A Circle adquiriu quase 1.000 patentes de blockchain da IBM, dando ao emissor de USDC o que ele descreve como o maior portfólio de patentes de blockchain dos Estados Unidos.
Resumo
- A Circle adquiriu quase 1.000 patentes emitidas abrangendo mais de 680 famílias de patentes.
- O portfólio cobre blockchain, bancos, seguros, segurança em nuvem e infraestrutura empresarial.
- A Circle não divulgou o preço de compra nem explicou se poderia aplicar as patentes contra concorrentes.
- CRCL inicialmente subiu cerca de 2%, mas depois caiu após o Morgan Stanley reduzir sua meta para US$ 38.
Circle assume o controle do portfólio de blockchain da IBM
A Circle anunciou a aquisição em 27 de julho, dizendo que comprou ativos principais do portfólio de patentes de blockchain da IBM. A transação cobre mais de 680 famílias de patentes e quase 1.000 patentes emitidas em todo o mundo.
A propriedade intelectual abrange sistemas de blockchain, serviços financeiros, bancos, seguros, verificação de cadeia de suprimentos, infraestrutura empresarial e operações seguras em nuvem. A Circle não divulgou os termos financeiros.
A Circle disse que o portfólio apoiaria o USDC, a Circle Payments Network, seu blockchain Arc e ferramentas projetadas para agentes de inteligência artificial. As duas empresas também planejam considerar novos acordos comerciais.
“A propriedade intelectual é fundamental para avançar nossa missão e expandir a adoção da infraestrutura onchain”, disse Sarah Wilson, conselheira geral da Circle.
Wilson acrescentou que a aquisição expandiria a capacidade da Circle de desenvolver infraestrutura para finanças baseadas na internet.
Acordo de patentes levanta preocupações sobre possível aplicação
O anúncio da Circle não declarou se a empresa pretende licenciar as patentes, usá-las defensivamente ou aplicá-las contra outros negócios de blockchain.
Essa falta de detalhes gerou perguntas sobre como a Circle poderia usar sua propriedade intelectual recém-adquirida. Em um comentário de 3 de agosto, Jeff John Roberts, da Fortune, alertou que as patentes poderiam se tornar alavanca legal contra concorrentes ou startups.
Roberts argumentou que a Circle poderia teoricamente buscar pagamentos de licenciamento, entrar com ações de violação ou transferir patentes para entidades separadas que busquem aplicação. No entanto, a Circle não anunciou planos para tomar nenhuma dessas ações.
As preocupações também decorrem do histórico misto da IBM no desenvolvimento comercial de blockchain. A IBM apoiou anteriormente vários projetos empresariais de blockchain, incluindo plataformas de cadeia de suprimentos e financiamento comercial, mas muitos não alcançaram adoção ampla.
Um grande portfólio de patentes não indica necessariamente que os produtos subjacentes alcançaram sucesso comercial. Ainda assim, patentes emitidas nos EUA podem dar ao seu titular o direito de restringir outros de usar as invenções cobertas, sujeito à sua validade e escopo.
A Circle também não anunciou um compromisso público de patente defensiva comparável aos compromissos usados por algumas outras empresas de ativos digitais. Tais compromissos geralmente prometem que as patentes não serão usadas ofensivamente contra desenvolvedores agindo de boa fé.
Empresas de blockchain dos EUA enfrentam novo risco de propriedade intelectual
A posição da Circle como a maior detentora de patentes relacionadas a blockchain nos EUA pode afetar empresas que constroem produtos de stablecoin, pagamentos, interoperabilidade e ledger empresarial.
O impacto prático dependerá da linguagem das reivindicações individuais de patente e se a Circle escolherá aplicá-las. Qualquer disputa de violação também enfrentaria revisão nos tribunais dos EUA, onde os réus podem contestar se uma patente é válida ou se aplica à sua tecnologia.
Para a Circle, a aquisição pode fornecer proteção à medida que expande além da receita de reserva do USDC. Arc, Circle Payments Network, serviços entre cadeias e ferramentas de pagamento baseadas em agentes podem expor a empresa a um conjunto mais amplo de concorrentes tecnológicos.
Também pode fortalecer a posição de negociação da Circle em negociações de licenciamento ou parceria. Ainda assim, sem uma política de aplicação, desenvolvedores e concorrentes têm visibilidade limitada sobre se o portfólio funcionará principalmente como um escudo defensivo ou um ativo comercial.
CRCL cai apesar da reação inicial ao acordo com a IBM
A Fortune informou que as ações da Circle subiram cerca de 2% após a notícia da aquisição. Esse ganho não se manteve, pois preocupações separadas sobre o negócio de USDC da empresa pesaram sobre a CRCL em 3 de agosto.
As ações da Circle caíram quase 5% para cerca de US$ 59 depois que o Morgan Stanley rebaixou a ação para underweight e cortou seu preço-alvo de US$ 106 para US$ 38. O banco citou previsões mais fracas de oferta de USDC, pressão sobre a receita de reservas e uma possível mudança para receita de transações com margens mais baixas.
O Morgan Stanley reduziu suas estimativas de oferta de USDC em 33% para 2027 e 44% para 2028. O rebaixamento foi separado da aquisição de patentes da IBM, embora ambos os desenvolvimentos reflitam a tentativa da Circle de estabelecer fontes de receita além dos juros ganhos sobre as reservas de USDC.
Os investidores agora observarão os detalhes sobre como a Circle pretende integrar, licenciar ou fazer cumprir as patentes. Até que a empresa forneça esses detalhes, as alegações de que usará o portfólio contra concorrentes permanecem especulativas.
