31 sierpnia na poziomie 160,70 USD, co oznacza spadek o około 1% podczas sesji. Akcje notowane były w przedziale od 158,40 do 162,01 USD. Nie ma zweryfikowanych dowodów łączących ten spadek bezpośrednio z ogłoszeniem o tZERO.
Kolejne konkretne kamienie milowe to zgłoszenia regulacyjne, zatwierdzone standardy techniczne oraz wyznaczenie uczestniczących agentów transferowych i brokerów-dealerów. Dopóki te kroki nie nastąpią, porozumienia przyspieszają rozwój, ale nie autoryzują publicznego handlu.
