Londyńska Giełda Papierów Wartościowych nawiązała współpracę z Payward, spółką macierzystą Kraken, aby wprowadzić akcje 100 największych spółek notowanych w Londynie do ram tokenizacji xStocks, otwierając drzwi do tego, aby produkty te mogły ostatecznie być przedmiotem obrotu na planowanej całodobowej platformie giełdy.
Podsumowanie
- Londyńska Giełda Papierów Wartościowych i Payward, spółka macierzysta Kraken, wprowadzą 100 największych spółek notowanych na LSE do ram xStocks.
- Tokenizowane akcje będą dostępne dla inwestorów w ponad 110 krajach, chociaż xStocks pozostają niedostępne dla inwestorów z Wielkiej Brytanii.
- LSE planuje wspierać handel xStocks na swojej platformie LSE 24, z zastrzeżeniem zgody organów regulacyjnych.
- Payward i LSE będą badać możliwość emisji akcji bezpośrednio w łańcuchu bloków z takimi samymi prawami jak tradycyjne akcje.
- xStocks wygenerowały ponad 40 miliardów dolarów wolumenu obrotu, w tym prawie 20 miliardów dolarów rozliczonych w łańcuchu bloków.
Payward i Londyńska Giełda Papierów Wartościowych poinformowały we wtorek, że pierwsza partia brytyjskich akcji będzie dostępna jako xStocks w nadchodzących tygodniach, rozszerzając platformę tokenizowanych akcji, która już wygenerowała ponad 40 miliardów dolarów całkowitego wolumenu obrotu. Prawie 20 miliardów dolarów tej działalności zostało rozliczonych w łańcuchu bloków, a produkty przyciągnęły ponad 200 000 posiadaczy.
Tokenizacja Londyńskiej Giełdy Papierów Wartościowych rozpocznie się od 100 spółek
W ramach partnerstwa akcje 100 największych spółek notowanych na Londyńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych będą dostępne za pośrednictwem ram xStocks Payward.
Każdy xStock jest w stosunku jeden do jednego zabezpieczony odpowiednim papierem wartościowym. Produkty oparte na blockchainie mogą być przedmiotem obrotu przez całą dobę za pośrednictwem wspieranych scentralizowanych giełd, przenoszone do portfeli z własnym przechowywaniem i współdziałać z kompatybilnymi aplikacjami w łańcuchu bloków.
Planowane wdrożenie w Londynie da uprawnionym inwestorom z ponad 110 krajów dostęp do tokenizowanych wersji spółek notowanych w Wielkiej Brytanii. xStocks nie są obecnie dostępne dla inwestorów z siedzibą w Wielkiej Brytanii.
Porozumienie pojawia się, gdy Payward rozszerza ramy poza ich pierwotny nacisk na spółki notowane w USA.
Crypto.news poinformowało w lipcu, że Payward nawiązał współpracę z dostawcą infrastruktury finansowej GTN, aby rozszerzyć xStocks na arenie międzynarodowej, zaczynając od akcji notowanych w Hongkongu, a następnie celując w Wielką Brytanię, Europę, Koreę Południową i inne zatwierdzone rynki.
W ramach tego porozumienia GTN zgodził się zapewnić infrastrukturę wykonania, przechowywania i prowadzenia rejestrów obejmującą ponad 90 międzynarodowych rynków finansowych. W tym czasie xStocks obsługiwały ponad 500 tokenizowanych aktywów i wygenerowały ponad 37 miliardów dolarów wolumenu transakcji.
Od tego czasu aktywność nadal rosła. Do 18 sierpnia xStocks przetworzyły ponad 38 miliardów dolarów całkowitego wolumenu transakcji, gdy Kraken wprowadził 7 000 akcji amerykańskich dla uprawnionych klientów w Europejskim Obszarze Gospodarczym.
Usługa umieściła konwencjonalne akcje notowane w USA obok ponad 700 xStocks i ponad 600 aktywów kryptograficznych na tym samym koncie Kraken. Tradycyjny handel akcjami w EOG jest świadczony przez Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited, cypryjską firmę inwestycyjną autoryzowaną w ramach unijnych ram MiFID II.
