Robinhood Chain odnotował mniej niż 1% swoich analizowanych transakcji poprzez kontrakt wyraźnie powiązany z użytkownikami portfela Robinhood, według dyrektora ds. badań ARK Invest, Lorenzo Valente.
Podsumowanie
- Mniej niż 1% analizowanych transakcji przeszło przez potwierdzoną trasę swapów portfela Robinhood.
- Valente oszacował, że aktywność powiązana z Robinhood może osiągnąć około 5% po uwzględnieniu niezidentyfikowanych kontraktów.
- GMGN i OKX odpowiadały za znaczną część pozostałej aktywności zidentyfikowanej w analizie.
- Robinhood Chain pozostaje otwarty na zewnętrzne portfele, terminale handlowe i aplikacje zgodne z EVM.
Według analizy Lorenzo Valente, dane na poziomie kontraktów wskazują, że większość handlu na Robinhood Chain pochodzi od istniejących traderów on-chain, a nie od nowych użytkowników kryptowalut wchodzących przez Robinhood.
Valente, dyrektor ds. badań nad aktywami cyfrowymi w ARK Invest, zbadał, które inteligentne kontrakty generowały transakcje w sieci. Jego przegląd miał na celu oddzielenie aktywności, którą można bezpośrednio powiązać z produktami Robinhood, od transakcji kierowanych przez zewnętrzne portfele i aplikacje.
Portfel Robinhood wysyła swapy przez kontrakt 0x Settler, co czyni tę trasę najbardziej wyraźnym źródłem transakcji od użytkowników portfela firmy, według Valente. Transakcje z udziałem tego kontraktu stanowiły mniej niż 1% aktywności uwzględnionej w jego analizie.
Uwzględnienie kontraktów, których nie można było zidentyfikować, podniosło możliwy udział powiązany z Robinhood do około 5%, oszacował Valente. Opisał to oszacowanie jako hojne, ponieważ część niezidentyfikowanej aktywności mogła również pochodzić z zewnętrznych usług handlowych.
Aktywność Robinhood Chain pochodzi głównie z zewnętrznych platform
Większość możliwej do zidentyfikowania aktywności poza trasą 0x Settler pochodziła przez GMGN i OKX, powiedział Valente. Obie platformy dają traderom dostęp do aktywów on-chain bez konieczności używania portfela Robinhood jako głównego punktu wejścia.
GMGN działa jako terminal handlowy dla użytkowników poszukujących nowo wyemitowanych tokenów i innych spekulacyjnych aktywów w kilku blockchainach. OKX oferuje również portfel Web3 i narzędzia do zdecentralizowanej wymiany, które mogą łączyć się z sieciami maszyny wirtualnej Ethereum.
Porównując wzorce transakcji w różnych łańcuchach, Valente stwierdził, że aktywność na Robinhood Chain przypomina zachowanie już obserwowane u użytkowników tych samych usług gdzie indziej. Opisał sieć jako przyciągającą „tych samych degensów” do nowego blockchaina, zamiast wykazywać wyraźne dowody na to, że Robinhood wprowadził oddzielną grupę użytkowników na rynki on-chain.
Valente przedstawił tę obserwację jako swoją interpretację danych kontraktowych, a nie liczbę klientów dostarczoną przez Robinhood. Portfele mogą również wchodzić w interakcje przez agregatory, niestandardowe kontrakty lub trasy, które utrudniają identyfikację ich pierwotnego źródła, ograniczając precyzję, z jaką publiczne dane blockchain mogą przypisywać transakcje do poszczególnych platform.
Wyniki dotyczą pochodzenia transakcji, a nie liczby osób korzystających z każdego portfela. Jeden adres może należeć do pojedynczego użytkownika, bota handlowego, aplikacji lub usługi łączącej transakcje dla kilku klientów.
Otwarta sieć komplikuje liczenie użytkowników Robinhood
Robinhood Chain działa jako bez pozwolenia warstwa 2 Ethereum zbudowana w technologii Arbitrum. Portfele i aplikacje zgodne z EVM mogą się łączyć bez posiadania konta maklerskiego Robinhood, a deweloperzy mogą wdrażać kontrakty bez ograniczania dostępu do klientów firmy.
Taki dostęp oznacza, że całkowita liczba transakcji, opłaty i wolumen zdecentralizowanych wymian w sieci nie mogą być automatycznie traktowane jako aktywność klientów Robinhood. Transakcja dokonana przez GMGN lub OKX nadal pojawia się na Robinhood Chain, nawet jeśli trader nigdy nie wchodzi przez interfejs portfela Robinhood.
