Indie i Rosja rozpoczęły prace nad mechanizmem rozliczeń w walucie cyfrowej dla handlu dwustronnego, podczas gdy ich banki centralne badają, w jaki sposób waluty emitowane przez państwo mogłyby być wykorzystywane do płatności transgranicznych.
Podsumowanie
- Indie i Rosja pracują nad mechanizmem, który mógłby wykorzystywać cyfrowe waluty banków centralnych do rozliczania płatności w handlu dwustronnym.
- Prezes Sberbanku Herman Gref powiedział, że Bank Rosji i Reserve Bank of India pracują bezpośrednio nad proponowanym systemem waluty cyfrowej.
- Rosja wprowadziła cyfrowego rubla 1 września, podczas gdy Indie testują swoją e-rupię od 2022 r. i badają zastosowania transgraniczne.
- Rozmowy odbywają się w czasie, gdy członkowie BRICS dyskutują o połączeniu krajowych systemów płatności i wykorzystaniu walut cyfrowych do rozliczeń handlowych.
- Indie i Rosja odnotowały prawie 60 miliardów dolarów w handlu dwustronnym w roku fiskalnym 2026 i dążą do 100 miliardów dolarów do końca dekady.
Dyrektor generalny Sberbanku Herman Gref powiedział, że Bank Rosji i Reserve Bank of India pracują nad mechanizmem, a największy rosyjski pożyczkodawca wspiera ten wysiłek, ponieważ oba kraje szukają nowych sposobów rozliczania swojego rosnącego handlu.
„Teraz to dopiero początek, ale widzimy ogromną szansę dla waluty cyfrowej we wszystkich rozliczeniach między krajami” – powiedział Gref dziennikarzom w New Delhi w piątek, gdzie Indie są gospodarzem corocznego szczytu BRICS.
Gref powiedział, że popyt na waluty cyfrowe może wzrosnąć, gdy technologia stanie się dostępna dla rozliczeń międzynarodowych. Rosja rozpoczęła krajowe wdrożenie cyfrowego rubla 1 września, podczas gdy Indie testują własną cyfrową walutę banku centralnego od 2022 r.
„Rosyjski bank centralny i bank centralny Indii pracują nad tym bardzo precyzyjnie, a my staraliśmy się ich wspierać, ponieważ potrzebujemy tego rodzaju instrumentu” – powiedział Gref.
Reserve Bank of India nie skomentował uwag Grefa w momencie publikacji raportu.
Indie i Rosja badają płatności handlowe w walucie cyfrowej
Rozmowy między dwoma bankami centralnymi następują po kilku latach prac nad wykorzystaniem CBDC do płatności międzynarodowych. RBI wcześniej badał zarówno dwustronne, jak i wielostronne rozwiązania, które mogłyby pozwolić cyfrowej rupii na rozliczanie transakcji transgranicznych.
W maju 2025 r. crypto.news informował, że RBI bada transgraniczne CBDC w pilotażach z międzynarodowymi partnerami w ramach kolejnego etapu programu cyfrowej rupii.
Indie uruchomiły pilotaż hurtowej cyfrowej rupii w listopadzie 2022 r., a w następnym miesiącu rozpoczęły pilotaż detaliczny. RBI w swoim raporcie rocznym za lata 2024-25 stwierdził, że planuje przetestować więcej funkcji i zastosowań transgranicznych po zdobyciu doświadczenia z pilotaży krajowych.
Wartość cyfrowej rupii w obiegu wzrosła z 234,04 crore rupii w roku fiskalnym 2024 do 1016,46 crore rupii w roku fiskalnym 2025, podczas gdy bank centralny nadal badał praktyczne zastosowania CBDC.
Rosja posunęła się dalej we wdrażaniu ogólnokrajowym. Jej cyfrowy rubel wszedł w szersze wdrożenie 1 września, wymagając od banków o znaczeniu systemowym świadczenia usług cyfrowego rubla, a od dużych sprzedawców rozpoczęcia obsługi płatności.
Główne rosyjskie firmy telekomunikacyjne, w tym MTS, Rostelecom i MegaFon, przygotowały się do akceptowania CBDC od tego samego dnia. Duzi detaliści z rocznym przychodem powyżej 120 milionów rubli zostali objęci pierwszym etapem obowiązkowej akceptacji, a wymogi mają zostać rozszerzone na więcej banków i sprzedawców w późniejszych fazach.
Cyfrowy rubel działa równolegle z gotówką i istniejącymi bezgotówkowymi rublami. Użytkownicy mogą uzyskać dostęp do portfeli cyfrowych rubli za pośrednictwem aplikacji bankowych uczestniczących w platformie Banku Rosji.
Członkowie BRICS dyskutują o połączeniu systemów płatności CBDC
Dyskusje Indii i Rosji wpisują się w odrębny wysiłek BRICS mający na celu połączenie krajowych systemów płatności dla handlu i innych transakcji transgranicznych.
Kreml poinformował w czwartek, że podczas szczytu w Nowym Delhi omawiane będą rozliczenia w walutach cyfrowych z członkami BRICS i krajami partnerskimi. Indie poparły prace nad rozliczeniami opartymi na CBDC podczas swojego przewodnictwa w BRICS w tym roku.
Premier Narendra Modi opowiada się za wykorzystaniem cyfrowych walut banków centralnych do handlu dwustronnego i płatności transgranicznych między członkami, nie przedstawiając tego planu jako próby zakwestionowania dolara amerykańskiego.
