Charles Schwab adiciona negociação de Bitcoin e Ether à sua plataforma de US$ 13 trilhões

A Charles Schwab adicionou negociação direta de Bitcoin e Ether à sua plataforma de corretagem de varejo com uma taxa de transação de 0,75%, colocando cripto dentro de um negócio que reportou US$ 13,1 trilhões em ativos de clientes e 39,8 milhões de contas de corretagem ativas no final do segundo trimestre.

De acordo com os resultados do segundo trimestre da Schwab e comentários do CEO Rick Wurster, o lançamento faseado que começou em 13 de maio progrediu conforme o planejado, enquanto a empresa iniciou um piloto de transferência de cripto e adquiriu participação acionária na provedora de infraestrutura Paxos.

O serviço inicialmente suporta Bitcoin e Ether, com o Charles Schwab Premier Bank mantendo os ativos dos clientes e a Paxos fornecendo execução de negociação e subcustódia. A Schwab definiu a taxa de transação em 75 pontos-base e lançou sem depósitos ou saques de cripto, enquanto clientes em Nova York e Louisiana foram excluídos do lançamento inicial.

A Schwab já havia confirmado seus planos de lançamento em abril, quando um porta-voz disse que a empresa permanecia no cronograma para introduzir negociação à vista de Bitcoin e Ether durante o primeiro semestre de 2026. Uma lista de espera foi aberta antes do lançamento, que seguiu um piloto com funcionários.

Negociação de cripto da Schwab atinge base de varejo existente

Quando a Schwab Crypto começou a ser lançada em 13 de maio, clientes elegíveis ganharam a capacidade de negociar BTC e ETH juntamente com ações, fundos negociados em bolsa e outros investimentos através da mesma conta Schwab.

A rede de distribuição por trás do produto continuou a se expandir. A Schwab reportou receita recorde no segundo trimestre de US$ 7,1 bilhões, um aumento de 21% em relação ao ano anterior, enquanto as negociações médias diárias subiram 57% para 11,9 milhões.

Os novos ativos líquidos principais atingiram cerca de US$ 120 bilhões durante o trimestre, e os clientes abriram mais 1,4 milhão de contas de corretagem. O total de ativos de clientes era de US$ 13,08 trilhões em 30 de junho, um aumento de 22% ano a ano, enquanto as contas de corretagem ativas atingiram 39,8 milhões.

Wurster atribuiu parte do aumento na atividade de negociação a investidores mais jovens e ao maior uso de ferramentas de investimento orientadas por IA. A empresa espera que esse engajamento continue em vez de desaparecer com o ciclo atual do mercado.

A cripto entrou na plataforma depois que a Schwab passou meses avaliando a demanda de seus clientes existentes. Wurster disse anteriormente que os clientes mantinham cerca de US$ 25 bilhões em produtos negociados em bolsa de cripto através da Schwab e estavam pedindo para manter ativos digitais junto com suas ações, títulos e dinheiro em vez de manter contas em plataformas separadas.

O interesse também vinha de clientes em potencial. Em abril de 2025, Wurster disse que o tráfego para o site de cripto da Schwab aumentou 400%, com cerca de 70% dos visitantes vindo de pessoas que não eram clientes da Schwab.

O lançamento continuou apesar das condições mais fracas em todo o mercado de cripto. O Bitcoin está sendo negociado perto de US$ 63.000, enquanto os volumes à vista da indústria diminuíram durante o segundo trimestre. O diretor de pesquisa e estratégia de moedas digitais da Schwab, Jim Ferraioli, disse em junho que o Bitcoin perdeu parte de seu apelo de momentum à medida que os investidores migraram para ações de IA, commodities e ofertas públicas iniciais antecipadas.

A Schwab, no entanto, manteve o produto em seu cronograma planejado. Wurster descreveu anteriormente o acesso direto a cripto como uma resposta aos clientes que queriam consolidar ativos que já possuíam em outros lugares, em vez de um produto projetado em torno de um ciclo específico de preço do Bitcoin.

Corretoras tradicionais estão competindo em taxas de cripto

A chegada da Schwab também colocou seu preço de transação em competição direta com exchanges de cripto e outras empresas financeiras estabelecidas.

A 75 pontos-base por negociação, a Schwab cobra menos do que o spread de aproximadamente 1% da Fidelity, mas mais do que a E*Trade da Morgan Stanley, que introduziu uma taxa fixa de 50 pontos-base para seu serviço de cripto.

A Morgan Stanley lançou seu piloto E*Trade em 6 de maio com negociação de Bitcoin, Ether e Solana através da Zerohash. A corretora planeja disponibilizar o serviço para todos os 8,6 milhões de clientes da E*Trade no final de 2026 e também tem trabalhado em uma carteira digital proprietária.

O produto deu à Morgan Stanley uma criptomoeda adicional no lançamento e precificou cada transação um terço abaixo dos 75 pontos-base da Schwab. A Zerohash fornece a infraestrutura, enquanto a Morgan Stanley também participou da rodada de financiamento Série D-2 de US$ 104 milhões da empresa em 2025.

A diferença de taxas coloca ambas as corretoras contra plataformas nativas de cripto que historicamente ganharam mais com transações de varejo.