To rozróżnienie ma znaczenie, ponieważ sieć wygenerowała duże wolumeny handlu i przychody od czasu uruchomienia mainnetu 1 lipca. Crypto.news wcześniej informowało, że trzy wiodące aplikacje wygenerowały około 93% zmierzonych przychodów aplikacji w ciągu jednego okresu 24 godzin.
GMGN prowadził w tym zestawieniu z około 1,11 miliona dolarów, następnie platforma do uruchamiania tokenów Pons z około 1,03 miliona dolarów oraz Uniswap z około 327 707 dolarów. Ta koncentracja potwierdziła pogląd, że niewielka grupa usług natywnych dla kryptowalut napędzała większość wczesnej aktywności opłatowej sieci.
2 września Robinhood Chain wygenerował 4,01 miliona dolarów przychodu z łańcucha przy 4,45 miliona dolarów całkowitych opłat, według danych DeFiLlama cytowanych w osobnym raporcie. Jego skumulowany wolumen wymiany decentralizowanej przekroczył również 47 miliardów dolarów w niecałe dwa miesiące, podczas gdy GMGN i Pons odpowiadały za większość handlu memecoinami.
Robinhood pokrywa koszty transakcyjne w ciągu pierwszych 90 dni działania sieci, a dotacja na gaz ma obowiązywać do końca września. Program darmowego gazu pozwolił traderom i aplikacjom na wykonywanie transakcji bez płacenia zwykłej opłaty sieciowej.
Tokenizowane akcje tworzą mniejszy, ale rosnący rynek
Robinhood wprowadził łańcuch częściowo jako infrastrukturę dla tokenizowanych akcji, aktywów ze świata rzeczywistego i finansów zdecentralizowanych. Aktywność handlowa rozprzestrzeniła się jednak również na memecoiny i nowo wyemitowane tokeny, które nie są kluczowe dla strategii tokenów akcji brokera.
Uniswap przetworzył 1 miliard dolarów skumulowanego wolumenu tokenizowanych akcji na Robinhood Chain do 21 sierpnia. Całkowita kwota obejmowała swapy dotyczące kilku tokenów powiązanych z akcjami, a nie aktywów zdeponowanych w sieci ani handlu pojedynczym produktem.
Tokeny akcji pozostają niedostępne dla inwestorów w Stanach Zjednoczonych. Robinhood oferuje produkty w ponad 120 krajach, według swojego raportu z wyników za sierpień, umożliwiając kwalifikującym się klientom zagranicznym uzyskanie ekspozycji na ceny akcji amerykańskich za pośrednictwem instrumentów opartych na blockchainie.
Dla amerykańskich czytelników Robinhood Markets pozostaje bezpośrednią notowaną ekspozycją na strategię blockchain firmy poprzez notowane na Nasdaq akcje HOOD. Transakcje on-chain generowane przez zewnętrzne usługi nie powinny być traktowane jako równoważne nowym amerykańskim rachunkom maklerskim, klientom kryptowalutowym ani przychodom wykazanym w sprawozdaniach finansowych Robinhood.
Robinhood poinformował o 28,4 miliona sfinansowanych klientów na koniec drugiego kwartału, co oznacza wzrost o 1,9 miliona, czyli 7% rok do roku. Liczba rachunków inwestycyjnych wzrosła o 9% do 29,9 miliona, podczas gdy łączne aktywa platformy osiągnęły 369 miliardów dolarów, według wyników drugiego kwartału firmy.
Baza klientów Robinhood pozostaje osobnym wskaźnikiem
Zwolennicy sieci wskazywali na istniejącą bazę klientów Robinhood jako możliwą drogę do sprowadzenia większej liczby osób do łańcucha. Przewodniczący BitMine, Tom Lee, powiedział w sierpniu, że dostęp do milionów sfinansowanych kont może uczynić Robinhood Chain ważnym źródłem nowych użytkowników Ethereum.
Wczesne dane sieciowe nie potwierdziły jeszcze tego powiązania, według przeglądu umowy Valente. Potwierdzone trasowanie Robinhood Wallet stanowiło tylko niewielką część transakcji, które zbadał, podczas gdy terminale handlowe używane przez doświadczonych uczestników kryptowalut odpowiadały za większość aktywności, którą mógł zidentyfikować.
Robinhood poinformował podczas telekonferencji dotyczącej wyników drugiego kwartału, że obsługuje ponad 1 milion kont poza Stanami Zjednoczonymi. Firma poinformowała również o kwartalnych przychodach w wysokości 1,3 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 32% rok do roku, i dodała, że w ciągu kwartału pozyskała prawie 1 milion sfinansowanych klientów.