Dane Payward opublikowane wraz z partnerstwem z LSE pokazują teraz wolumen xStocks powyżej 40 miliardów dolarów, z czego prawie połowa tej działalności została rozliczona bezpośrednio w łańcuchu bloków.
LSE 24 może stać się regulowaną platformą dla xStocks
Partnerstwo wykracza poza dystrybucję tokenizowanych akcji notowanych w Londynie za pośrednictwem istniejącej sieci Payward.
Z zastrzeżeniem zgody organów regulacyjnych, Londyńska Giełda Papierów Wartościowych planuje notować xStocks i wspierać ich handel na LSE 24, swojej niedawno ogłoszonej całodobowej platformie. Oczekuje się, że platforma docelowo obejmie tokenizowane akcje z USA, Unii Europejskiej, Wielkiej Brytanii i Hongkongu, a inne klasy aktywów mogą zostać dodane w miarę rozwoju ram.
Giełda już wcześniej przygotowywała się do rozszerzenia dostępu poza konwencjonalne godziny handlu na londyńskim rynku.
W lipcu doniesiono, że LSE przygotowuje oddzielny rynek nocny planowany na pierwszą połowę 2027 roku. Początkowe plany zakładały, że miejsce to będzie oferować produkty notowane na giełdzie powiązane z rynkami akcji Wielkiej Brytanii i USA.
Dyrektor generalna LSE, Julia Hoggett, powiedziała wówczas, że inwestorzy detaliczni wykazują zainteresowanie wykorzystaniem strefy czasowej Londynu do uzyskania ekspozycji zarówno na aktywa brytyjskie, jak i międzynarodowe.
Porozumienie z Payward dodaje teraz tokenizowane papiery wartościowe do planów giełdy dotyczących handlu poza standardową sesją, chociaż ich notowanie pozostaje uzależnione od zatwierdzenia przez organy regulacyjne.
Współdyrektor generalny Payward, Arjun Sethi, opisał to porozumienie jako połączenie regulowanych rynków finansowych i infrastruktury blockchain.
„Przez lata zakładano, że krypto i tradycyjne finanse zmierzają na kurs kolizyjny i jedno z nich będzie musiało przegrać. To nigdy nie była prawdziwa historia” – powiedział Sethi.
Hoggett zajęła bardziej ostrożne stanowisko w kwestii tego, jak należy rozwijać rynki tokenizowane.
Tokenizacja „musi rozwijać się w sposób, który zachowuje zaufanie, prawa i rolę regulowanych rynków” – powiedziała.
Payward i LSE mogą emitować akcje bezpośrednio w łańcuchu bloków
Osobna część partnerstwa może przenieść firmy poza reprezentacje blockchain oparte na akcjach emitowanych w konwencjonalny sposób.
Payward i LSE oświadczyły, że będą badać natywnie emitowane przez LSE tokeny akcji, które umożliwiłyby członkom giełdy emitowanie i obsługę akcji bezpośrednio w łańcuchu bloków.
Zgodnie z proponowanym modelem, papiery wartościowe emitowane w łańcuchu bloków byłyby w pełni zamienne z ich tradycyjnymi odpowiednikami i niosłyby takie same prawa jak konwencjonalne akcje.
Różni się to od obecnej struktury xStocks, gdzie tokeny są emitowane w odniesieniu do papierów wartościowych przechowywanych w ramach ram powierniczych produktu.
Payward rozszerza możliwości wykorzystania xStocks w miarę wzrostu wolumenu na platformie.
W lipcu Kraken zaczął umożliwiać kwalifikującym się klientom spoza Stanów Zjednoczonych wykorzystanie wybranych xStocks jako zabezpieczenia w handlu kontraktami terminowymi i z dźwignią na Kraken Pro.
Po uruchomieniu tej funkcji przyjęto dziesięć aktywów, w tym tokenizowane wersje Apple, Nvidii, Tesli, Strategy, Robinhood, Alphabet oraz kilka głównych funduszy ETF.