A Coinbase gerou cerca de US$ 452 milhões em receita de transações de consumo sobre US$ 25,8 bilhões em volume de negociação de consumo durante o segundo trimestre, equivalente a uma taxa implícita de aproximadamente 1,75% com base nos números reportados pela empresa.

Sua receita geral de transações caiu durante o trimestre, pois a atividade mais fraca de negociação de cripto afetou o negócio. A Coinbase reportou um prejuízo líquido de US$ 359,5 milhões e registrou outra queda trimestral de receita, enquanto a receita de transações de consumo caiu cerca de 30% em relação ao ano anterior.

Assinaturas e serviços se tornaram uma parte maior do negócio da Coinbase, à medida que a empresa expande fontes de receita fora da negociação direta. A economia de stablecoins, serviços institucionais e outros produtos de assinatura agora representam uma parte substancial de sua receita, enquanto sua participação na negociação global de cripto continuou a aumentar.

Corretoras tradicionais, por outro lado, podem oferecer cripto a clientes que já usam suas plataformas para valores mobiliários, gestão de caixa e produtos de patrimônio. Executivos da Morgan Stanley descreveram a estratégia da E*Trade em termos semelhantes, posicionando cripto como outro produto que os clientes podem acessar sem sair do ecossistema financeiro da empresa.

A Morgan Stanley continuou adicionando serviços de ativos digitais em torno desse modelo. Em junho, o banco fez parceria com a Galaxy Digital para fornecer a clientes elegíveis de gestão de patrimônio uma rota para usar participações em cripto para acesso a produtos de investimento à vista, juntamente com a negociação direta de BTC, ETH e SOL já testada através da E*Trade.

ETFs de Bitcoin e cripto direto agora estão sob um único login

O serviço de negociação direta da Schwab também dá aos clientes a escolha entre manter Bitcoin e Ether diretamente através da corretora ou usar produtos de investimento em cripto sem mudar para outra plataforma.

Antes da negociação direta chegar, os clientes da Schwab já podiam obter exposição através de ETFs de Bitcoin e Ethereum, futuros e o Schwab Crypto Thematic ETF. O lançamento em maio adicionou propriedade direta à mesma estrutura de conta.

Wurster disse anteriormente que os clientes da Schwab queriam cripto "ao lado de suas ações, títulos e dinheiro, não à parte em um aplicativo diferente." Ele também disse que alguns clientes pediram para trazer ativos digitais mantidos em outros lugares de volta para a Schwab porque confiavam na corretora com seus outros investimentos.

Transferências, portanto, formam a próxima parte do produto. Embora depósitos e saques não estivessem disponíveis no lançamento, a Schwab disse durante sua atualização de lucros de julho que um piloto de transferências de cripto estava começando.

A empresa também está se preparando para estender os serviços diretos de ativos digitais além das contas de varejo autodirigidas. Em junho, a Schwab definiu uma meta para meados de 2027 para adicionar negociação de cripto à vista, transferências e custódia à sua plataforma de consultores, embora o cronograma possa mudar.

Funcionários da Schwab disseram que os consultores ainda dependem fortemente de produtos negociados em bolsa para exposição de clientes a cripto, mas a demanda por participações diretas aumentou entre clientes que já possuem ativos digitais em outros lugares. Adicionar transferências e custódia permitiria que os consultores gerenciassem essas participações dentro da mesma plataforma usada para outros ativos de clientes.

Corretoras estão adicionando mais serviços de cripto

A negociação permanece limitada a Bitcoin e Ether na Schwab, sem staking ou stablecoin de varejo atualmente oferecidos, enquanto algumas empresas financeiras concorrentes já começaram a adicionar mais partes da pilha de produtos de cripto.

A Fidelity introduziu seu Fidelity Digital Dollar no início de 2026, adicionando uma stablecoin lastreada em dólar a um negócio de ativos digitais que já inclui negociação e custódia de criptomoedas.

A Schwab também discutiu stablecoins. Wurster disse que a corretora tem conversado com consórcios bancários enquanto considera sua própria rota, embora a empresa não tenha anunciado o lançamento de uma stablecoin.

Valores mobiliários tokenizados também permanecem em consideração. Wurster questionou o que a tokenização resolveria para ativos que já negociam com pouco ou nenhum comissionamento, mas disse durante a teleconferência de resultados de julho que a Schwab estaria preparada para atender clientes se eles eventualmente quisessem valores mobiliários entregues em outro formato.

Outras grandes plataformas de investimento têm avançado mais em ativos digitais após anteriormente limitarem o acesso. A Vanguard começou a permitir ETFs de criptomoedas de terceiros em sua plataforma de corretagem em dezembro de 2025, incluindo produtos vinculados a Bitcoin, Ether, XRP e Solana, enquanto continuava excluindo produtos de memecoins e dizendo que não tinha planos na época de lançar seus próprios fundos de criptomoedas.

Em julho, a Vanguard estava recrutando um chefe de ativos digitais para desenvolver uma estratégia plurianual cobrindo tokenização, stablecoins, custódia, carteiras, infraestrutura de liquidação e possíveis produtos para clientes.

A descrição do cargo pede que o executivo ajude a determinar onde a Vanguard deve construir suas próprias capacidades de ativos digitais, trabalhar com provedores externos ou se abster de determinados produtos, com responsabilidade abrangendo tanto a infraestrutura de blockchain quanto os serviços financeiros regulamentados.