Na początku tego roku RBI zaproponował połączenie CBDC krajów BRICS w celu wsparcia bezpośrednich rozliczeń między uczestniczącymi krajami. Propozycja obejmowała waluty takie jak indyjska e-rupie i inne CBDC opracowane przez gospodarki BRICS.
Taka sieć wymagałaby od uczestniczących banków centralnych ustanowienia wspólnych standardów technicznych i zasad rozliczeń. RBI rozważał dwustronne umowy swapowe jako jedną z możliwych metod radzenia sobie z nierównowagą handlową między krajami wykorzystującymi swoje krajowe waluty cyfrowe.
Dyskusje wokół sieci płatności cyfrowych BRICS sięgają czasów przed przewodnictwem Indii w 2026 roku. Rosja wcześniej naciskała na niezależny system płatności BRICS wykorzystujący blockchain i waluty cyfrowe, podczas gdy urzędnicy rozważali sposoby połączenia infrastruktury płatniczej krajów członkowskich.
Prace te zyskały większą uwagę po tym, jak główne rosyjskie banki utraciły dostęp do sieci komunikacji finansowej SWIFT po inwazji Rosji na Ukrainę w 2022 roku. Moskwa od tego czasu poszukiwała kilku alternatywnych kanałów płatności międzynarodowych, ponieważ zachodnie sankcje ograniczyły dostęp do części tradycyjnego systemu finansowego.
Wdrożenie cyfrowego rubla daje Rosji działającą infrastrukturę CBDC
Wdrożenie przez Rosję 1 września dało krajowi działający krajowy system CBDC, podczas gdy dyskusje z Indiami są kontynuowane.
Cyfrowy rubel stał się dostępny za pośrednictwem 12 banków o znaczeniu systemowym podczas pierwszego etapu wdrożenia. Bank Rosji planuje rozszerzać uczestnictwo etapami, ostatecznie wymagając od pozostałej części sektora bankowego i większej liczby sprzedawców wsparcia dla CBDC.
Uruchomienie nastąpiło tego samego dnia, w którym wszedł w życie regulowany rynek kryptowalut w Rosji, tworząc odrębne zasady dotyczące handlu kryptowalutami, przechowywania i rozliczeń międzynarodowych.
W ramach ram kryptowalutowych kwalifikowane aktywa cyfrowe mogą być wykorzystywane do regulowanych transgranicznych transakcji komercyjnych, podczas gdy płatności kryptowalutowe za towary i usługi pozostają ograniczone w Rosji. Nieprofesjonalni inwestorzy detaliczni mogą kupować do 300 000 rubli kwalifikowanych kryptowalut rocznie za pośrednictwem każdego pośrednika po przejściu testu odpowiedniości, podczas gdy inwestorzy kwalifikowani mają mniej ograniczeń zakupowych.
Bitcoin, Ether i USDT znalazły się wśród aktywów zaproponowanych przez Bank Rosji do regulowanego obrotu.
Cyfrowy rubel pozostaje oddzielony od tych prywatnie emitowanych lub zdecentralizowanych aktywów cyfrowych, ponieważ jest bezpośrednim zobowiązaniem rosyjskiego banku centralnego.
Akumulacja rupii nie jest już głównym problemem handlowym, mówi Gref
Ustalenia płatnicze między Indiami a Rosją wzbudziły szczególną uwagę, odkąd handel dwustronny gwałtownie wzrósł po 2022 roku, napędzany głównie indyjskimi zakupami rosyjskiej ropy.
Rosja zgromadziła rupie o wartości miliardów dolarów poprzez handel, ponieważ indyjski import z tego kraju przewyższył eksport w przeciwnym kierunku. Część tych pieniędzy była przechowywana na rachunkach vostro prowadzonych przez zagraniczne banki w indyjskich instytucjach pożyczkowych na potrzeby rozliczeń handlowych w rupiach.
Gref powiedział, że akumulacja nie jest już znaczącą przeszkodą, ponieważ rosyjskie firmy znalazły sposoby na wykorzystanie tych środków.
„Teraz nie jest to problem w naszym handlu i staramy się zwiększyć handel między krajami” – powiedział.
Według Grefa część nadwyżki rupii została zainwestowana w indyjskie rządowe papiery wartościowe, choć nie podał konkretnej kwoty.
RBI wprowadził zasady pozwalające na inwestowanie zgromadzonych sald rupii w indyjskie projekty i papiery wartościowe lub wykorzystanie ich do opłacenia przyszłych zakupów towarów i usług, dając rosyjskim firmom więcej możliwości lokowania środków generowanych przez handel dwustronny.
Indie i Rosja należą do pięciu największych partnerów handlowych drugiej strony, odkąd Indie zwiększyły zakupy rosyjskiej ropy po inwazji na Ukrainę. W indyjskim roku fiskalnym 2026 handel dwustronny osiągnął prawie 60 miliardów dolarów, przy czym rosyjskie dostawy energii stanowiły większość indyjskiego importu.
Oba kraje dążą do osiągnięcia 100 miliardów dolarów w handlu dwustronnym do końca dekady, ale przepływ ten pozostaje w dużym stopniu zdominowany przez rosyjski eksport.
Gref powiedział, że nierównowaga przekracza 50 miliardów dolarów, i wezwał do zwiększenia obecności indyjskich towarów na rosyjskim rynku.
„Musimy sprowadzić więcej indyjskiego eksportu i więcej możliwości na rosyjski rynek i to jest nasz cel” – powiedział.