Zabezpieczenie kontraktów terminowych stało się dostępne dla kwalifikujących się klientów spoza USA, w tym z EOG, podczas gdy zabezpieczenie depozytu zabezpieczającego oferowano kwalifikującym się użytkownikom spoza USA, ale z wyłączeniem klientów z EOG.
Kraken stosuje różne redukcje wartości zabezpieczenia i limity w zależności od aktywa. Produkty o szerokim rynku, takie jak tokenizowane SPY i QQQ, otrzymały 10% redukcje przy uruchomieniu, podczas gdy kilka pojedynczych akcji miało 20% redukcje, a bardziej zmienne papiery wartościowe otrzymały wyższe dyskonta.
Funkcja ta pozwala kwalifikującym się inwestorom utrzymać ekspozycję na tokenizowane akcje, jednocześnie wykorzystując te same udziały jako zabezpieczenie innych pozycji.
Tokenizowane akcje przenoszą się do istniejącej infrastruktury rynkowej
Tokenizowane akcje w coraz większym stopniu przenoszą się z platform natywnych dla kryptowalut w kierunku infrastruktury obsługiwanej przez uznane instytucje finansowe lub z nimi powiązanej.
Porozumienie z LSE umieszcza xStocks Payward w ramach, które mogą ostatecznie obejmować bezpośredni handel za pośrednictwem regulowanego rynku giełdowego, podczas gdy prace firm nad natywnymi tokenami akcji przeniosłyby samą emisję na infrastrukturę blockchain.
Dla inwestorów istniejące ramy xStocks różnią się od konwencjonalnych akcji przechowywanych w domach maklerskich pod względem sposobu przenoszenia aktywów. Tradycyjne akcje pozostają w systemach rynkowych i powierniczych, które działają zgodnie z harmonogramami giełdowymi i rozliczeniowymi, podczas gdy kompatybilne produkty tokenizowane mogą być przenoszone między portfelami i obsługiwanymi aplikacjami blockchain poza godzinami handlu.
Payward stwierdził, że ramy te mają umożliwić przepływ tokenizowanych aktywów przez scentralizowane giełdy, środowiska samodzielnego przechowywania i aplikacje finansowe w łańcuchu bloków, pozostając jednocześnie zabezpieczone przez ich bazowe papiery wartościowe.
Jego międzynarodowa ekspansja przyspieszyła w 2026 roku. Partnerstwo z GTN zakładało plany dodania papierów wartościowych z kilku głównych rynków akcji, podczas gdy uruchomienie Krakena w EOG połączyło tysiące konwencjonalnych akcji amerykańskich z setkami xStocks w ramach tego samego regulowanego konta.
Partnerstwo z London Stock Exchange rozszerzyłoby ten model na niektóre z największych spółek publicznych w Wielkiej Brytanii i mogłoby ostatecznie umożliwić handel samymi tokenami za pośrednictwem LSE 24, jeśli organy regulacyjne zatwierdzą plan.
Uczestnicy branży pracowali jednocześnie nad wykorzystaniem tokenizowanych papierów wartościowych do funkcji wykraczających poza bezpośredni handel, w tym na rynkach zabezpieczeń i kredytów. Lipcowe wdrożenie zabezpieczeń przez Krakena jest jednym z przykładów wykorzystania tokenizowanych akcji do wspierania innych pozycji finansowych bez konieczności wcześniejszej sprzedaży bazowej ekspozycji przez inwestorów.
Payward i LSE nie podały konkretnej daty premiery pierwszych xStocks notowanych w Wielkiej Brytanii, poza stwierdzeniem, że staną się one dostępne w nadchodzących tygodniach.
Firmy nie podały również harmonogramu dla natywnie emitowanych tokenów akcji LSE, a ta część umowy pozostaje obszarem, który planują zbadać.
Akcje London Stock Exchange Group spadły o około 2% we wczesnym handlu we wtorek w Londynie.
